國有企業混合所有制改革中評估問題探討

曹曉溪+李婕

摘 要：國有企業作為社會主義國家經濟體系的重要組成部分，是推動國家經濟發展的動力之一，但隨著國內外經濟形勢的變化，國有企業進行混合所有制改革也是刻不容緩的。在國有企業進行混合所有制改革過程中，對國有資產的資產評估是一項重要、關鍵的基礎性工作，關系著國有資產定價的高低，以及改制工作的成功與否。文章從三個方面討論了對國企改制中資產評估工作存在的問題：對評估機構的定位不清，國資監管部門缺少對項目合理性的審查監督；在評估范圍的確定、評估方法選擇方面仍然存在不足；賬面記錄不完整導致部分資產評估無依據。并且提出了一些對策：建立健全資產評估約束機制；慎重審核評估范圍，重視評估方法的選擇；提高從業人員綜合素質，完善國有資產評估體系。

關鍵詞：國有企業 資產評估 混合所有制

中圖分類號：F270 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）06-039-02

在社會主義國家中，國有企業作為國家經濟體系的重要組成部分，對推動國家經濟的發展具有重大作用。隨著時代的發展，國內外的經濟形勢發生了巨大的變化，為了適應新時代的市場條件和競爭要求，國家對國有企業進行公有制轉為混合所有制的改革，不僅為國有企業注入了新鮮血液，并使其更富有競爭力。從1978年至今，國企已經歷了30多年的改革歷史，分別從經營、所有權、建立現代企業管理制度、完善國有資產管理體制等層面進行了改革，直到2013年，國家再一次出臺“國六條”、“國九條”、《關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》、《中共十八屆三中全會決定》，要求進一步完善國有資產管理體制，推動國資走向資本市場，推進混合所有制發展；2014年3月份的政府工作報告也首次明確提出七大類具體行業國企的改革要求。

如今，已有90%的國有企業正在進行或者已經完成了公有制向混合所有制的轉變。十八屆三中全會又再次提出積極發展混合所有制經濟，一是充分肯定了國企改制的正確性；二是說明在國企改制過程中還存在各種各樣亟待解決的問題。在國有企業改制過程中最重要的是如何合理、公允地對改制企業的流動資產、長期投資、固定資產、無形資產以及負債等進行估值，因此在改制過程中進行資產評估也是非常關鍵的一個環節。

一、混合所有制企業中資產評估的必要性和意義

自2013年以來，全球經濟正在回暖，我國經濟發展正處于一個增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期，三期疊加的一個階段，雖然經濟增長速度略有降低，但仍保持著相對穩健的腳步，中國現在面臨的經濟結構調整的難度很大，要素成本上升、環境污染加劇已構成經濟轉型的剛性壓力。作為第五階段的改革，在繼續完成上四輪改革未完成任務的同時又增加了新的思路，由“管國企”向“管國資”的方向轉化。對一些沒必要國資獨資控股、絕對控股的行業或產業鏈環節的國企，在改革中逐步引入非公有制資本，在實現此類國企股份制改革的同時，完善其現代企業制度建設，實現國企更深層次市場化改革，最終實現國有資產的保值增值目的。

對于表1前兩項來說，國家并沒有放松管理，而對于后兩項來說，國家采取了相對控股參股以及完全退出的方式，推動國資走向資本市場，采用競爭機制刺激行業的發展。后兩項的混合所有制企業改革引入民間資本和國外資本，必然涉及到產權交易以及產權變動，如何做好對企業凈資產的評估，也將成為國有企業進行混合所有制改革成功與否的關鍵問題。在國有企業進行改制的過程中，利用第三方評估機構的資產評估結論，能夠客觀、正確地反映國有資產的現實價格，保障產權交易順利有序的進行，有效地防止國有資產的流失，確保國有資產的保值、增值，保護廣大職工的合法權益，為企業改制工作順利進行提供保障。

做好國有資產評估工作，對促進國有資產合理節約使用和優化配置，正確反映國有資產價值量，防止國有資產流失具有重要的意義，主要表現在以下方面：

（一）使產權交易有依據可循

企業價值評估是產權交易最基本的環節，評估結果直接關系到產權交易的定價與成敗，因此，國有企業改制必須要做好資產評估工作。國有資產產權的各種變動都涉及到資產評估，比如國有資產拍賣處置，利用國有資產吸引外商投資，國有企業進行股份制改造。資產評估關系到產權交易雙方的利益，其中任何一個環節的失誤都會影響對企業價值的判斷和產權交易的成敗。

