機構薦股

機構薦股

宇通客車600066

根據第一商用車網數據，1-5月5米以上的新能源客車市場銷量7148輛，同比下降73%。其中1-5月宇通新能源客車銷售1100輛，同比下滑80%，僅占宇通客車總銷量的6.6%，遠低于2016年新能源客車38%的占比。預計6月份宇通環比改善的主要驅動來源于新能源客車的環比增長，6月宇通新能源客車銷量約1800輛，環比5月的333輛增長達441%。

宇通長期邏輯在于：1）新能源客車的二三線城市滲透；2）中西部地區的普及；3）一帶一路下海外客車市場開拓；4）公司產品的高端化。宇通客車是盈利能力最強的新能源客車藍籌，17年前五批目錄車型數目最多（集中在三四批），下半年環比有望持續提升，預計三季度起銷量大幅度改善。

國信證券

興發集團600141

該公司是國內最大的磷化工企業之一，將受益我國磷礦資源的增加;同時公司自身擁有1.3億噸磷礦石儲量。一季度分別銷售磷礦石93萬噸、黃磷1.11萬噸、磷酸鹽7.76萬噸，其中磷礦石價格同比微降3.4%，黃磷價格同增11.7%，磷酸鹽整體價格基本平穩。磷化工高耗電，電力是礦石開采的主要成本，占黃磷生產成本的50%以上。公司配套有25座水電站，發電量近5億度，可滿足公司60%的黃磷生產和全公司40%的用電需求，較市價便宜0.3元/度，成本優勢明顯。據悉，近日，勘探人員在貴州開陽縣發現一特大磷礦，探明的磷礦資源量達8.01億噸，相當于我國最大磷礦開陽磷礦22年開采總量的2倍。公司將受益該發現，影響積極，建議關注。

盛世創富 黃啟學

得潤電子002055

目前公司業務主要有4大板塊：1）家電和消費電子，未來的看點主要在于FPC和type-c，對于type-c領域，目前聯手intel共同開拓千億級消費類電子市場。2）汽車電子，主要有汽車線束、傳感器、汽車控制模塊、報警模塊，未來車燈等。3）新能源電源管理系統，重中之重，處于全球領先地位。4）車聯網和自動駕駛，在歐洲具有非常雄厚的積累。

2017Q1實現營業收入11.69億元，同比增長30.97%；實現歸屬于母公司凈利潤3198.03萬元，同比增長46.85%，業績拐點確立。Type-C的行業趨勢，以及公司在此行業趨勢下的競爭力。短期內家電和消費電子連接器平穩發展，明后年Type-C、汽車電子、Meta先后為公司的業績持續增長保駕護航。

華泰聯合

葛洲壩600068

公司公告與NIPIgas簽署俄羅斯阿穆爾天然氣加工廠項目P1標段（專利設備）的施工總承包合同，合同總金額98.87億元人民幣，總工期81個月。根據公開信息顯示，俄羅斯天然氣工業集團提出愿持續深化與葛洲壩集團在“一帶一路”沿線特別是俄遠東區域能源領域長期合作。

公司積極加強PPP項目的承接，2017Q1承接PPP項目333.96億元，占國內新簽合同額的80.07%，隨著基建投資的增加及環保業務PPP模式的不斷應用，相信17年PPP訂單有望呈現高增長，PPP訂單轉化加快也將貢獻更多業績。此外，公司積極盤活存量資產，采用資產證券化形式，回流現金，也將為PPP項目的落地提供充足資金保障，我們預計2017年PPP收入將會實現較大增長。

招商證券

新綸科技002341

公司修正2017年1-6月的業績增幅為70%-90%，此前預告為30%-60%，表明公司手機膠帶產品取得較大的成功，向此前承諾的4年10倍業績承諾邁出了堅實一步。公司常州一期產能逐步釋放，并有十多款膠帶產品進入知名手機品牌新機型的BOM清單，出貨量及利潤率均超出年初預算，使得業績超出預期，也是公司業績增長的主要原因。

公司布局的手機膠帶、鋰電池鋁塑膜及TAC膜業務增長潛力巨大，手機膠帶行業全球市場空間高達500億元人民幣，主要被日本日東和美國3M公司壟斷，且毛利率遠超一般膜產品，公司本次業績高增長，說明手機膠帶產品已經取得了一定成功，未來幾年的高增長確定性進一步增強。后續公司的鋁塑膜和TAC膜業務也將持續發力，增厚公司業績。

國泰君安

恒立液壓601100

公司借助07年開始的中國挖掘機需求爆發和國產品牌挖掘機的崛起浪潮，已經成為全球第一的挖掘機高壓油缸供應商，并成功打入卡特彼勒、日立、神鋼等世界一流品牌的供應鏈。公司2012年上市之后，加大對于液壓系統中難度最大的泵閥的研制力度，通過全球人才引進、自主消化吸收和海外優質標并購結合的方式，在2016年已經實現了小挖泵閥的量產，轉型之路初步成功；

公司借助此輪周期復蘇已經實現了快速向泵閥新產品切換的戰略目標，未來在主要下游挖掘機進入穩定替換期、盾構機保持快速增長的有利環境下，有望不斷進入新客戶、開拓新市場，復制在油缸領域的成功路徑，進入“二次成長期”。

海通證券

揚杰科技300373

公司發布2017年半年度業績預告，預計盈利1.32億元—1.42億元，較上年同期增長35%-45%。公司全產業鏈布局，集研發、生產、銷售于一體，采用“揚杰+MCC”營銷戰略，鞏固領先地位，IDM模式鑄就高壁壘。產品包括芯片、二極管、整流橋和功率模塊等，公司下游涵蓋電源管理、汽車電子、照明、光伏、智能電網、白色家電等眾多領域。

緊隨國際大廠布局，公司作為國內硅基器件龍頭未來有望彎道超車。公司公告指出，公司目前SiC業務已接收訂單，開始進入銷售階段。目前國內新能源汽車發展迅速，預計將成為未來碳化硅市場的主要增長點，公司積極布局新材料器件，有望在新風口到來之時揚帆遠航。

安信證券

濰柴動力000338

公司擁有重卡業動力總成（發動機+變速箱+車橋）、整車、其他零部件三大核心板塊，是我國大功率高速柴油機的主要制造商之一，主要向國內貨車和工程機械制造商供應產品，柴油機主要為重型汽車、工程機械、船舶、大型客車和發電機組等最終產品配套。公司已完成國5標準，在大功率發動機、重型變速器、重卡整車市場繼續保持領先。近期公告業績修正，修正后預計2017年1-6月凈利潤盈利同比增長125%-150%。主要原因是2017年上半年主要產品銷量持續增長，預計銷量和銷售收入增幅超過預期。

二級市場上，該股由于估值偏低，而其業績增長較快，因此其股價持續攀升，風險點在于其業績修正利好已經公布，但其業績增長趨勢良好，后市可關注。

西南證券 羅栗