自貿區金融創新原則及風險防范的思考

王磊

摘 要：自貿區在金融創新的過程中難免存在一些金融風險，為了保障金融行業能夠穩步發展，需要掌握金融創新原則及風險防范的措施。基于此，本文首先分析自貿區金融創新的基本原則，闡述金融創新中存在的風險，通過加強政策的支持力度、促進業務多元化發展、建立監管機制等方式，防范自貿區金融創新的風險，旨在促進自貿區金融的發展。

關鍵詞：自貿區；金融；創新原則；風險防范

金融創新需要增加新型的金融工具，變革傳統的金融體制。實行金融創新雖然能夠為金融、投資、貿易等行業帶來更高的經濟收益，但卻是一個持續、緩慢的過程，需要央行、證監會、銀監會等機構加強宏觀控制與監督，平衡管控與開放之間的關系，促進自貿區的發展。

一、自貿區金融創新的原則

1.圍繞經濟目標

在金融創新的背景下，其目的無法脫離自貿區的經濟而單獨存在。目前，我國自貿區的經濟發展，需要一系列的融資、投資的過程，但是貿易的需求量隨著經濟的發展而不斷的增加，使得資金成為自貿區經濟發展的支柱，尤其是上海、福建、天津、廣東等經濟發達的沿海地區。在金融創新時，需要圍繞當地的經濟發展進行改革，盡可能將融資、投資條件最大化的融入貿易之中，從而獲得很多的融資與投資的便利，促進自貿區經濟的發展。

2.結合金融政策

雖然自貿區在金融創新方面具有一定的自主性，但是不能完全的脫離國家的方針政策。目前，自貿區僅僅是國家經濟發展整體的組成成分，因此在創新的過程中，需要結合國家的金融政策、改革方向，保障金融創新的目標、內容、方式等，符合國家金融發展的方向。一旦自貿區金融創新脫離國家的金融政策，那么便會在一定程度上擾亂國家的發展戰略，同時影響自貿區金融創新的效果。因此，在金融創新時需要結合國家的金融政策、改革方向、發展戰略，才能使自貿區的金融行業更加穩定的發展，從而提高自貿區的經濟效益。

3.明確金融主體

目前，金融機構要想更好發展，就需要了解市場的實際需求，同時大量的出現在大城市中，自貿區是地區經濟發展的重要區域，具有豐富多樣的金融機構。自貿區在金融創新方面，需要將金融機構作為發展的主體，而金融機構是否具有規范性，則直接影響著金融創新的效果。在金融創新期間，需要在市場中推行創新的制度、法規等，限制不正當金融交易的行為，形成推動自貿區經濟發展的力量。

4.堅持風險防范

在金融行業中，隱藏的風險有很多的類型，每一種風險都直接或間接影響著金融創新的成果。因此，自貿區在金融中，需要時刻防范金融風險，特別是試點自貿區，在創新中缺乏實戰經驗以及可參照的對象。防范金融風險需要作為金融創新的重要工作內容，進行金融創新之前，需要深入的了解自貿區經濟的發展現狀、存在的問題等，加強對金融風險的認識，分析可能存在的風險，做好預防措施以及應急措施。

二、自貿金融創新存在的風險

以上海自貿區為例，分析金融創新存在的風險。我國境內的居民能夠在跨境時自由的使用人民幣，不僅能夠加快人民幣國際化的步伐，也為國家貿易提供了便利。但只要身居自貿區中，無論參與主體是居民或是非居民，都能夠自由的使用人民幣，增加了人民幣向外轉移的速度，從而使金融創新存在資金外流的風險。

在金融市場中，境內的資金成本要高于境外，同時如果銀行處于自貿區內，其實際的存款、貸款的利率就會明顯的低于其他地區的利率，從而吸引大量的優惠政策。對銀行而言，利率市場化會增加銀行自身的表象業務，雖然拓寬銀行的業務渠道，但是具一定的風險，對監管、內部控制的要求更高。

自貿區進行金融改革時，匯率風險是主要的風險形式之一。據了解，東南亞很多國家嘗試過金融改革，將匯率市場化，但是由于經濟、能力以及經驗等因素的不足，常常出現半途而廢的現象，形成大量的資金泡沫與債務。根據上海自貿區的發展方案，開放人民幣的資本，以此為基礎提高兌換人民幣的自由程度，但是會吸引更多的貨幣涌入上海自貿區，影響人民幣的升值空間，從而形成一定的金融風險。

