外資銀行未來發(fā)展之路

文/曾剛 編輯/韓英彤

外資銀行未來發(fā)展之路

文/曾剛 編輯/韓英彤

未來幾年，隨著監(jiān)管的強(qiáng)化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的繼續(xù)深入，外資銀行在經(jīng)營理念上的優(yōu)勢將逐漸顯現(xiàn)，在行業(yè)中的影響也會(huì)有所提升。

根據(jù)加入WTO的承諾，我國從2006年開始對外資銀行全面開放人民幣業(yè)務(wù)，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也與中資銀行逐步趨同。實(shí)現(xiàn)國民待遇10年來，外資銀行在中國取得了長足發(fā)展，并成為中國銀行業(yè)中極具特色的一個(gè)群體。

外資銀行經(jīng)營概況

盡管過去十年中，外資機(jī)構(gòu)的母行在次貸危機(jī)之后遭受了巨大的損失，經(jīng)營上出現(xiàn)了較大波動(dòng)，但在華外資銀行整體上維持了穩(wěn)健經(jīng)營。截至2016年末，在華外資銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模達(dá)到歷史高位，資產(chǎn)總額為2.93萬億元，較2015年末增長9.19%；負(fù)債總額為2.56萬億元，較2015年末增長9.73%。2016年，外資銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤127億元，較2015年末下降16%。

同時(shí)，在中國銀行業(yè)整體信用風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)承壓的大背景下，外資銀行嚴(yán)防新增風(fēng)險(xiǎn)，積極處置存量風(fēng)險(xiǎn)，在各類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)中率先實(shí)現(xiàn)了不良貸款“雙降”。截至2016年底，外資銀行不良貸款余額103億元，較2015年末下降20%；不良貸款率0.93%，較2015年末下降0.22個(gè)百分點(diǎn)，低于商業(yè)銀行整體水平。撥備覆蓋率為244%，較2015年末增加57個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力保持了比較好的水平。

外資銀行網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)方面的發(fā)展趨于平穩(wěn)。截至2016年末，外資法人銀行和外國銀行數(shù)量分別是39家和121家，數(shù)量基本穩(wěn)定。外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)總數(shù)1031家，較2015年末（1044家）略有減少。這意味著，隨著網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到一定規(guī)模，外資銀行網(wǎng)絡(luò)管理重點(diǎn)正在逐步從擴(kuò)張向提升網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營效益轉(zhuǎn)變，相應(yīng)關(guān)閉了部分經(jīng)營效益相對較低的網(wǎng)點(diǎn)。

從業(yè)人員方面看，2016年末，外資銀行機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)接近五萬人，占全部銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的比重為1.2%，與外資銀行的市場份額（資產(chǎn)規(guī)模占比）大體相當(dāng)。

外資銀行的經(jīng)營特點(diǎn)

與其他類型銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展相比，外資銀行的經(jīng)營有以下一些比較顯著的特征。

其一，規(guī)模擴(kuò)張相對較慢。外資銀行雖然也保持了較為平穩(wěn)的增長，但與同期其他類型銀行相比，規(guī)模擴(kuò)張速度明顯較慢，年均增速基本都在個(gè)位數(shù)，部分年份（如2015年）甚至出現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模的負(fù)增長。也正因?yàn)槿绱耍赓Y銀行資產(chǎn)、負(fù)債以及稅后利潤在全行業(yè)中的占比從2006年以來一直處于逐年降低的態(tài)勢。尤其是資產(chǎn)占比，到2016年底占全部銀行業(yè)的比重僅為1.3%，較2006年的3%左右減少了一半。

其二，外資銀行的網(wǎng)均盈利能力較強(qiáng)。與規(guī)模增長的情況相似，外資銀行的網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張也相對平穩(wěn)，增長速度顯著低于其他類型的銀行。這一方面是因?yàn)槭鼙O(jiān)管審批節(jié)奏的限制，物理網(wǎng)點(diǎn)的新設(shè)難以有爆發(fā)式增長；另一方面，則更可能與外資銀行以利潤為導(dǎo)向的經(jīng)營理念有關(guān)，即關(guān)注的重點(diǎn)不是網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)模和數(shù)量，而是網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營效率。2016年，外資銀行的網(wǎng)點(diǎn)不但沒有增加，反倒減少了13個(gè)。在更注重質(zhì)量的經(jīng)營理念之下，外資銀行的網(wǎng)均負(fù)債、資產(chǎn)和凈利潤都明顯高于行業(yè)平均。

