戰(zhàn)略管理會計提升企業(yè)價值初探

劉占兵

摘要：戰(zhàn)略管理會計是基于對企業(yè)及其競爭者各種信息的綜合分析，來建立和監(jiān)督企業(yè)戰(zhàn)略的一種管理方法。它不再從企業(yè)內(nèi)部效率的角度看待利潤的增長，而是從企業(yè)在其市場的競爭地位這一視角，重新梳理整合并提供有利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的決策依據(jù)。

關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略管理會計；企業(yè)價值

2014年10月27日財政部發(fā)布了《關(guān)于全面推進(jìn)管理會計體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》，提到管理會計是會計的重要分支，主要服務(wù)于單位（包括企業(yè)和行政事業(yè)單位）內(nèi)部管理需要，是通過利用相關(guān)信息，有機(jī)融合財務(wù)與業(yè)務(wù)活動，在單位規(guī)劃、決策、控制和評價等方面發(fā)揮重要作用的管理活動。在管理會計的核心理念中，價值的創(chuàng)造與維護(hù)是最為重要的兩點。基于此，戰(zhàn)略管理會計是企業(yè)的戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、財務(wù)一體化最有效的工具。本文通過A公司的案例分析，探討如何通過戰(zhàn)略管理會計提升企業(yè)價值。

一、A公司簡介

A公司主要從事鋰電池材料系列產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品質(zhì)量行業(yè)排名前三位。

A公司成立初期至2014年底，年生產(chǎn)能力300噸電池材料，年營收額2000萬元以下；2015年產(chǎn)能擴(kuò)展到1000噸/年，營收額9000萬元；2016年產(chǎn)能達(dá)到4000噸，年，營收額預(yù)計25000萬元。

二、鋰電池行業(yè)分析

進(jìn)入2015年以來，鋰離子電池行業(yè)迎來了高速發(fā)展的黃金期。主要原因有二：一是政策扶持。2015年10月9日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》c到2020年，基本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，滿足超過500萬輛電動汽車的充電需求。“十三五”規(guī)劃綱要草案明確指出：實施新能源汽車推廣計劃，鼓勵城市公交和出租汽車使用新能源汽車。二是市場需求。（1）電子消費品的發(fā)展。從2010年至2014年，智能手機(jī)以及平板電腦、電動汽車等新興市場的崛起，推動了鋰離子電池市場的快速發(fā)展和市場普及。f21電動汽車的崛起。鋰離子電池市場規(guī)模增長的最大動力來自電動汽車市場。在2011年此后以73.23%的年均復(fù)合增長率高速增長，至2014年已達(dá)到35.35萬輛；預(yù)計2020年銷量將突破200萬輛。（3）移動基站的增加。隨著移動通信網(wǎng)絡(luò)由3G向4G甚至5G方向發(fā)展，要求在人口密集地域高密度建設(shè)大量小微型移動通信基站，未來幾年，鋰離子電池在基站電源市場的應(yīng)用會高速發(fā)展。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2015年磷酸鐵鋰需求量預(yù)計達(dá)4.5萬噸左右，2016年磷酸鐵鋰需求量預(yù)計增加200%，達(dá)到13.5萬噸左右。

三、A公司面臨的經(jīng)營及財務(wù)困境

1.市場競爭加劇。一是鋰電池行業(yè)技術(shù)更新快，產(chǎn)品替換明顯快于傳統(tǒng)行業(yè)。隨著行業(yè)內(nèi)磷酸鐵鋰材料的出現(xiàn)，客戶對于新產(chǎn)品A公司面臨的市場競爭更加激烈。二是行業(yè)內(nèi)多家企業(yè)擴(kuò)能迅速，為保證市場占有率和行業(yè)地位，A公司必須保持一定的供應(yīng)量，因此必須增加產(chǎn)能，以規(guī)模效益降低產(chǎn)品成本。

2.財務(wù)風(fēng)險提高。一是由于快速擴(kuò)能構(gòu)建固定資產(chǎn)形成的應(yīng)付工程款和新增短期借款，使得公司資產(chǎn)負(fù)債率突破70%，造成銀行融資困難。二是存貨占用大量流動資金，也增加了倉儲成本和安全風(fēng)險。

A公司收入利潤增長的同時，出現(xiàn)了存貨大幅上漲的現(xiàn)象，而存貨增加的主要原因是產(chǎn)成品占用增加。A公司在產(chǎn)量大幅增長的同時，產(chǎn)銷率從97.31%下降至72.24%，與行業(yè)整體鋰電池材料供需狀況不符，產(chǎn)成品占用大量流動資金。

四、公司經(jīng)營戰(zhàn)略及財務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整

通過分析我們可以看出，國家對A公司所處行業(yè)加大扶持力度，新進(jìn)入者增多，市場競爭加劇，A公司2015年起不斷擴(kuò)能，產(chǎn)銷增長迅速，產(chǎn)品技術(shù)更新速度加快，A公司已經(jīng)從創(chuàng)業(yè)初期進(jìn)入快速成長期。而其公司戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略沒有進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，導(dǎo)致公司在2016年出現(xiàn)上述困境。A公司逐做出以下調(diào)整方案：

一是順應(yīng)公司發(fā)展調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略。A公司下游企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模增加，市場需求更廣泛，A公司產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定，基本滿足客戶需求，能夠維持較高的毛利率；同時新進(jìn)入者明顯增多，市場競爭壓力增大。因此A公司此階段的公司戰(zhàn)略以擴(kuò)大產(chǎn)能，更多開拓優(yōu)質(zhì)客戶，迅速提高市場占有率為主。

二是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整財務(wù)戰(zhàn)略。A公司此時已經(jīng)建立起一定的市場份額，并且在新三板掛牌，公司信譽(yù)良好。但考慮到其公司凈資產(chǎn)規(guī)模較小，擴(kuò)大產(chǎn)能的固定資產(chǎn)投資和流動資金需求全部進(jìn)行負(fù)債融資將使公司負(fù)債率過高。因此A公司主要以增資擴(kuò)股的方式吸引外部投資者，注入新的股權(quán)資金，少量增加負(fù)債融資，利用財務(wù)杠桿效應(yīng)提升企業(yè)盈利能力，驅(qū)動公司股票價格上漲。

通過3個月的調(diào)整期，A公司加大市場營銷力度，產(chǎn)品庫存迅速降低，截至10月底，產(chǎn)銷量達(dá)到95%。上述戰(zhàn)略調(diào)整起到了良好作用。

五、戰(zhàn)略管理會計的意義

1.戰(zhàn)略管理會計為公司決策層提供制定、實施戰(zhàn)略計劃，防控風(fēng)險和獲取長期競爭優(yōu)勢持續(xù)提供信息支持。通過科學(xué)決策和有效管理來增強(qiáng)包括管理會計在內(nèi)的會計信息系統(tǒng)及時提供相關(guān)、可靠的會計信息，為決策和管理持續(xù)提供有效的信息支持。這些信息不僅包括內(nèi)部信息，還包括顧客和競爭對手具有戰(zhàn)略相關(guān)陛的外部信息。

2.戰(zhàn)略管理會計提升公司價值管理。從戰(zhàn)略的角度結(jié)合現(xiàn)代管理會計方法，將公司內(nèi)部信息與外部信息有機(jī)融合，要將公司戰(zhàn)略與價值最大化的目標(biāo)結(jié)合起來，有效篩選公司價值鏈，制定、建議并監(jiān)督實施公司財務(wù)戰(zhàn)略，以支持公司推行其經(jīng)營戰(zhàn)略，有效提升公司價值。