三、自貿區金融創新的風險防范

1.增加政策的支持力度

自從公布自貿區金融創新的政策之后，在一定程度上促進了金融行業的發展。因此，為了能夠提高金融政策的可操作性，相關的金融部門需要對已經頒布的政策進行細化，使金融政策可以符合自貿區金融創新的需求，保障金融機構的權益。在國家政策方面，央行制定了關于自貿區金融審慎管理以及分賬核算等相關細則，并建立了核算銀行賬戶的系統，增強政府宏觀調控的力度。另外，銀監會發布了三項自貿區金融創新監管制度：銀行檢測報表制度、業務風險評估意見、高管和機構準入制度，賦予四家中型銀行辦理離岸業務的權利。證監會關于支持自貿區金融創新的政策已初見雛形，對于促進自貿區的經濟發展具有重要意義。就上海自貿區而言，保監會已經同意開設航運保險的業務，取消再保險公司、保險中心設立分機構的審批程序，給予自貿區內金融行業自由的發展空間。

通過金融政府建立針對性較強的政策，能夠有效的促進自貿區金融創新的發展，防范金融風險。但是，在實施政策的過程中，需要金融機構的全力配合，結合金融創新的原則，一旦再金融創新中發現金融風險，便可以根據上述的政策，指定合理的解決措施，降低風險造成的損失，促進金融創新改革。

2.促進多元化業務發展

就自貿區金融創新而言，建立風險管體體系是重要的工作內容之一。在央行頒布審慎管理細則與賬戶核算細則以后，部分金融機構根據當然的整個，選擇符合條件的個人、機構，為其設立自由的交易賬戶，再以此為基礎，增設融資業務與資金劃撥業務。同樣以上海自貿區為例，使用備案制代替原有的企業對外投資的審批制，利用該項政策自身的優勢，在管委會的幫助與監督下，使得上海汽車集團所有的子公司、子機構，在短短一周之內將對外投資得備案收入囊中。由此可以說明，增設金融機構的業務，使之呈現多元化趨勢，促進能夠提高業務的辦理效率，節約企業的資金成本，還能夠推動自貿區內金融行業得創新，加快經濟發展的步伐。

3.加強資金監管檢測

自貿區的貨物交易一直遵循“一線開放，二線管住”準則，但是資金卻無法采用同樣的方式，一線無法完全對資金放開，二線也無法百分之百的管住。由于資金在進、出的過程中，收益會產生一定的變化，形成套利資金，從而形成了對金融開戶對象的控制，增加違約的成本，提高企業的金融信用。另外，要嚴格管理自貿區中的境外資金，加強對賬戶的監管，監測其資金的用途，一旦發現資金的運轉是為了獲得更多的套利，應結合相關的政策進行干預，保障金融創新的穩定性。目前，在自貿區中將境外貸款歸為“特別賬戶”，同時對資金的用途進行了嚴格的規定，建立資金信息監管平臺，將征信、海關、稅務、工商等部門的信息進行公開、共享，同時監督企業資金的流動方向，為自貿區金融創新建立穩定的環境。

4.加強機構內部管理

就上海自貿區而言，在自由匯兌人民幣、利率市場化的環境中，為了更好的防范金融創新的風險，需要建立完全披露信息的制度，實行巴塞爾協議。一段時間以后，央行已經能夠掌握、了解資金的流動現狀，便可以調整披露信息的頻次與內容，但是需要建立披露信息的指標。例如：金融機構或者銀行，單日操作的跨境資金大于單日標準差的三倍或以上，那么機構或者銀行便需要應央行的要求進行信息披露，保障金融創新的安全性與穩定性。

四、結語

綜上所述，自貿區內金融的創新主要為了適應經濟的發展。開展金融創新工作時，需要圍繞經濟目標、明確金融主體等原則，深入分析金融創新過程中可能遇到的風險，加強內部的管理與監督，促進金融業務多元化發展，一旦再創新中發展風險，需要以積極的態度面對，并及時采取防范措施，從而促進自貿區金融創新，推動經濟穩定的發展。

參考文獻：

[1]孫秦.上海自貿區視角下資本項目可兌換法律問題研究[D].華東政法大學，2015.

[2]林楠.福建自貿試驗區資本賬戶開放、金融創新與風險防范研究[J].理論觀察，2015，12：75-76.

[3]焦春龍，李鳳艷.金融創新中風險防范彈性問題的思考[J].黑龍江金融，2016，08：73-74.