資管機構需盡快采用新技術

詹妮弗·湯普森

“千禧一代”將在未來15-20年內繼承大量財富，他們的崛起要求資產和財富管理機構做出更多數字化變革。

資產管理機構一直被批在采用新技術方面動作太慢，從而面臨丟失市場份額的風險，而那些善用新技術的對手正試圖借此打破投資業的格局。

英國《金融時報》基金管理專刊（FTs Fund Management，FTFM）獨家獲悉的一項調查顯示，在受調查的458個資產和財富管理機構中，只有27%的機構提供智能投顧服務（Robo-Adviser），只有31%的機構使用大數據。

在應用強化加密的區塊鏈技術方面，資管機構也動作緩慢——只有6%的受訪機構使用了這一技術。

在迫切需要現代化的同時，資管行業還要應對監管日趨嚴格、競爭不斷加劇等諸多壓力。自金融危機以來，降低投資者成本的指數跟蹤型基金和交易所交易基金等被動投資工具正創紀錄增長，而客戶也越來越期待優秀的在線服務。

完成前述調查的咨詢公司Create Research的首席執行官阿敏·拉詹（Amin Rajan）表示，未能對技術系統進行現代化改造的投資公司將面臨業務流失風險，來自其他行業、在數字化領域更加精明的競爭對手將從中獲益。

“毫無疑問，大型指數化基金和大型財富管理機構將繼續吸引大部分的新資金。有些機構正在開發專有的智能平臺。其他一些機構正在與新興的智能顧問企業聯盟。”

更重要的一個趨勢是，“在互聯網巨頭們開始展現對資金管理業的興趣之時，他們的競爭對手需要作出回應，否則將無法生存。”Google曾經委托相關機構研究如何進入資管行業，而Facebook最近獲得了愛爾蘭中央銀行的批文，得以在當地推出支付服務。

約75%的資產和財富管理機構認為，成本壓力將加速數字化步伐。44%的機構表示，它們與競爭對手之間的收費差異會促使它們更快地擁抱技術。

48%的受訪機構認為，被動產品的興起將促使它們接受數字化創新；而同樣比例的機構認為，來自金融科技初創公司和互聯網公司的競爭日益加劇，也是因素之一。

變革速度緩慢的原因通常在于，將新技術嫁接到現有IT系統上比較困難。

專業服務公司畢馬威的全球投資管理負責人湯姆·布朗（Tom Brown）表示：“社交媒體和網站上的東西較容易做到，但如果沒有核心基礎架構，想實施數字化解決方案則要困難得多。”

文化因素也有影響。前述調查報告中提及：“對數字化的熱情并未壓倒一切，這對企業而言將是負面的。事實上，目前資管機構對數字化的猶豫反映出，它們對任何未經時間或事件測試的事物都有著根深蒂固的懷疑。”

由達索系統（Dassault Systèmes）委托進行的此次調查發現，相比那些聚焦機構投資者和不太富裕的散戶投資者的資產管理公司，財富管理機構在采用新技術方面的表現更好。這部分是因為，后者更加主動地瞄準了“千禧一代”，也因為它們需要與個人客戶建立更密切的關系。

“千禧一代”是一個營銷術語，指18至35歲年齡段的人群。這個群體的崛起是資管機構需要以更快速度做得更多的另一個原因。

“千禧一代”非常善于使用數字化工具，并可能非常富有。他們將很快成為勞動人口中最大的組成部分，并有望從父母或祖父母那里繼承大量的財富。Create Research表示，在未來15-20年內，美國“千禧一代”繼承的財富將有可能達到15萬億美元，在歐洲約為12萬億美元。“千禧一代”素以期待一流的在線服務而聞名，而41%的資管機構認為，人口結構的變化將是重塑該行業的一個重要因素。

但數字化也會帶來動蕩。46%的機構認為，技術在降低投資者成本的同時也會削減資管行業的利潤；57%的機構認為，采納新技術會導致員工人數減少。

或許更令人擔心的是，對消費者來說，技術也有危害的一面。雖然數字化服務讓個人更容易管理自己的投資，但如果他們只使用數字服務，那他們將承擔自行做出更多決策的責任，并面臨購買到不合適產品的風險。

Create Research的調查報告說：“對轟動型產品的需求依然有增無減，而金融素養則被排在了較低的位置。技術可能帶來過多的投資選擇，而且投資者似乎無需思考太多，第一時間即可（根據技術參數）做出投資決策，對投資者決策能力的要求大大降低。”

布朗補充說，未來可能會出現很多“誤買”而不是“誤賣” 的情況。

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