利用資金池實現外匯資金集中管理實例

廣東技術師范學院會計學院 蔡軍 Joseph Wong&CO.，（H.K.）LTD 磨君相

利用資金池實現外匯資金集中管理實例

廣東技術師范學院會計學院 蔡軍 Joseph Wong&CO.，（H.K.）LTD 磨君相

企業資金集中管理可以提高資金管理安全與效率性，相較于本位幣資金，外匯資金集中管理更具復雜性。本文從梳理我國外匯資金的政策入手，以實例闡述在政策框架下利用資金池管理外匯資金，具體包括跨境雙向人民幣資金池的賬戶架構設計、額度管理、信息報送與運作流程、動態確定主賬戶的技術方法等內容。

資金池 外匯資金 資金集中管理

一、引言

隨著國際貿易日益頻繁，跨國企業集團涉及很多國際貿易業務，由此產生大量的外匯資金經常業務。與管理本位幣資金相比，管理外匯資金更加復雜，有效地進行外匯資金集中管理是跨國集團目前涉外經營與高速發展的必然要求。跨國集團的組織模式上多層級與分散經營的特點，使集團的資金處于分散閑置狀態，從而增加了資金的風險與成本。只有集團對資金進行集中管理，才能迅速有效地控制各分支機構的資金流，并進行靈活地調度，從而降低資金成本與風險，增強集團競爭優勢。跨國集團在全球多個國家與地區有成本中心、利潤中心與投資中心，資金的劃撥、分配、投資等跨境運作金額大而頻繁，跨國交易中的外匯資金更需要集中管理，良好的資金集中管理是集團內部購、產、銷等供應鏈各環節良性循環的基礎。集中資金管理可以靈活有效地進行資金劃撥，除了可以減少常規的財務風險外，更可以降低資金暴露在外匯匯率波動的風險。而我國的外匯政策近年變化頻繁，給在中國經營的企業的外匯資金管理提出了更高的要求。

二、外匯資金管理政策梳理

我國自改革開放以來，隨著對外經濟活動增加，外匯資金政策也在不斷變化中，總體是逐漸放開，便利企業與銀行的思路。具體主要的政策變化如圖1。我國持續探索外匯監管的新思路與做法是由北京、上海外匯管理局從2012年開始，開展跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點改革。此項改革進一步便利了跨國公司在中國設立全球性的資金結算中心，推動跨國公司總部外匯資金集中運營在北京、上海落地，隨后逐步擴大試點范圍。

其中，廣東的政策推廣情況如下：

2013年5月，廣東獲得業務試點資格，成為繼上海、北京之后，第3個獲準開展跨國公司外匯資金集中運營業務試點的分局。有3家企業成為首批試點企業。

2014年4月，廣東有6家企業獲得第2批試點資格，試點企業數量僅次于北京、上海。

按國家政策規定，實行外匯資金集中管理有以下條件：

圖1 國家外幣資金管理的主要政策變化時間表

硬條件：上年度外匯收支規模1億（含）美元以上的跨國公司（成員企業合并計算）或單一企業集團，近三年無重大外匯違規行為、貨物貿易分類結果為A類，無論中資還是外資，均可以申請開辦跨國公司外匯資金集中運營管理試點業務。對開戶銀行而言，就要求近三年執行外匯管理規定年度考核達到B類及以上。

軟條件：業務需求突出、內控機制健全、風險把控能力強。

JOSCO公司滿足以上條件，可以實行外匯資金集中管理，但實行外匯資金集中管理，對外匯局、銀行、企業也提出了新的挑戰，具體見表1。

三、JOSCO公司利用資金池管理外匯資金的基本框架

（一）資金池集中管理資金的方式資金池集中管理資金模式是目前大型企業集團資金集中管理的一種全新模式。資金池是一組外部與銀行體系相連接的上下級聯動關系的銀行賬戶，同時具備集團內部的結算系統功能。資金池內的賬戶具有資金收付轉移功能和相應的記賬規則。

