“一帶一路”戰(zhàn)略下人民幣國際化的機遇與挑戰(zhàn)

楊國鍵

【摘要】隨著我國近年來經(jīng)濟水平的不斷提高，國家綜合實力的逐步提升，對外開放程度的不斷提高，已經(jīng)具備了人民幣國際化所要求的外在條件。“一帶一路”倡議的提出與推進(jìn)為人民幣的區(qū)域使用及全球推廣提供了良好的發(fā)展機遇，是人民幣國際化的有效助推器。本文就“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，探討、分析人民幣國際化進(jìn)程中所遇到的機遇與挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】人民幣國際化 一帶一路 機遇 挑戰(zhàn)

一、引言

“一帶一路”戰(zhàn)略作為最近國內(nèi)外的經(jīng)濟熱門新聞，它具體指“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”。習(xí)近平分別在2013年9月、10月首次提出“一帶一路”戰(zhàn)略倡議，在2015年2月將本倡議具體貫徹實施。提出該倡議的主要目的是為了通過與絲綢之路沿線國家和地區(qū)的合作共贏來共同推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟進(jìn)一步發(fā)展。

從一定程度上說，一國貨幣能夠跨越國界、在境外進(jìn)行流通，在國際市場上具有被大眾認(rèn)可的計價、結(jié)算和儲備功能，說明該國貨幣具有國際化的潛能。因此，所謂的人民幣國際化應(yīng)具備以下特征：人民幣在中國境外地區(qū)具有一定的流通度和存量；以人民幣作為計價和結(jié)算方式的幣種在國際商業(yè)中達(dá)到相應(yīng)的比重；金融市場中以人民幣作為計價單位的金融產(chǎn)品得到各國投資者的青睞。

二、人民幣國際化的現(xiàn)狀

我國人民幣成功在2016年10月加入SDR（特別提款權(quán)）貨幣籃子，這一進(jìn)程不僅標(biāo)志著人民幣充當(dāng)國際貨幣得到了國際貨幣基金組織的官方認(rèn)可，同時代表著人民幣進(jìn)入主要國際貨幣行列。國際貨幣基金組織（IMF）官網(wǎng)在2017年3月31日更新了“官方外匯儲備貨幣構(gòu)成”數(shù)據(jù)庫，首次單獨列出了人民幣的持有情況。換句話說，IMF正式宣布：人民幣成為全球儲備貨幣。這表示人民幣在國際儲備貨幣中的地位得到進(jìn)一步提高，也進(jìn)入了入SDR后的國際化新階段。人民幣國際化所體現(xiàn)的不僅僅是我國貨幣在國際貨幣體系中占據(jù)了重要地位，更重要的是它與我國的政治、經(jīng)濟、外交實力緊密關(guān)聯(lián)。

在跨境貿(mào)易與投資的人民幣結(jié)算方面，人民幣已經(jīng)成為中國第二大跨境支付貨幣、全球第二大貿(mào)易融資貨幣、第六大外匯交易貨幣。在離岸人民幣市場的培育與發(fā)展方面，離岸人民幣業(yè)務(wù)已經(jīng)在全球多個國際金融中心大范圍開展，其存款規(guī)模發(fā)展速度迅速。在全球人民幣離岸市場份額中，香港人民幣離岸市場占據(jù)其53%。在推動人民幣成為國際儲備貨幣方面，2008年以來，中國人民銀行已與超32個國家和地區(qū)貨幣當(dāng)局簽署了總額超3.1萬多億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。

三、人民幣國際化的機遇

因為在其現(xiàn)在的發(fā)展基礎(chǔ)上，我國目前正在積極推進(jìn)的“一帶一路”戰(zhàn)略計劃還將為人民幣國際化進(jìn)程創(chuàng)造更多、更好的機會。這一戰(zhàn)略計劃為我國人民幣國際化進(jìn)程提供了新的發(fā)展機遇。