（二）防止國有資產流失

造成國有資產流失的途徑有很多，但是在改制或者合資過程中對國有資產漏評、低評會導致國有資產的損失更為嚴重，因此，在改制或合資過程中公平、公正、公允地資產評估是保全國有資產、防止國有資產流失的重要保障。

（三）促進評估行業的規范發展

目前，我國資產評估行業仍然存在市場不統一，標準不統一，機構資格管理不統一的問題，造成評估行業混亂，評估結果不可信等問題，這樣不僅加大了企業資產評估的成本，同時也不利于市場上資產公允價值的形成。因此，形成統一的資產評估標準，營造良好的評估環境，將有利于資產評估行業的發展，形成有效的資產評估統一市場。

二、混合所有制企業中資產評估存在的問題

（一）對評估機構的定位不清，國資監管部門缺少對項目合理性的審查監督

對于國有企業由公有制向混合所有制的轉變過程中，往往夸大了資產評估的作用。第三方評估機構出具的資產評估報告和結果只是專業人員通過對可搜集到歷史資料的篩選、分析得出的參考價格，是一個區間，而交易價格需要雙方在此基礎上進行博弈從而達成共識。一些管理者很難正確地認識這個事實，導致對評估工作有過高的期望值。對評估機構的定位不清，很容易導致國有資產的流失以及轉讓失敗的現象。

由于種種原因，國資監管部門只重視評估工作中評估程序的審查，而對于評估基準日、評估范圍、評估方法等決定資產真實價值的重大問題監督上，缺乏充分的法定依據和有效利益的驅動，一般不對其合理性進行嚴格的審查①。這也就導致了在實際工作中，一些人為謀求私利，選擇能夠滿足自身利益要求的第三方評估機構進行評估，惡意選擇評估基準日及評估范圍，故意隱藏國有資產，造成國有資產評估有失客觀、公允的結果，使得國有資產流失。有效地遏制國有資產的流失必須要加強資產評估各環節的審查與監管，才有可能實現國有資產的保值與增值。

（二）在評估范圍的確定、評估方法選擇方面仍然存在不足

對于改制企業來說，資產評估的范圍通常包括：流動資產、長期投資、固定資產、無形資產以及負債。但是在實際評估過程中，會出現以下幾種情況，未能將應納入評估范圍的資產納入進評估范圍中：

1.對關閉、停業等難以持續經營的企業沒有進行資產評估。根據規定，原則上也應將關閉、停業企業納入資產評估范圍。

2.對未入賬的劃撥土地使用權未納入資產評估的范圍。

3.對專利權、專有技術、商標權、特許經營權和商譽等極具有價值和增值潛力的無形資產按極低的價格評估或不評估也不說明理由②。

目前，大部分國有企業由公有制向混合所有制轉變過程中的資產評估通常采用資產基礎法，往往只評估能夠在資產負債表中反映出來的資產，這樣就會漏評表外資產以及商譽等。有些資產評估機構在對企業價值評估時會采用收益法和市場法進行輔助評估，但是對于性質不同的企業來說，運用兩種方法評估得到的評估結果卻相差很大，兩種方法很難對彼此相互驗證，從而也給資產評估報告使用者帶來了難題。比如在實際工作中，我們常用成本法對機器設備進行評估，但是成本法只考慮到了重置成本和成新率，未能考慮到機器設備的屬性、市場狀況、使用效益等，因此在條件允許的情況下，應采用收益法和市場法進行再次評估。

（三）賬面記錄不完整導致部分資產評估無依據

1.無形資產。隨著時代的發展，全球已然進入了知識經濟的時代，高新技術在促進經濟發展中的作用越來越明顯，因此對無形資產的產權保護也就越來越重要。雖然我國已經存在無形資產評估的制度體系，但是相對于無形資產的快速發展，又顯示了其的滯后性，這必然會導致無形資產的流失。根據我國國情來看，亟需完善無形資產評估的制度。依照無形資產自身的特點，不具有實物形態，一般不得用于清償和抵押，而是適用于企業經營、對外投資和轉讓。長期以來，國有企業管理層對無形資產的重視不夠，并缺乏保護意識，使得無形資產的賬面記錄不完整，這就導致評估人員因缺乏充足的依據難以確定其合理的價值。因此，準確地辨別和確認無形資產也就成為資產評估中的一個難點。