表1 外匯資金集中管理的挑戰

資金池中結算賬戶大致劃為二級。資金池賬戶一級結算賬戶（也稱歸集戶）由企業集團總部的資金結算中心（或財務公司）開立，實現歸集資金的作用；資金池賬戶二級結算賬戶（也稱被歸集戶）由集團內部參與資金歸集的各下屬成員單位開立。兩級賬戶均在有合作的商業銀行體系內有實體賬戶，由商業銀行協助進行集團的資金結算中心（或財務公司）進行資金的歸集與撥付。一、二級賬戶之間的資金劃撥需可視資金總額間的差異進行債權債務的記錄。

一級歸集戶與下屬的二級被歸集戶既聯動又獨立，在商業銀行允許的額度內，一級歸集戶歸集戶有權調度集團內的資金進行運作，資金短缺的二級被歸集戶可以經由一級賬戶向資金有節余的二級歸集戶融資，由此可以實現資源共享，減少整體對外融資成本，提高集團內部資金利用效率。

（二）政策準入條件按照我國相關管理機構的政策，能實行外匯資金池管理的企業需要滿足一定條件，JOSCO公司完全符合政策要求，JOSCO公司與合作銀行全面合作開展了的跨境人民幣資金集中運營業務的資金池合作，跨境雙向人民幣資金池業務和經常項下跨境人民幣集中收付業務，由合作r銀行進行總體設計并具體實施。

（三）跨境雙向人民幣資金池設計

（1）跨境雙向人民幣資金池的賬戶架構。按照《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》（中國人民銀行令［2003］第5號發布）等銀行結算賬戶管理規定，跨境資金池主賬戶開在境內，為人民幣專用存款賬戶，起到境內外資金池之間資金流動的通道的作用，專門辦理跨境雙向人民幣資金池業務。賬戶內資金按單位存款利率執行，不得用于國家禁止項目。境內外成員企業與此賬戶發生資金往來必須通過其人民幣銀行結算賬戶辦理。具體資金池賬戶架構見圖2。

圖2 資金池的賬戶架構

（2）費用與成本。目前合作銀行提供的跨境人民幣雙向資金池和經常項下集中收付服務本身不單獨收取費用，實際發生的跨境支付業務費用按照現有人民幣跨境匯劃單筆業務標準進行收取。

（3）經常項下跨境人民幣集中收付。JOSCO公司另個開立人民幣銀行結算賬戶，與資金池專用賬戶不同的，此結算戶主要用于辦理經常項下跨境人民幣集中收付業務。可以軋差凈額結算方式對境內成員企業辦理經常項下跨境人民幣集中收付的業務進行結算，將一定時期內的跨境人民幣收付合并為單筆跨境人民幣交易，按照企業集團收付總額軋差或成員企業收付額逐個軋差結算。

（四）信息報送

（1）國際收支申報。跨境人民幣資金集中運營業務應遵循國際收支申報相關規定履行國際收支申報義務。跨境資金池主賬戶的跨境資金收付、跨境資金池主賬戶與境外成員公司賬戶之間的劃轉、跨境資金池歸集主賬戶與境內非居民間的資金收付，由主辦企業逐筆按照國際收支統計申報操作規程的要求進行申報。

（2）人民幣跨境收付信息管理系統信息報送。賬戶信息、業務信息以及跨境收支信息等應報入人民幣跨境收付信息管理系統（RCPMIS）。經常項下跨境人民幣集中收付業務的軋差凈額收入或凈額支付按照實際凈額報送。主辦企業或跨國企業集團選擇的其他成員企業應與開展業務的各方簽訂集中收付協議，明確各自承擔貿易真實性等的責任。該項業務的軋差凈額收入或凈額支付按照實際凈額報送，根據“金額從大”原則報送在相應項目下。

四、JOSCO公司資金池的運作流程

（一）雙向資金池建立流程

第一步：JOSCO公司與合作銀行簽訂跨境人民幣資金集中運營業務的協議和申請書（雙向資金池部分），雙方約定參與資金池的主辦企業和各成員公司。

第二步：JOSCO公司向當地人民銀行提交開辦業務的申請材料。具體包括：主辦企業與合作銀行簽訂的業務協議；境內成員企業名單及按要求反映上年度所有者權益與營業收入的報表；境外成名單及員企業反映上年度營業收入的報表；主辦企業與成員企業簽訂的跨境雙向人民幣資金池業務協議，或跨國企業集團出具的明確各方權利義務且各方均同意的證明材料，協議或證明材料須保證歸集的現金流來自于生產經營活動和實業投資活動。

