淺析銀行業不良債權產生原因及處置方式

張新坤

摘要：二戰以后日本經濟經歷了長達數十年的高速增長，在20世紀60年代到70年代年經濟增長速度高達9.3%，同時伴隨著全球經濟一體化以及金融全球化的推進，日本加快金融業的開放，日本銀行開始在全球范圍內建立分支機構，境外貸款規模急劇增加，但在泡沫經濟爆發后，銀行業虧損嚴重，出現了大批銀行倒閉以及兼并重組。目前中國經濟正進入發展轉型期，中國銀行業也應轉變發展模式和經營理念，應正確看待和處理不斷出現的不良債權。

關鍵詞：不良債權 泡沫危機 金融自由化

一、泡沫危機與日本不良債權的產生

泡沫危機是指20世紀80年代后期日本經濟出現了固定資產價格、土地價格、股價飛漲現象，由于過度投機導致商品價格嚴重脫離實際價值，并且資金集中流向土地、股市等部門。隨后伴隨泡沫的破滅，經濟出現極度蕭條。日本爆發經歷泡沫危機有如下的原因：

1.1985年《廣場協議》的簽訂，日元單邊經歷了大幅度升值，日本經濟結構中出口貢獻率較高，為了降低日元升值的影響，日本政府大幅度降低國內利率水平從而刺激投資，但是寬松的貨幣政策導致國內貨幣供應量增多，配合貨幣乘數的作用，加大了流動性，出現了大量的剩余資金。而且資金集中流向了特定行業，導致價格飆升。

2.日元的不斷升值以及金融自由化的不斷推進，日本國內金融機構開始大量購買全球資產，不斷收購國外公司。但是其收購資金大多依靠土地價值上升所帶來的收益。

3.伴隨著泡沫的不斷推進，銀行業作為日本金融體系的中心，作為貨幣供給方和需求方的中介，在期間積累了大量的不良債權，日本融資體系以間接金融為主，并且銀行和公司交叉持股比例較高，形成了主銀行制，這種制度的存在使得銀行將貸款大量發放到持股企業，導致貸款對象過于單一，貸款損失風險集中。

4.日本銀行業的利潤主要以存貸利差為主，并且伴隨經濟高速發展，貸款審核標準并非是項目預期收益現值，而是抵押品的價值，而抵押品確主要以土地以及股票為主，大量的貸款者從銀行取得貸款后再次購買土地，從而以購買到的土地申請更大規模的貸款，因此風險不斷集中到銀行手中，不良貸款規模急劇擴大。

二、日本銀行業不良債權的處置

1990年日本股市出現大幅下跌，日本泡沫危機開始爆發，股市價格不斷下挫，土地價值也大幅下降。具體如下表：單位：億日圓

一方面大量企業資金投向在與地產有關的行業，伴隨地產價格的大幅下降以及需求的大幅減少，項目預期收益銳減，因此所貸款項難以償還。另一方面貸款無法償還，以土地和股票為主的抵押品的價格也大幅縮水，銀行不良債權率大幅升高。

由于不良債權的存在，有些銀行出現了資不抵債的困境，并且日本銀行不倒神話也因“住專”事件的出現破滅。銀行危機浮現，大量的擠兌風潮不可避免產生。

不良債權處置：處置方式主要有以下幾方面

1.銀行通過貸款損失準備金進行沖銷，銀行通過事先的準備金進行沖銷，具體而言，通過每個年度的稅前利潤進行沖銷，但是由于不良債權和經濟蕭條之間的惡性循環，導致消化速度遠不及新不良債權的產生速度，因此憑借自身努力難以達到預期目標。2.政府出資從而銀行國有化，由于不良債權的出現，銀行出現資不抵債情形，銀行信譽出現危機，因此日本政府通過出資收購銀行股權，將銀行國有化，不斷依靠財政赤字來處理不良債權。3.債轉股，銀行將持有企業的貸款轉變為企業的股權，這種形式的轉變能夠有效的減輕企業負擔，能夠幫助企業恢復生產盈利能力，從而有利于企業價值不斷增加。

三、中國四大國有銀行不良債權現狀

1999年為提高四大國有銀行的資本充足率以及提升其競爭力，長城、信達、華潤、東方四大資產管理公司相繼成立，剝離不良資產1.4萬億。

隨著不良資產的不斷剝離，我國四大商業銀行的資本充足率明顯改善，并且資產規模不斷提升，中國工商銀行成為全球最大的商業銀行，2015年工商銀行凈利潤總額2777億元人民幣，中國農業銀行凈利潤1807.74億元人民幣，中國銀行1797.17億元人民幣。建設銀行尚未公布15年財務報表。

通過11年到15年的各個銀行的不良貸款率來分析四大國有銀行的情形

資料來源：各商業銀行年度財務報表

從上表可以看出，四大國有商業銀行的不良貸款比率較小，但是隨著貸款規模的擴大以及經濟轉型的雙因素，不良貸款比例呈現上升趨勢。以農業銀行為例最為顯著，農業銀行宗旨以支持農業發展，農業因其受天氣影響較大，利潤率低等因素導致部分貸款成為呆賬壞賬。但是總體而言四大國有商業銀行的不良貸款率還是處于可控范圍，風險較小。

四、結論

雖然總特而言我國四大商業銀行的不良債權率水平較低，并且處于可控范圍，但是應該未雨綢繆，從日本銀行業不良債權的積累中吸取教訓，具體而言如下：

1.銀行業應該轉變發展理念，從以存貨利差為主要獲利來源轉變為依靠中間業務、表外業務、金額創新為主，避免盲目依靠增加貸款規模來獲利。2.銀行應該根據《巴塞爾協議》要求積極提高資本充足率，有條件的建立內部評級標準，從而針對風險不同的資產確定合適的風險權重，并且合理搭配存貸期限，減少期限錯配導致的損失。3.采用項目預期收益現值評定方法代替抵押品價值法，并且根據內部評級法針對每個項目確定各自適用的利率水平，避免逆向選擇。