賁圣林：互聯網金融的轉型發展之路

賁圣林：互聯網金融的轉型發展之路

6月27日，IMI執行所長、浙江大學互聯網金融研究院院長賁圣林受邀參加由人民日報《環球人物》和中國人民大學貨幣研究所聯合主辦、浙江大學互聯網金融研究院協辦的“金融科技二十講”公開課，并發表“新形勢、新機遇：互聯網金融的轉型發展之路”主題演講。

一、互聯網金融的發展與安全問題

今年四月份，習總書記在談到目前金融形勢的時候，特別將“金融安全”作為關鍵詞。隨后，中國互聯網金融協會秘書長陸書春6月份在“金融科技發展與安全”論壇上對總書記講話精神在互聯網金融領域的表現形式做了系統的闡釋。他指出要正確處理金融科技發展與安全的關系，需要從以下幾方面著手：

第一是“穿透表象，金融為本”。這是“我是誰”的問題?；ヂ摼W金融本質上是金融；

第二是“服務實體，普惠大眾”。這是“為誰服務”的問題。不論傳統金融還是互聯網金融都必須為實體經濟服務，互聯網金融還要服務大眾，普惠大眾；

第三是“保障安全，防控風險”。這是“生存之道”。首先在國家層面要防止金融風險。而作為經營風險的金融企業，給風險定價，進而有效防控風險是生存的關鍵點；

第四是“良性競爭，共促發展”。互聯網金融由于其獨特的生態會在一定階段存在一些壟斷的傾向。為了促進整個行業的共同發展，必須建設一個良性的競爭環境；

第五是“面向國際，引領未來”。這是“如何發展”的問題。互聯網金融的發展不僅要面向未來，還必須引領未來，面向國際。

那么互聯網金融究竟是什么，金融科技是什么，它們之間有什么關系？實際上，我們認為，互聯網金融是指在互聯網（包括移動互聯網）平臺上，由從業機構（包括傳統金融機構或IT及互聯網企業）進行的涵蓋資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式或業態。而與之相對應的，金融科技是指技術帶來的金融創新以及所能創造的新的業務模式、應用、流程或產品，從而對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式造成重大影響。金融科技與互聯網金融兩個之間有關聯，但是不完全一致?；ヂ摼W金融的概念和實踐，從全球范圍來看，是金融科技發展的一個階段；從傳統金融到互聯網金融的變革的核心必然是互聯網。

二、互聯網金融的發展現狀

總體來說，互聯網金融在中國的發展速度非常迅速：

首先是我國第三方支付交易規模及增長率的快速發展。2016年，我國移動支付規模已經超過38.6萬億元人民幣，年增長率高達216%。而伴隨著第三方支付的飛速發展，以銀聯為代表的傳統支付機構卻面臨著重大挑戰；

其次是互聯網理財規模的快速增長。以余額寶為例，目前余額寶已達1656億美元的資產規模，成為全球最大的貨幣市場基金。中國市場的特殊性和技術的快速進步是余額寶的在短期內的迅速擴張的重要推動力量；

第三是互聯網保險的崛起。從2012年開始，在短短的五年間，中國的互聯網保險保費規模已經超過2347億元人民幣。以消費保險為代表的互聯網保險正在改變著我們現有產品的生產和銷售；

最后是體現在網貸的迅速發展。我國的網貸規模和平臺數量是全世界最大的。從發展階段來說，2011年之前基本上屬于網貸平臺的萌芽探索期，2012年開始快速爆發式增長，2015年正常運營網貸平臺達到3124家。而從2016年開始，中國的網貸平臺開始走向規范與發展的階段，2016年中國網貸平臺數量下降至2400余家。

三、互聯網金融轉型的戰略定位

互聯網金融發展到今天，如何轉型才能達到可持續發展、健康發展？具體來說，我認為應從三個維度來進行戰略定位：

首先，用戶維度。近年來，“中小企業融資難融資貴”一直困擾我國經濟發展的重要問題之一，而要解決這一問題需要技術的支持，同時更重要的是要建立起合理有效的規則和機制。從這一角度來說，以小微客戶以及高凈值客戶的零散需求為主是互聯網金融最重要的客戶定位；

其次，產品維度。由于互聯網金融的客戶群體，在產品的定位上應該更多提供一般大眾容易接受的、結構較為簡單的，同時滿足用戶風控需求的產品；

第三，場景維度。目前我們基本上可以說是全場景化。特別是支付，現在全國很多地方正在成為無現金城市。在這一點上，中國的互聯網金融必須深入挖掘中國的市場需求，深入了解中國的核心場景。

四、互聯網金融升級的三大驅動力

在互聯網金融發展的過程中，厘清互聯網金融轉型發展的動力是什么，是另一個重要問題。驅動互聯網金融轉型發展的重要動因主要源于以下三個方面：

首先是價值驅動。當前的互聯網金融轉型升級的動力首先是價值驅動。無論是一般客戶還是“長尾客戶”，他們接受服務的前提是互聯網金融所提供的產品為他們創造了價值；

其次是技術驅動。技術是互聯網金融的核心?；ヂ摼W金融的未來發展一定是依賴于技術的革新和進步；

第三是規則驅動。未來中國的互聯網金融要健康穩定的發展必須依靠規范的制度規則和合理有效的監管體系等軟環境來推動；

總得來說，當前的互聯網金融是以價值驅動為主，而未來的互聯網金融將是技術、價值、規則等多輪驅動協同發展的結果。

五、互聯網金融轉型發展需要處理好的五大關系

雖然中國的互聯網金融發展取得了非常耀眼的成績，但是在其發展過程中依然存在著許多有待解決的問題。在中國互聯網轉型發展的過程中，我們應著力解決好以下五個方面的關系：

一是互聯網金融企業一定要處理好與政府、與監管之間的關系?；ヂ摼W金融企業要時刻不忘服務實體經濟、普惠大眾的“初心”，主動擁抱監管，正確處理自身與政府和監管之間的關系；

二是互聯網金融企業一定要處理好與傳統金融的關系。一方面，互聯網金融要協助四大行擁抱互聯網，盤活存量，提升服務質量；另一方面，互聯網金融應該著重從客戶、產品、場景三個維度創造增量，補充現有金融服務的不足；

三是互聯網金融企業一定要處理好規范與發展的關系?；ヂ摼W金融企業在轉型發展過程中要主動擁抱未來，擁抱監管，擁抱規則，同時內部一定要制度化、流程化、高效化。只有這樣才能在未來依然保持健康穩定的發展態勢；

四是互聯網金融企業一定要處理好市場需求、技術能力和規則政策之間的關系?；ヂ摼W金融有著其特殊的業務模式，用傳統的監管思路和監管手段是無法十分有效地監管互聯網金融的。從這個意義上講，無論互聯網金融聯合會的形式，還是一行三會的監管體制，都需要優化；

五是互聯網金融企業一定要處理好國內與國際的關系。國內可能有問題，能否走到另外一個地方去，把中國的成功經驗和中國的模式能夠輸入到別的國家？這是為國爭光，是一種責任，也同時會為我們提供重大的機遇；

總之，互聯網金融既有經濟屬性，也有社會屬性，關系著行業的戰略導向、生存與發展，必須對這些問題統一認識，以標準化促進規范化發展。