綠色金融需要綠色環境

宋琪

摘要：發展綠色經濟離不開綠色金融的支持，發展綠色金融不僅需要從制度層面進行頂層設計，還需要通過政府“有形之手”和市場“無形之手”相互作用，引導金融機構優化資源配置，積極參與綠色金融，實現可持續發展。

關鍵詞：綠色經濟 綠色金融

在霧霾遮天的日子里，人們渴望青山綠水。在供給側結構性改革引領下的新常態過程中，發展綠色經濟成為新常態的必然選擇。發展綠色經濟離不開綠色金融體系的強大支撐，綠色金融正在為我們帶來更多的綠色。

綠色金融作為新興的金融模式得到了國家在戰略和政策等多個層面的大力支持。2015年9月發布的《生態文明體制改革總體方案》首次提出了建立我國綠色金融體系的戰略及頂層設計。2016年3月，“十三五”規劃把“綠色”作為五大發展理念之一，明確提出要“建立綠色金融體系，發展綠色信貸、綠色債券，設立綠色發展基金”。隨后人民銀行、財政部等七部委聯合發布了《關于構建綠色金融體系的指導意見》，標志著我國成為全球首個建立比較完整的綠色金融政策體系的經濟體。在國家政策的大力支持下，我國的綠色金融得以快速發展，為供給側改革的推進提供了支持。

根據人民銀行測算，“十三五”期間全國綠色經濟每年需投入約為GDP的3%，年均在兩萬億元以上。在綠色投資中，政府出資約為10%-15%，社會資本比重將占到85%-90%。預計“十三五”期間通過綠色金融融資的規模將達到8.5萬億-9萬億元。據《2016中國綠色金融發展報告》顯示，2015-2016年，我國綠色投融資資金總量分別達到1.65萬億元和1.76萬億元，兩年間增長7%；2017年我國綠色投融資金總需求量預計達2.35萬億元，較2016年34%，占2017年預期GDP的3%。從中國金融學會綠色金融專業委員會公布數據來看，截至2017年2月，我國21家銀行機構綠色信貸規模為7.5萬億，占各項貸款余額的8.8%，呈持續穩步增長。同時，綠色債券市場飛躍發展，2016年我國在境內外市場發行貼標綠色債券2300億元人民幣，占全球綠債發行的40%，躍升為全球最大綠色債券市場。

盡管近年來我國綠色金融發展已經取得不小成就，呈現出全面提速的良好態勢，但我國的綠色金融總體仍處于起步階段，綠色金融仍存在一些問題，建設綠色金融服務體系任重道遠。

一是綠色金融交易市場建設不完善?，F階段，除商品林林權、土地承包經營權、炭排放權等部分綠色資產可以通過市場交易外，大多數綠色資產缺乏統一的價值計量標準及活躍的交易市場，如公益林、水庫、濕地等青山綠水因為沒有統一的價值計量標準，無法進行市場交易；灘涂養殖權、商品林林權和土地承包經營權雖然具有市場交易價值，但由于受經營地域限制、參與交易者不多等因素影響，交易并不活躍。綠色項目由于綠色發展項目普遍存在前期投入大、收益期長且收益不確定、風險高等特點，如果生態資產沒有市場認可的流通價值抵押或項目收益權質押作保障，綠色項目風險無法得到有效釋放，很難吸引金融機構持續參與。

二是綠色信息透明度不高。金融機構與發改委、環保、水務、質監等政府部門缺乏環保信息交流，金融機構無法準確掌握企業所處的環保行業信息、籌資項目是否具有國家認可的綠色標識、是否有環保違規處罰情況等信息，加大了金融機構開展綠色金融業務的成本和難度。

三是綠色金融激勵約束機制不完善。從約束角度看，盡管我國已形成了比較完整的環境保護政策體系，但執行和監管力度不夠，客觀上降低了環境保護約束，企業對綠色發展需求不迫切，影響了綠色金融發展。從激勵角度看，對開展綠色金融業務的金融機構激勵和支持政策不多，導致發展綠色金融無成本優勢，無法釋放信貸風險，金融機構參與綠色金融內生動力不足。

四是綠色金融服務水平有待提高。目前，對金融機構開展綠色金融的情況評價考核不夠，缺乏強制性。部分金融機構未將綠色金融納入發展戰略、公司治理、績效考核，參與綠色金融主觀意愿不強。未建立綠色金融組織保障機制，綠色金融產品創新不夠，審批流程有待優化，風險評估體系有待完善。尚未建立專家咨詢隊伍，對環境和社會風險的識別能力不足，難以把環境保護和金融行為直接掛鉤。

為解決綠色金融發展中存在的問題，推動綠色金融業務的快速發展，我們應該從以下四個方面著手努力。

一是完善綠色交易市場。國家通過政策制度的頂層設計，用科學的標準對碳排放權、排污權、水資源收益權、綠色自然資源受益權等綠色資產進行價值計量，賦予綠色資產及其衍生產品市場交易價值，進一步完善全國統一的綠色資產交易市場，豐富綠色資產交易品種，讓“青山綠水”真正變成“金山銀山”，解決綠色資產計價難、抵押物和質押物難變現問題，吸引金融機構投入更多的資源參與綠色金融。

二是建立綠色信息共享機制。發改委、環保部、央行等政府部門之間要做好信息共享，建立綠色環保數據信息共享平臺，將環境執法、綠色項目評級信息、企業環保審核報告、清潔生產認證、涉污處罰等信息共享給金融機構，對金融機構把握項目是否符合環境和社會風險，完善綠色金融產品，建立綠色評級和認證體系，建立環境壓力測試體系等，打破環保信息不對稱導致綠色投融資瓶頸，有效制約污染性投資，防止“洗綠”風險。

三是完善激勵約束機制。在繼續實行限制污染性融資金融政策的同時，要加快研究和制定對節能環保、清潔能源、清潔基礎設施等綠色項目的正向激勵政策，將存款準備金率、利率、SLO（短期流動性調節工具）、SLF（常設借貸便利）等常規貨幣政策工具與綠色金融掛鉤，發揮貨幣政策的定向微調功能。對綠色金融機構優先安排“支綠”再貸款、享受財政貼息、給予稅收優惠、提供政策性擔保、實行差別化存款準備金利率、成立綠色貸款風險準備金、降低貸款風險權重等政策措施，提高綠色項目的投資吸引力，讓更多的金融機構和企業投身綠色金融和綠色產業的發展。

四是加強綠色金融服務能力建設。金融監管部門要設立綠色金融考核評價指標，通過差異化信貸規?？刂?、差異化經濟資本配置、差異化風險評估、開展綠色金融考核評價和提供綠色項目快速審批通道等政策和措施，鼓勵金融機構制定綠色金融發展戰略、構建綠色金融組織架構、優化評審流程和體系、培養綠色專業人才，進一步提升在綠色金融產品創新、環境風險管理、綠色可持續投資方面能力和水平。

綠色市場潛力巨大，綠色金融發展前景廣闊。綠色金融發展環境的進一步優化，將會讓我們擁有更多的青山綠水。