企業證券投資風險控制問題分析

孟曉娟

摘 要：在我國證券投資監督會議中頒發的證券投資管理制度中明確指出國有資產控股企業、國有企業以及上市公司所開立的股票賬戶，他們既可以投資在股票的二級市場中，也可以用于分配銷售股票，我國很多證券企業在進行證券投資方面為二級市場開設了窗口，同時為我國在資金方面提供了保障。任何投資都存在著風險，企業證券在投資過程當中必然會存在著較大的風險，應根據這一情況制定出控制投資風險的綜合性解決辦法。

關鍵詞：企業；收益；證券投資；風險控制

當前，企業證券投資是一種特殊的投資方式，因為證券投資過程當中出現的冒泡現象是根據自身的運行機制決定的，當這種冒泡的風險尋求釋放時，那么就說明這種風險已經達到了非常嚴重的程度，再加上長時間的積累，企業證券投資風險就會隨之爆發。針對這一情況，就需要我國企業證券投資過程當中要對證券投資所引起的風險十分重視，為制定預防風險措施提供了保障。另外，還需要企業明確的是風險和收益之間的關系是密不可分的，能獲得多大的收益就必然會存在同樣程度的投資風險。

1 企業進行證券投資面臨的風險問題分析

1.1 政策風險

目前影響企業證券投資的風險因素有很多，主要體現在微觀風險和宏觀風險兩個方面，微觀風險在價格下落的現象中主要原因是不同控股的公司自身原因造成的，一般情況下這種風險只存在債券風險和具體的股票風險。而宏觀企業證券投資風險主要是由于控制因素以及企業外部對企業證券投資造成的風險問題。微觀投資風險和宏觀投資風險的區別主要是企業內部和外部影響因素，需要明確的是在微觀企業證券投資風險當中，造成的風險與外界其他證券沒有任何關系，其中政策風險是指由國家和相關法律對我國企業證券市場造成的風險影響，當前我國社會在企業證券投資過程當中存在著很多不足之處，因為我國企業證券市場剛剛建立不久，國家和政府在對中間市場進行管理過程中仍然存在著很多問題，比如說建立的各種預防政策風險的法律管理體系不完善，從剛開始的實踐工作到最后的規范性管理過程當中，都需要對政策風險中存在的問題制定出相應的法律體系，在整個規范化管理的過程當中，需要我國政府以及法律機關相互配合，制定出適應證券市場在未來發展中預防證券投資風險的法律體系，只有這樣才不會對證券市場投資方面進行沖擊[1]。

1.2 流動性風險

流動型風險是目前企業證券投資過程中最普遍的一種風險現象，一個企業在證券投資方面，資金的流動過程主要是通過短時間內閑置資金以及長時間內的資金沉淀，不管是短時間還是長時間，企業證券投資都存在著較大的風險。目前在流動過程中，由于企業內部和外部各種因素的影響，就會導致企業證券投資風險不斷加大，讓很多證券投資人員對證券資金的收益方面產生了嚴重的不利影響。由此可以看出，企業證券投資就像是一場賭博，開放式的證券投資同樣存在著不定期的贖回現象，因此就會嚴重影響到企業證券在發放過程中的收益率，所以說企業證券投資在資金流動過程中一旦無法實現變現，就會嚴重影響到各種方式的用款以及不同業務的支付方式，這樣一來就會嚴重影響到企業證券投資過程中的流動風險性問題[2]。

1.3 操作風險

操作風險就是指在投資人操作過程當中因為自身的疏忽而造成的經濟收益風險性問題，在購買過程當中出現的操作流程問題、證券購買的操作者違反操作規則以及不能調節好內部的關系中，都會給一個企業在投資過程當中帶來操作風險，對企業的收益造成了嚴重的影響。在當今社會經濟發展建設過程中，對任何企業的證券投資都存在著一定的風險，社會中存在著很多不同種類的投資機構，每一個投資者在進行證券購買操作過程當中，只要操作就意味著存在著一定的風險性。目前，我國社會中存在著很多的企業證券購買機構，當投資人在進行選購的過程當中，就會面臨著在選購過程中的證劵購買決策，一旦賣出時機或者買入時機掌控的不是很好，或者是對當今時代下社會市場證券購買熱點或者是證券市場購買行情判斷失誤，并且對購買的證券對應的相應企業沒有做好充分地了解。

1.4 價格波動風險

對于目前社會中的證券市場來講，價格問題是他們最關注的問題，投資就一定會有風險，價格的波動是證券市場發展過程中的一種規律，所以說證券市場在運行過程當中由于自身的發展規律，證券在市場的價格就一定會存在波動的風險，這種風險是不可避免的。例如：現在的很多投資者在良好時機前提下，都會將大量的資金應用到購買市場證券當中，有的投資者還會認為這一階段的證券價格在未來時間段一定會有很大的升值空間，所以就會有很多投資者抓住了這一時機購買了很多的企業證券。雖然說購買地證券在未來時間段內有很大的升值空間，但是在未來證券升值的時間段內仍然存在著一定的風險性，其中價格波動風險是威脅企業證券收益的最重要因素，一旦價格出現嚴重的下跌現象，就會給企業造成巨大的經濟損失。目前，我國很多證券投資者因為市場價格波動風險造成的經濟損失數不勝數，其中主要原因就是財務狀況出現困難以及上市的公司不能達到預期的經營業績，所以就會直接影響到證券價格的不斷跌落，給證券投資者造成了巨大的損失[3]。

