論融資租賃在我國中小企業中的應用

王代英

【摘要】目前融資難問題已經成為嚴重制約我國中小企業進一步發展的最大瓶頸。融資租賃能夠在一定程度上解決這一問題。本文就融資租賃在我國中小企業中如何更好地應用進行了相關闡述。

【關鍵詞】融資租賃 中小企業 成本

一、融資租賃概述

融資租賃是指出租人（一般指金融租賃公司或信托公司）根據承租人對供貨人或出賣人的選擇，從出賣人那里購買租賃物提供給承租人使用，承租人支付租金的交易。

融資租賃在充當中小企業創業融資渠道方面具有得天獨厚的優勢：①融資門檻低，中小企業只要支付相當于融資額20%的保證金就可得到固定資產的使用權。②融資、采購一舉兩得，將融資和采購兩個程序合二為一，可提高項目建設的效率，使企業早投產，早見效益，早一步搶占市場先機。③及時更新生產能力，能幫助企業及時更新技術裝備，迅速采取新技術、新工藝，以提高產品競爭力和市場占有率。④融資風險較低，租金支付可在設備使用壽命內分期攤付，而不是一次償還，減少了一次性資金投入，從而降低了投資風險。

二、融資租賃在我國中小企業中的應用

（一）具體案例

案例一：某燃氣公司在建設“氣化站”過程中遇到資金問題，后來采用了融資租賃方式，向上海金海岸企業發展有限公司租賃了小區氣化站設備，租期2年，按季度支付租金。這樣一來，該公司只支付了24萬元的租賃保證金，就融來了120萬元的設備，投入不多卻保證了企業發展。據了解，租賃到期后，企業只需要再出100元“轉讓費”，就能獲得該套設備的產權。

案例二：某科技公司從事廣告設備和耗材的銷售及生產業務，因擴大規模而急需增添設備，但苦于資金周轉困難，決定通過融資租賃的方式來盤活公司的運作。公司向上海金海岸企業發展有限公司融資租賃了240萬元的流水線生產設備，租期3年，半年支付1次租金，并自籌了融資額的20%作為租賃保證金。既保證了企業發展，在資金問題上又沒有“傷筋動骨”。

（二）中小企業應用融資租賃的優點分析

（1）有利于中小企業融資。中小企業自身資本少、信用度低，利用銀行信用購買設備，其中的一些附加性限制條件，如：補償性余額、定期等額償還等，致使借款的中小企業不能得到百分之百的融資額。而融資租賃不同，因為購物價款由租賃公司全額支付，企業只分期償還租金，因而企業擁有百分之百的融資額。

（2）具有雙向逆市發展優勢。融資租賃有兩種主要功能，即：融資功能和推銷功能。因此在經濟發展時期，需要資金時，它能充分發揮融資功能。在經濟蕭條時期，需要促進投資和消費需求時，可以充分發揮它的促銷功能。只要市場在變化，不管朝哪個方向變化都給融資租賃行業帶來商機。

（3）能夠取得稅收優惠。國家為了鼓勵投資，專為融資租賃提供了稅收優惠，通過融資租賃的項目可以加速租賃物的折舊。實際上把一些應該上繳國家的稅款用來償還租金，加速了設備的更新改造。

（4）能夠節省項目建設周期。融資租賃將融資和采購兩個程序合成一個，可提高項目建設的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風險能力，也減少了許多項目建設過程中不必要的繁雜手續，可使企業早投產，早見效益，抓住機遇，搶占市場。第二，租賃設備手續通常比正常貿易簡便、快捷，而且管理工作簡單，尤其是進口租賃中，租賃公司可代簽進口合同，利用其專業優勢，會大大縮短進口時間，通常租賃公司進口設備只需要1～2個月。

（5）融資費用低廉。融資租賃在費用收取方面，除合同規定利息外，不收取其他附加費用。合同簽訂后，只有等到承租人實際用款時才開始計算利息。同時，企業可根據項目的融資數量、時間長短、收益的多少等情況，與租賃公司洽談利率、資金返還方式，在幣種與設備的選擇上，企業也有自主權。租金初看比銀行貸款利息要高，但融資租賃是組合服務，租金中包含了項目評估和設備選型等前期工作費用，還包括設備采購與服務上的費用。如果把這些費用計算在內，銀行貸款的費用則高于租賃的費用。除此之外，租賃項目還可以享受加速折舊的實惠。

（6）能夠規避貿易壁壘。各國對相互之間貿易都有一定的限制，通過融資“租賃”，可以避免“直接購買”的限制，從而突破貿易壁壘，迂回進入。另外通過融資轉租賃的方式還可以打破一些國家的金融管制，將“貸款”改為融資“租賃”可以避免直接融資的限制。

（7）融資方式靈活多變。融資租賃是貿易、金融、租借三結合的產物，既保持自身特色又吸收它方益處，因此在操作上非常靈活，可以有多種方式適應多種情況，因此搞項目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。融資租賃還可采取靈活的付款條款，例如：延期支付，遞增或遞減支付，使承租用戶能夠根據自己的資金安排來定制付款額。

（8）能夠優化企業資產結構。對資產大量固化、沉淀的企業，融資租賃還可優化資產結構。在具體操作上可以通過“出售回租”方法來實現：由企業首先將自己的設備按雙方約定價格出售給融資租賃公司，然后再從租賃公司將設備租回來使用，并可與融資租賃公司共同分享稅收優惠帶來的好處。企業通過這種“回租”，將物化資本轉變為貨幣資本，將不良資產變為優質資產，釋放了流動資金，保持了資金流動性，盤活了存量資產，而且并不影響企業對財產繼續使用。

三、中小企業應用融資租賃時應注意的幾個問題

雖然融資租賃能夠給企業帶來諸多好處，但在使用時也應注意風險。因融資租賃具有金融屬性，金融方面的風險貫穿于整個業務活動之中。比如：對于出租人來說，最大的風險是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經營和生存。對還租的風險從立項開始，就應該倍受關注。

其次，租賃公司給企業的利率結構若與自身融資的利率結構不相符，在利率方面也會出現利率風險。如果融資租賃合同使用的是外幣，風險就更大，使用非美元硬通貨，雙重匯率的風險有時會使融資成本翻番。貨幣支付也會有風險，國際支付，支付方式、支付日期、時間、匯款渠道和支付手段選擇不當，都會加大風險。

另外，為規避風險，最根本的一條就是融資租賃合同規范化。此外，有些風險是能避免的，如匯率風險，可以采用本幣結算租金的方法、使用遠期匯率或匯率調期來避免。融資租賃的另一種避免損失的方法是租金償還擔保。因為出租人在融資租賃業務活動中承擔的風險最大，幾乎每個租賃合同都附有一個對出租人有利的擔保函，這是租賃業務的基本保證。在以外幣做租賃的合同中，還可以通過匯率，利率調期把利率風險大的債務轉化為風險小的債務。在貿易方面的購置設備過程中，用信用證方式支付貨款，把商業信譽轉變為銀行信譽，減少貿易風險。endprint