河南省金融支持科技創新研究①

吳躍平 苗曉燕

摘 要：科技是第一生產力。當前社會人工智能、物聯網、生物科技競相綻放，社會進步日新月異，在這個變化多端的社會，科技創新毫無懸念地被推向風口浪尖。河南省科技創新的發展需要各路金融資金的鼎力相助。本文選取科技創新能力為因變量，以與財政資金、銀行貸款、科技活動人員數量等相關的7個變量為自變量，運用多元回歸法得出回歸方程，并根據此回歸結果提出政策建議，希望能夠為河南省內科技創新企業健康快速地發展提供一些理論上的支持和幫助，進而可以更高效率地促進河南省經濟發展。

關健詞：河南 金融 科技創新

中圖分類號：F832.7 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（b）-025-03

河南省地處中原腹地，是我大中華歷史文明的發源地。我國地理教科書亦以農業大省為其命名，一直以來給國人的感受大概是以落伍、閉塞為主，雜亂、無序為輔。但所幸的是，黨中央“中部崛起”等一系列政策的實施使得河南省早已呈現出欣欣向榮的繁榮景象。隨著國家糧食生產核心區、中原經濟區、鄭洛新國家創新自主示范區及鄭州航空港區、河南省自貿區等一系列具有重要戰略意義的經濟區的成功建立，河南省已經空前崛起，歷史性地進入其戰略機遇期，并正在一步步向全國展現出它前所未有的獨特魅力。眾所周知，改革開放30年至今，“傻、白、甜”的發展模式早已不是舞臺主角，在物聯網、人工智能、生物科技甚囂塵上的今天，唯有科技創新才是社會追逐的“香餑餑”。無庸置疑，科技創新在北、上、廣、深等一線城市及沿海經濟帶具備蓬勃的生命力，深圳更以“創客”自居，但遺憾的是，河南省在科技創新的路子上確實存在較大的差距，本文試著就1995年～2015年共21年的與河南省科技創新相關的數據作一下有關河南省金融支持科技創新的實證分析，希望能夠找到金融促進河南省科技創新發展的有效路徑及解決方法。

1 金融支持科技創新的文獻綜述

我國一直以來就有支持科技創新的良好傳統。鄧小平同志多次強制“科技是第一生產力”；江澤民同志提出“科技興國”戰略；胡綿濤同志提出要把我國建設成“創新型國家”；習近平同志更是在“科技三會”上明確指出我國科技創新三步走戰略，并指出在建國100年時能夠把我國建設成世界科技強國。Schumpter[1]在1911年指出金融對創新和經濟發展有重要影響，認為金融可以通過選擇企業并對其提供資金支持來實現科技創新；Allen和Gale[2]（2000）指出金融在分配社會資源時能起決定性作用，并會有效推動經濟發展；美國經濟學家Michael.Madel曾表示金融與科技的良好結合能夠極大地推動全球經濟發展；鄧平[3]（2009）強調金融通過分散風險、揭示信息、激勵約束等一系列機制推動科技創新；崔艷娟和趙霞[4]（2013）運用大連1999年～2011年的有關數據作出實證分析，得出科技人才對中小創新企業發展的貢獻雖然遠遠大于政策性金融對中小企業的貢獻，但是卻只有科技貸款才構成中小創新企業發展的Granger原因；多年來的實踐經驗表明如果沒有金融力量的強力支持，科技創新的發展只能是“鏡中花，水中月”。

2 河南省金融支持科技創新的現狀

河南省長期以來由于經濟發展比較緩慢，資本市場也不發達，有融資能力的大中型企業大都依靠政策性財政撥款或者銀行貸款，科技創新型中小企業很多時候都在自力更生。少數科技創新型企業能夠得到國家財政補貼，也有一部分企業能夠有幸得到銀行貸款，在證券市場上融資對幾乎所有萌芽狀態的科技創新型企業來說大概只是一場夢。河南省金融支持科技創新的狀況與其他支持力度大的地區比如北京銀行支持中關村高科技企業發展的狀況比起來可謂是“小巫見大巫”，但隨著經濟的發展及政府機構的大力支持，中原股權交易中心于2015年6月成立，目前已有50家企業掛牌，該中心的成立對于急需資金的高成長型科技創新企業來說可以稱得上是“雪中送炭”，該中心的成立讓我們看到了河南省金融支持科技創新型小微企業發展的希望。