其三，外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)意識(shí)較強(qiáng)，資產(chǎn)質(zhì)量較好。由于受監(jiān)管并表方面的影響，外資銀行的經(jīng)營規(guī)范不僅需要滿足中國監(jiān)管部門的要求，還需要滿足母國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。這使外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)意識(shí)明顯高于其他類型的銀行。2010年以來，國內(nèi)銀行業(yè)監(jiān)管套利、“影子銀行”交易模式盛行，但外資銀行鮮有參與。這也是導(dǎo)致其近年來市場份額下降的一個(gè)重要原因。

圖1 外資銀行占比

圖2 我國不同類型銀行的不良貸款率變化（ %）

圖3 我國不同類型銀行資本充足率比較（%）

圖4 我國各類銀行的撥備覆蓋率（ %）

此外，外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理較為嚴(yán)格，有許多銀行的風(fēng)控都是直接由區(qū)域總部（如大中華區(qū)）來負(fù)責(zé)的，受國內(nèi)因素干擾較小。雖然在一定程度上會(huì)影響到業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模擴(kuò)張，但在資產(chǎn)質(zhì)量維持方面，則取得了非常明顯的效果。過去幾年中，受實(shí)體經(jīng)濟(jì)調(diào)整的影響，外資銀行的不良率和不良貸款余額也有小幅上升，但明顯低于其他類型的銀行。在變化趨勢上，外資銀行的資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)也領(lǐng)先于其他類型機(jī)構(gòu)。2015年，外資銀行的不良率開始下降；2016年，其不良貸款余額也有所減少，率先實(shí)現(xiàn)了不良貸款的“雙降”（見圖2）。

其四，外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力更強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)抵御能力從兩個(gè)方面考察，一是資本充足率，二是撥備覆蓋率。就前者而言，次貸危機(jī)后，在母國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求下，外資銀行普遍進(jìn)行了增資，加之較為審慎的經(jīng)營模式，外資銀行的資本充足率一直維持在較高水平，2016年年中，一度高達(dá)到20.75%。截至2017年一季度末，外資銀行的資本充足率為18.42%，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求，也顯著高于同期我國其他類型的銀行（國有大型銀行為14.14%、股份制銀行為11.92%、城商行為12.29%、農(nóng)村商業(yè)銀行為13.26%）（見圖3）。

就撥備覆蓋率而言，2015年以來，在中資銀行撥備覆蓋率逐年下降的同時(shí)，外資銀行的撥備覆蓋率穩(wěn)中有升（見圖4）。這既得益于其資產(chǎn)質(zhì)量的改善，也是因?yàn)橥赓Y銀行的撥備計(jì)提更為審慎。撥備覆蓋率的回升，意味著外資銀行對信用風(fēng)險(xiǎn)的抵御和核銷能力在穩(wěn)步提高。長期發(fā)展將更為穩(wěn)健，發(fā)展的能力也更強(qiáng)。

外資銀行經(jīng)營特點(diǎn)的成因

從以上比較可以看出，與其他類型的銀行相比，在華外資銀行有著非常明顯的經(jīng)營特點(diǎn)，并沒有完全融入國內(nèi)的市場環(huán)境。在一些評(píng)論人看來，這似乎是一種水土不服或不接“地氣”的表現(xiàn)。事實(shí)上，這是由其所處的監(jiān)管環(huán)境及所持的經(jīng)營理念不同所致。在當(dāng)下監(jiān)管推動(dòng)“去杠桿”的政策環(huán)境下，這種不接“地氣”，或許正反映了其風(fēng)險(xiǎn)管理的成功之處。

監(jiān)管環(huán)境

與中資銀行不完全相同的是，在華外資機(jī)構(gòu)的經(jīng)營不僅需要符合中國監(jiān)管部門的要求，同時(shí)還要符合母國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求。次貸危機(jī)以來，隨著發(fā)達(dá)國家銀行監(jiān)管的強(qiáng)化，這種雙重約束的影響愈發(fā)明顯。

一是資本充足率監(jiān)管的要求。次貸危機(jī)后，隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實(shí)施，發(fā)達(dá)國家監(jiān)管普遍提高了大型銀行的監(jiān)管資本要求。對此，這些銀行要么在市場上籌集資本，要么就需要變賣資產(chǎn)、收縮投資，以補(bǔ)充自有資金并降低監(jiān)管資本。可以看到，在過去幾年中，歐美大型銀行通過變賣股份和機(jī)構(gòu)的方式，大規(guī)模削減非核心地區(qū)的業(yè)務(wù)和投資，在中國和整個(gè)亞洲地區(qū)都是如此。另外，由于資本充足率要求的提高，剩下的沒有退出的分支機(jī)構(gòu)，規(guī)模擴(kuò)張能力也會(huì)明顯減弱。