“一帶一路”沿線的許多國家都是新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)想對中國而言較為落后，而我國基礎(chǔ)設(shè)施生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備更為先進(jìn)，擁有豐富的經(jīng)驗，將對這些工業(yè)化基礎(chǔ)比較弱的國家?guī)娪辛Φ闹С趾蛶椭＿@一舉措將滋生大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資需求，沿線國家的資本存量相對較低，這對以人民幣計價的海外融資提供了有利的環(huán)境，進(jìn)而擴充海外人民幣存量。

在“一帶一路”戰(zhàn)略推進(jìn)實施過程中，通過商品、資源的人民幣計價、結(jié)算，逐漸構(gòu)成以人民幣為主要結(jié)算工具的商業(yè)結(jié)構(gòu)。加深人民幣區(qū)域化程度，為人民幣由周邊貿(mào)易區(qū)域向全球區(qū)域的擴張奠定堅實的基礎(chǔ)。

“一帶一路”戰(zhàn)略旨在加大基礎(chǔ)建設(shè)、互聯(lián)互通建設(shè)、貿(mào)易便利化和投資自由化建設(shè)。以“一帶一路”戰(zhàn)略為契機，依托“一帶一路”戰(zhàn)略的大規(guī)模貿(mào)易和投資活動，將大大提高人民幣作為跨境貿(mào)易和投資結(jié)算貨幣的使用比例，帶動人民幣“走出去”。人民幣由貿(mào)易結(jié)算貨幣向國際投資和計價貨幣演變是人民幣國際化的重要途徑。

四、人民幣國際化的挑戰(zhàn)及對策

盡管目前人民幣國際化進(jìn)程已經(jīng)取得了一些可觀的進(jìn)展，但仍然存在一些需要解決的問題。

由于英國脫歐導(dǎo)致英鎊和歐元的貶值，繼而對人民幣也產(chǎn)生了貶值壓力，美元則出現(xiàn)一定幅度的升值情況。美元的國際貨幣地位不斷增強，這對其他國家來說要接受一種新的貨幣作為國際貨幣有著一定的難度。且美元作為現(xiàn)在國際貨幣的霸主地位也會對人民幣國際化產(chǎn)生阻撓。

在短時間內(nèi)，人民幣很難實現(xiàn)第三方使用以及健康的體外循環(huán)機制，所以增加人民幣資產(chǎn)的吸引力，為境外人民幣投資者提供便捷、流暢的投資市場和回流渠道就顯得尤為重要。目前來說，中國金融市場的深度和廣度在實現(xiàn)境外人民幣以投資國內(nèi)金融市場的形式構(gòu)成回流方面還比較困難。

人民幣國際化作為我國一項長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略舉措，在人民幣周邊化—區(qū)域化—全球化過程中必將遇到許多困難。為了盡快解決這些阻礙并且使人民幣國際化進(jìn)程加快。我國應(yīng)快速推進(jìn)金融改革、建立健全市場化的現(xiàn)代金融體系、開放資本項目、加強金融監(jiān)督管理以及防范金融風(fēng)險。

五、結(jié)語

隨著現(xiàn)代化的發(fā)展，金融成為整個經(jīng)濟的“血脈”，滲透到“一帶一路”建設(shè)的方方面面，無論是基礎(chǔ)建設(shè)的互聯(lián)互通，還是經(jīng)濟貿(mào)易合作的不斷暢通，都需要大量的貨幣流轉(zhuǎn)和資金流通。在推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略的過程中，應(yīng)發(fā)揮好金融對市場的引導(dǎo)作用。

當(dāng)前階段，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的不斷實施，我國應(yīng)加快在“一帶一路”沿線國家中金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，尤其是安全高效的人民幣跨境支付和清算體系的建設(shè)。并在沿線國家建立人民幣離岸市場，使境外持有的人民幣可以在市場上進(jìn)行融資流通。增強在“一帶一路”沿線國家的認(rèn)可程度，從而使人民幣周邊化向區(qū)域化過渡，最后實現(xiàn)人民幣全球化。“一帶一路”戰(zhàn)略的提出和推進(jìn)為人民幣國際化提供了一個好的機遇。

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