2.土地使用權。我國大部分國企成立于計劃經濟體制時期，通過無償劃撥的方式取得土地使用權，使土地具有無償、無限期使用的特點。正是因為如此，國有企業管理層對土地資產沒有引起重視，造成土地資產的賬面記錄有缺失，狀況不清晰。比如因拆遷改造使土地資產已減少或喪失，而產權未發生變更等情況，這些都給評估人員在國企改制中準確地確定土地資產的價值帶來困擾。如果土地資產評估的過高，增加國有資產份額，將會降低企業經營者和投資者的積極性，不利于企業改制的順利進行；如果土地評估的較低，必然又將造成國有資產的流失。因此，在國企改制中對土地使用權的評估是一項技術要求高，專業性強的基礎性工作，必須要求評估人員對土地使用權的狀況有充分、全面的了解。

三、混合所有制企業中資產評估的改進措施

（一）建立健全資產評估約束機制

在國有企業以及產權轉讓過程中，應重點審核項目的合理性，加強資產評估各環節的監管與審查。應當由國資委根據評估目的，并結合改制企業的實際情況，合理選擇評估基準日，評估基準日與改制行為發生時間間距過長或期間發生重大資產變化，應調整評估基準日。為了減少改企業與評估機構的利益沖突，應由國資委委托第三方評估機構進行資產評估，而非由改制企業自行委托。

（二）慎重審核評估范圍，重視評估方法的選擇

在對改制企業進行資產評估時，應全面、徹底地清查應納入評估范圍的各項資產，做到不重不漏，確定完整的評估范圍，并在完整的基礎上突出重點，要求評估人員重點關注。

評估人員還應當依據評估對象、評估目的、所選擇的價值類型和資料搜集情況等因素科學合理地確定評估方法。并要求采用兩種以上的評估方法進行驗證。比如在利用成本法進行評估時，就會漏評企業應納入評估范圍的商譽，此時在運用收益法驗證就可以得到補充，確保可以檢驗出漏評或重評的資產。在審核單項資產的評估時要注意審核負債的減值是否合理，長期股權投資的評估方法是否符合規定，重點關注那些清查后大幅度增值的各種資產項目。

（三）提高從業人員綜合素質，完善國有資產評估體系

在國有企業由公有制向混合所有制轉變的過程中，評估人員的判斷力及能力水平是評估工作中很重要的，因此，需要建立一支專業技能強、職業素養高的團隊，在遇到一些復雜問題，比如應納入評估范圍的資產信息不完整時，評估人員能夠采用準確的評估方法，選擇合理的參數，充分保持評估工作的獨立性和公平性。

提高評估人員的綜合素質，一是要提高評估人員的業務能力。資產評估是市場經濟的產物，隨著市場的不斷發展，資產評估就會暴露出更多的問題，只有不斷加強評估人員的理論學習與交流，認真學習最新的相關文件，了解國內外行業最新發展情況，才能與時俱進。二是要注重評估人員的職業道德。我國資產評估行業仍然屬于新興行業，在各項法律體系、制度方面的建設仍然不完善，資產評估的獨立性、公平性也面臨著考驗，提升評估人員的職業道德，使其在工作中秉承著公平公正的態度，能夠抵抗住各種壓力及誘惑，才會使評估行業健康發展。

只靠評估人員本身約束自己仍然是不夠的，還需要推動資產評估的相關立法工作，從法律的層面上嚴格規范要求資產評估各項制度和執業準則，建立一套完整且實用的資產評估法律體系。在完善評估體系的過程中，認真研究分析國內外經濟發展現狀及趨勢，總結關于資產評估工作的成功經驗，規范國企改制中所涉及到的國有資產產權交易行為，確定完整的評估范圍，從各個方面為資產評估行業的發展保駕護航。

注釋：

①衛江英.國有企業改制重組中資產評估有關問題的探討[J].企業家天地，2012（11中旬）：30-31

{2}史利.國企改制評估中的問題及對策[J].上海國資，2009（7）：53-54

參考文獻：

[1] 楊杰.國企改制中加強資產評估的對策建議[D].河北：河北大學，2014

[2] 清科集團報告.新一輪國資改革啟幕，PE不容錯過的投資機會[J].國際融資，2014（6）： 60-61

[3] 趙薇薇.國有資產轉制中的資產評估研究[D].天津：天津大學，2006

（作者單位：1.山東工商學院國際教育學院 山東煙臺 264005；2.北京中企華資產評估有限責任公司 北京 100020）

（責編：若佳）