二是業(yè)務(wù)監(jiān)管趨嚴(yán)，制約了外資銀行的本土化創(chuàng)新。危機(jī)之后，各國監(jiān)管部門加大了對銀行違規(guī)業(yè)務(wù)的處罰力度，大大提高了違規(guī)的成本，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。在這個(gè)大背景下，國際大型銀行對海外分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)管控更加嚴(yán)格。由于國情方面的原因，中國金融運(yùn)行中的一些特有的模式很難在發(fā)達(dá)國家找到對應(yīng)，也無法得到其母國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。這在很大程度上限制了外資銀行本土化的創(chuàng)新空間。

經(jīng)營理念

外資銀行都是存在超過百年以上的銀行，是經(jīng)歷過很多次金融危機(jī)考驗(yàn)的幸存者。主導(dǎo)這類機(jī)構(gòu)的經(jīng)營理念不是短期的利益，而是長期穩(wěn)健發(fā)展。反觀國內(nèi)銀行，成立時(shí)間普遍不長，多數(shù)城商行和農(nóng)商行的股份制改造可能都還沒有超過十年，而且都沒有經(jīng)歷過完整的經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)。這導(dǎo)致國內(nèi)大部分銀行經(jīng)營理念至今仍保持著經(jīng)濟(jì)上行期的慣性，即一昧關(guān)注規(guī)模擴(kuò)張，對發(fā)展質(zhì)量的考慮甚少，對風(fēng)險(xiǎn)也缺乏足夠的敬畏。隨著我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，規(guī)模至上的發(fā)展模式將難以為繼，更重視質(zhì)量的發(fā)展模式最終會(huì)成為主流。

對外資銀行未來發(fā)展的展望

展望未來，中國經(jīng)濟(jì)在新形勢下的進(jìn)一步改革開放，包括國家三大戰(zhàn)略（“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶）的推進(jìn)，自貿(mào)區(qū)擴(kuò)容，人民幣加入SDR并進(jìn)一步國際化，以及利率、匯率市場化改革等，都將繼續(xù)給外資銀行帶來發(fā)展機(jī)遇。外資銀行將會(huì)在充分發(fā)揮境外網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)控技術(shù)等比較優(yōu)勢的同時(shí)，進(jìn)一步融入本地市場，提高本土化管理水平，探索和踐行創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、開放、綠色、共享五大發(fā)展理念，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

2017年3月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于外資銀行開展部分業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確在華外資銀行可以與母行集團(tuán)開展內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)作，為“走出去”的企業(yè)在境外發(fā)債、上市、并購、融資等活動(dòng)提供綜合金融服務(wù)，發(fā)揮外資銀行的全球化綜合服務(wù)優(yōu)勢。按照中外一致的原則，在華外資法人銀行可依法投資境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，按照國務(wù)院簡政放權(quán)的要求，明確在華外資銀行開展國債承銷業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)和大部分托管業(yè)務(wù)，不需事前獲得銀監(jiān)會(huì)的行政許可，而是采取事后報(bào)告制。

證券機(jī)構(gòu)方面。2017年6月19日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)匯豐銀行、東亞銀行等機(jī)構(gòu)在內(nèi)地設(shè)立多牌照證券公司的申請。其中，匯豐銀行還突破了境外股東持股比率不得超過49%的限制。上述這些政策都將為外資銀行帶來新的發(fā)展動(dòng)力。

總體來看，盡管市場占比持續(xù)下降，但外資銀行高效、穩(wěn)健的經(jīng)營作風(fēng)，將有助于它們平穩(wěn)應(yīng)對去杠桿過程中的風(fēng)險(xiǎn)沖擊。我們預(yù)計(jì)，未來幾年，隨著監(jiān)管的強(qiáng)化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的繼續(xù)深入，外資銀行在經(jīng)營理念上的優(yōu)勢將逐漸顯現(xiàn)，在行業(yè)中的影響也會(huì)有所提升。當(dāng)然，也需要看到，在中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，特別是移動(dòng)互聯(lián)等發(fā)展迅猛的當(dāng)下，在與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新上，外資銀行明顯落后于中資競爭對手。這一方面是因?yàn)椴糠滞赓Y銀行的核心系統(tǒng)不獨(dú)立，受制于母行的科技開發(fā)；另一方面則是由于其他國家的移動(dòng)互聯(lián)發(fā)展水平不及中國，以至于母行高層的決策者不能理解中國發(fā)生的這些創(chuàng)新，并積極加以應(yīng)對。如何去扭轉(zhuǎn)這一局面，對外資銀行會(huì)是一個(gè)新的挑戰(zhàn)，也是決定其未來能否進(jìn)入中國銀行業(yè)主流的一個(gè)關(guān)鍵所在。

作者單位：國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心