第三步：當地人民銀行完成備案手續，并出具備案通知書。企業憑該備案通知書即可正式將在合作銀行開立的人民幣專用賬戶設為資金池專用賬戶，在一定額度內實現境內外資金的自由劃轉。

（二）經常項下集中收付流程

第一步：JOSCO公司與合作銀行簽訂跨境人民幣資金集中運營業務的協議和申請書（經常項下集中收付部分），雙方約定參與經常項下集中收付業務的各成員公司。

第二步：JOSCO公司可選擇通過資金池主辦企業或另行選擇其他成員企業，在其注冊所在地的合作銀行開立人民幣銀行結算賬戶（不能與資金池專用賬戶相同），即可辦理經常項下跨境人民幣集中收付業務。

第三步：JOSCO公司可采用軋差凈額結算方式，按照企業集團收付總額軋差或成員企業收付額逐個軋差結算。主辦企業或跨國企業集團選擇的其他成員企業應與開展業務的各方簽訂集中收付協議，明確各自承擔貿易真實性等的責任。

（三）動態確定主賬戶合作銀行利用自身的信息系統，可以根據各JOSCO公司各成員公司的資金狀況動態確定主賬戶。

情況一：如果集團資金總額是正數，選擇資金多的公司開設主賬戶，如圖3所示，選擇資金多的成員公司（H）作為主賬戶，可以使委托貸款金額最低，最大限度地減少成本。

圖3 集團資金總額是正數情況下主賬戶確定

情況二：如果集團資金總額通常為負數，選擇資金最少的子公司開設主賬戶。如圖4所示，選擇資金多的成員公司（H）作為主賬戶，可以使委托貸款金額最低，最大限度地減少成本。

圖4 集團資金總額是負數數情況下主賬戶確定

情況三：如果集團資金總額是變動的，時正時負，選擇資金最富余的公司開設主賬戶。如圖5所示，選擇資金多的成員公司（H）作為主賬戶，可以使委托貸款金額最低，最大限度地減少成本。

（四）主要實現的功能

圖5 集團資金總額不確定情況下主賬戶確定

（1）境內資金歸集：實現資金從境內成員企業到跨境資金池主賬戶的歸集，通過合作銀行核心系統實現。目前合作銀行產品支持功能為：可按歸集時點需標，實時歸集或批量歸集；按留存金額要求，可全額歸集或限額歸集；按發起方不同，可自動歸集或自主歸集（資金劃撥）等。

（2）境外賬戶與跨境資金池主賬戶之間，資金可在額度內雙向自由劃轉（自貿區無額度限制），額度內的跨境資金流入或流出不算外債。

（3）對境內資金池子賬戶的資金使用無限制，可通過電子渠道劃轉。

（4）集團內資金計息、分配。

五、結論

JOSCO公司的資金池建立與一般內資企業的資金池相比，因為涉及跨境業務與外匯資金、國際收支的劃撥，更具有一定的復雜性。JOSCO公司與合作銀行的外匯資金池項目仍在不斷建設中，具有很強的技術性與先進性，本文重點闡述目前比較成熟的部分。JOSCO公司通過資金池管理提升了外匯資金綜合效益，一方面，打通了境內和境外的人民幣資金流通渠道。歸集境外人民幣資金的流入上限管理基于境內成員企業的所有者權益，不局限于現有的外債額度，為JOSCO公司充分利用境內外市場、統籌資金使用提供有效手段，并享受境內或境外較高的存款價格，在提升資金的流動性同時，保證安全性和收益性，促進公司的資金管理實現全球實時調配、本外幣綜合運作、跨境雙向融通的戰略目標。另一方面，實現了境內和境外資金集中管理，通過人民幣資金歸集，跨境集中收付等，JOSCO公司對成員單位人民幣跨境資金實現集中管理、統一支配，實現了資金共享的最優安排。同時軋差凈額結算的方式，將能極大減少JOSCO公司跨境人民幣收付款的筆數，進而使財務成本降低，資金運營收益得到提高。

［1］國家外匯總局：《跨國公司外匯資金集中運營管理規定（試行）》，2014年4月。

［2］蘇方威：《B集團資金管理應用研究》，復旦大學2008年碩士學位論文。

（編輯杜昌）