關于推進證券投資咨詢制度變革的若干思考

孫小靜

摘要：我國目前證券投資咨詢行業對證券市場的作用越來越大，一些問題也隨著經濟的發展不斷暴露出來，因此，本文通過分析當前證券投資咨詢制度的現狀，聯系實際，提出了推進證券投資咨詢制度變革的建議。

關鍵詞：證券投資 咨詢制度 變革思考

前言

要想解決證券咨詢服務行業生存壓力大的現狀，不能僅僅依靠政府的扶持，還應當分析目前行業的整體現狀，采取綜合治理的思路，完善相關的制度，推動業務轉型，健全監管方式，來促進證券投資咨詢行業的發展。

一、當前證券投資咨詢制度的現狀

（一）證券投資咨詢制度尚不夠完善

證券投資咨詢行業是因證券市場的運行而產生的行業，并隨著證券市場的發展不斷的發展，我國在上個世紀九十年代初期，滬深交易所的建立，標志著我國證券市場發展歷程的開端，行業的規范使得從前個人投資者變成職業股民，一些具有投資經驗的投資者開始從事證券咨詢服務行業，并創建了證券投資咨詢業務公司，上個世紀九十年代末，一些綜合的證券機構開始將證券咨詢作為研究部門，并為公司的投行、經營等咨詢服務納入其中，隨后我國相繼出臺了《證券期貨投資咨詢管路暫行辦法》，證監會開始發揮在證券市場的指導作用，使我國證券投資咨詢機構有法可依，并建立相應的制度規范行業的發展，但是隨著二十一世紀的證券市場萎靡，行業發展受到了限制，證監會隨即頒布了《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》，旨在解決廣東證券機構連續多年虧損的現狀，但是隨即欺詐行為出現，影響了行業的發展，由此可見，我國證券投資咨詢制度是伴隨著證券市場的發展而發展的，我國目前的證券投資咨詢制度尚不夠完善。

（二）證券投資咨詢機構業務單一

目前的證券市場上主要有兩種證券投資咨詢機構，一種是兼營證券投資咨詢業務的證券公司，咨詢業務不僅包括證券研究，還要對公司內部的運營活動如經紀活動、資產管理提供支持以及公司的外部業務如社保基金等提供研究報告；另一種是營業型證券投資咨詢機構，主要的業務對象是具有較大的資金額客戶，業務內容主要是為其提供必要的證券市場分析，包括聲訊服務以及資訊節目等，盡管證券市場的發展迅速，但是證券投資咨詢機構規模普遍過小，業務單一，使得證券投資咨詢機構在證券市場的惡劣環境下難以承受更大的風險。

（三）誠信制度和專業考核尚不完善

誠信是證券咨詢機構的立業之本，但是存在一些證券投資咨詢服務人員見利忘義，提供虛假的信息，欺騙或誤導投資者，造成投資者經濟損失之外，還使得證券投資咨詢行業過于混亂，是整個行業出現信任危機，其次，證券投資咨詢服務行業工作人員素質參差不齊，盡管執業資格的限制過高，但是在證券市場發展迅速的當下，咨詢服務人員需求量大，證券投資咨詢人員的專業知識技能不過關，考核制度不完善的現狀依舊存在。

二、關于推進證券投資咨詢制度變革的建議

（一）完善相關的證券投資咨詢制度

證券投資市場對于我國的經濟發展具有重要的地位，因此，我國必須盡快修訂《證券投資咨詢管理暫行辦法》，通過政府的嚴格管制，進一步規范行業的發展，針對于我國的證券投資咨詢行業的現狀，根據我國市場的發展目標，借鑒國外優秀的證券投資咨詢制度的經驗，使《證券法》《期貨條例》等相關法律法規不斷完善，將側重點放在風險防范上，在管理上，明確證券投資咨詢行業的責任和義務，進一步發揮證券投資咨詢工作在證券市場中的作用。

（二）推動證券投資咨詢公司業務轉型

資訊服務，咨詢服務是目前證券投資咨詢公司的主要業務內容，但是由于證券經紀公司的規模較為龐大，誠信度高，資源掌握及時，往往可以為客戶提供更準確和低價的資訊服務、咨詢服務，加大了證券投資咨詢行業競爭，使得證券投資咨詢行業生存壓力過大，因此，推動證券投資咨詢公司業務轉型是唯一有效的解決途徑。可以通過與財經類新媒體合作，擴大資訊服務渠道，開展資訊承包業務，不僅能為公司帶來經濟收益還能提高公司知名度，還可以通過與商業銀行合作的方式，組建專業的財務顧問團隊，推動證券投資咨詢公司的業務轉型。

（三）健全證券咨詢監管機制

首選要建立健全證券咨詢行業誠信體系，這要求對證券咨詢公司的監管工作要全面落實，要加大業務記錄和咨詢服務信息的排查，對于無法提供真實業務信息的公司要予以懲罰，對于違反相關行業規范的公司要責令其整改，同時，加大對于非法投資咨詢活動的嚴厲打擊，保證行業的進一步規范。除此之外，要建立分析師評價制度，提高對于證券咨詢工作人員的素質要求。

三、結語

綜上所述，盡管目前我國的證券投資咨詢行業競爭壓力大，但是，隨著我國經濟的不斷發展，制度的不斷完善，證券投資咨詢制度的變革會極大促進我國證券市場的發展。