2 企業證券投資風險控制分析

2.1 加強投資風險控制人才隊伍建設

針對當前社會企業證券投資過程當中存在著各種風險性問題，就需要對證券投資過程進行整體性、系統性的風險控制工作，在控制證券投資風險過程當中，應當不斷優化投資各個階段的管理措施，從而進行綜合性風險控制管理工作。為了使新時代證券市場高效的運作，避免一些證券投資風險給投資者收益帶來的影響，就需要企業擁有一支專業的證券投資團隊，證券投資團隊需要構建屬于自己的證券投資部門，將很多專業的投資人才配備其中，證券企業應當根據自己的優勢，不斷完善證券投資部門人才的質量，組建出一支具有專業化特征的投資團隊。當前，為了使證券投資的整個過程能夠高效且穩定，就需要單獨設立一個證券投資部門，在證券投資過程當中，企業應該區分好資金流動部門和資金管理部門，對于資金流動部門在閑置的資金方面進行證券投資工作，而資金管理部門職責是通過業務的需求對各種資金進行安排統籌企業工作，這樣一來就會大大降低了企業在證券投資過程當中的風險性。endprint

2.2 注重對風險與收益進行權衡

當前我國企業在證券投資過程當中主要有以下三種方式：一是從保守型投資方式，將企業中的閑置資金處理方式主要通過資金流動部門進行管理和操作，將大量的資金放入銀行中，只是將一小部分的資金投資在證券市場當中，這樣一來就會大大減小證券跌落的風險，給企業經濟收益不會造成嚴重的威脅。二是激進型投資方式，主要表現在參加新股配售和買賣股票的二級市場情況比較多。三是穩定型投資方式，這種投資方式是在激進型投資方式和保守型投資方式之間，比如說企業在閑置資金處理過程當中，可以利用大量的閑置資金選擇合適的投資項目，對閑置資金進行合理的分配以此來不斷強化風險和收益權衡問題，將整個操作過程的風險控制在一個能夠承受的范圍之內，消除大量的非系統性風險因素，來確保投資者的經濟收益不會造成大量的損失。

在證券市場中，價格波動風險對于投資者經濟收益影響最為關鍵，所以應當對決策支持系統進行建立，不斷完善在信息收集過程中的研究工作，在投資者投資大量資金之后，就應該立刻采取清倉減倉的解決措施，根據投資者的實際情況果斷的設置出制止點，另外在市場證券價格出現突發性跌落情況之下，就需要立刻向公司的有關領導進行上報，通過企業證券負責人員即刻發起相應的決策權，幫助投資者把經濟收益損失降到最低，企業證券的操盤人員，應做到不能向外界透露公司的交易情況以及個人投資情況，還有就是在資金運營等情況中都需要公司的操盤人員對這些情況進行嚴格保密，避免由于這些內部因素給投資人員帶來不必要的影響，所以權衡好風險和收益兩者的關系，對證券價格波動現象高度重視起來，在證券操作過程中將投資風險降到最低。

2.3 構建風險預警機制，科學決策

證券市場本身就是一個在極大風險情況之下獲得經濟收益的一種方式，并且是一個風險和收益共存的市場，所以一個企業在對高風險投資項目開展過程當中，需要建立與之相適應的科學決策管理機制，目前在決策機制建立過程當中主要遵循著額度管理、自主經營、集體決策、分級授權等準則來進行決策工作。對于企業在證券投資過程當中，實現高額度的收益是企業投資的最終目標，而高額度收益目標的實現需要在一個非常安全且風險性較低的環境下來完成，在企業進行證券投資過程當中，需要發揮集體的力量，對保證資金安全性提出自己的決策，來減少企業在做決策過程當中由于個人判斷失誤給企業收益帶來的不利影響。在證券投資管理部門內部和企業外部都應該管理資金投入的額度，通過對公司內部資金的部署情況、投資風險的承受范圍以及歷年的證券投資額度進行深入分析，從而完善當下建立的決策管理機制，盡最大程度降低企業投資者的投資風險。

3 結論

綜上所述，當今社會很多企業為了謀取最大化的經濟效益，往往通過對社會中高風險的證劵進行購買，企業在進行資金投入過程當中，想要得到高利潤的經濟收益，就需要對各種影響經濟收益的風險因素進行有效地預防，只有權衡好收益和風險兩者的關系，建立起科學合理的決策機制，加強企業投資風險控制人才隊伍的構建工作，從而才能進一步降低在證券投資過程當中的風險。

參考文獻

[1]趙梓利.關于我國證券投資基金風險控制問題的探討[J].商，2016，（20）：181.

[2]李彰凌.企業應對證券投資風險策略分析[J].商場現代化，2016，（13）：221-222.

[3]李昕潼.我國保險企業證券投資風險研究[J].中國外資，2014，（02）：230-231.endprint