基金稱中市值績優股爆發 重個股緊盯新風口

高方方

隨著A股被納入MSCI的逐步深入，市場在投資風格、以及投資者結構等方面都將與國際接軌

滬指近日延續了繼續震蕩整理的態勢，上周累計上揚0.47%，周K線今年以來首度收出“六連陽”。而一直不太受關注的創業板，27日走勢像“開了掛”表現十分搶眼，收盤暴漲3.62%。有機構認為，一直制約創業板并購重組的政策，不排除在“十九大”前后有所變化，這或許就是大漲的原因。

此外，該機構還表示，從近期的盤面看，市場熱點已在轉換，國企改革已接過“漂亮50”的接力棒，成為“承上啟下”，引領未來市場盤升的新領頭羊，它也將是下半年A股市場最大的新標桿。在操作上，淡指數、重個股，緊盯新風口。

對于三季度走勢，長安基金表示，三季度，權益市場難以出現趨勢性機會，仍然以震蕩為主，個股走勢將繼續分化，業績穩定、盈利與估值具有較好匹配度的個股將繼續獲得資金關注。

信誠基金認為，流動性水平和監管環境都會保持相對穩定，整體市場下行動力不會特別強，但由于沒有增量資金的進入，很難形成大級別行情。

南方基金表示，在經濟短期仍有壓力的情況下，市場分化行情仍將持續，但市場風格將更加均衡，“一九行情”可能向“三七行情”擴散，中市值績優股有望在下半年表現優異，看好消費類藍籌股。

看好白馬股及消費類藍籌股

從中長期看，A股加入MSCI也對市場產生積極影響。長安基金量化投資部總經理林忠晶指出，海外機構則更關注公司基本面，偏愛價值投資并長期持股，此次納入MSCI的222只股票多為權重藍籌，因此，目前A股市場關注基本面研究、偏愛白馬藍籌、向價值投資傾斜的風格或將延續。隨著被納入MSCI的逐步深入，A股市場在投資風格、投資者結構等方面也將更與國際接軌。從中長期看，資本市場對外開放是大勢所趨，這將逐步改變A股游戲規則，價值投資時代真正到來了。對于后市投資機會，主要看好食品飲料、汽車、家電、銀行、醫藥和TMT中的白馬成長股。

南方基金經理駱帥判斷，在中小股票短期的技術性反彈后，價值藍籌將繼續跑贏，但跑贏幅度將減小，并從大市值龍頭股擴散至中等市值藍籌股。從周期/非周期這個角度來說，由于本輪基建周期大概率將在三季度見頂，因此消費類藍籌股仍是最優選擇。

新能源不再是一個短期故事

今年，白馬股實現了較大漲幅，甚至超過了公司本身今年的內生增長，也超過了應有的估值修復，大多數估值都在歷史偏高的水平。信誠基金吳昊認為，市場可能會出現比較明顯的震蕩，但向下的動力不強，“十九大”可能會讓一些偏樂觀的預期發酵，帶來一些行情機會，向上的概率稍微大。新能源汽車是最看好的一個方向。新能源汽車將不再是一個短期的故事，它可能在未來兩三年會迎來商業化的突破，一旦突破之后就會迎來非常巨大的市場空間，從兩到三年的時間維度去看會帶來明顯的超額回報。