3 河南省金融支持科技創新的實證分析

3.1 指標的選取及數據的獲得

由上述分析我們可以得出科技創新企業的融資能力可以決定其發展壯大的步伐，一個企業的融資渠道是多方面的，在此我們可以建立一個多元回歸模型做一下探討。河南省內企業的科技創新能力Y可以表示成其專利授權數與專利申請數的比值；X1表示河南省內科技財政支出與公共財政預算支出之比；X2表示河南省內高新科技企業銀行貸款總額與銀行總貸款支出之比；X3表示河南省高新科技企業從證券市場上的直接融資額與省內總直接融資額之比；X4表示河南高新科技企業的總投保額與全省總保費之比；X5表示河南高新科技企業的自有資金投入額與總投資額之比；X6表示河南省內科技活動（R&D）人員與全時當量科技人員之比；X7表示河南省高新科技企業（R&D）經費支出與工業總產值之比。數據選取1995年～2015年共21組，數據來源于河南省統計年鑒、國泰安數據庫、中國高新統計年鑒等數據庫。其中X5因高新企業自有投入資金的數據缺失就參考李艷梅與劉降斌[5]（2008）的作法，將統計年鑒中的私營個體投資額、外商投資額、港澳臺投資額三者之和近似等于高新企業自有投資額。X2、X3、X4因缺失數據年份較多就統一采用全國的數據來近似表示。為了消除異方差的影響，將所有變量取對數，整個數據分析過程用Eviews8完成。

3.2 回歸結果及數據檢驗

（2）檢驗數據。

將以上數據進行正態性檢驗，可得出J a r q u e-Bera=0.34>0.05，可得出隨機擾動項服從正態分布，與理論相符，并且以上數據存在一階自相關，由單位根檢驗可得出該時間序列是平穩的，并且可以得出X1可以形成Y的格蘭杰因果原因。

（3）實證結果分析。

由回歸結果可知，X1、X5及X7對Y的影響因子較大，并且其估計值均能通過t檢驗，說明高新科技企業的發展更加依賴于財政撥款、企業自有資金及高新企業研發經費支出，與河南省實際情況相符。而X4的回歸系數是負值，與理論不符，這個可能是因為全國包括河南省在內的高新科技企業投保情況普遍不樂觀造成的。

Y中的專利申請數及專利授權數總的數量顯然是呈現出上升趨勢的，2000年時專利申請數及專利授權數分別為3818及2766件，到2014年時分別達到高峰值62434及33366件，分別增長了16及12倍；X1中的科技財政撥款也呈上升趨勢，2000年時僅為7億元，但到2015年時已經達到83.3億元，增長了大約12倍；X6中的科技活動人員總數照樣呈上升趨勢，2000年時統計有12100人，2015年時達到232105人，增長了近20倍。由此可以看出，總體上河南省的科技創新是呈現出持續增長狀態的。

4 河南省金融支持科技創新的建議

由以上數據的回歸分析，可以得出以下幾點建議。

4.1 大力增加科技財政金融的力量

科技創新型中小企業發展最快的捷徑無疑就是依靠政府及產業政策，所幸的是，河南省在這一點上做的越來越好。2015年6月中原股權交易中心成立，其口號明確是只為河南省內科技創新型中小企業的融資提供平臺；河南省財政廳聯合省科技廳于2016年3月發布《河南省科技金融“科技貸”業務實施方案》，并且配備5000萬的財政信貸準備金，同時配套建立后繼信貸準備金補充機制來支持“科技貸”，由此科技創新型中小企業成為商業銀行競相追逐的貸款對象；2009年新成立的河南省人民政府金融辦公室于2017年2月下發關于成立融資服務專家庫的意見，決定選拔一批業務能力強且綜合素質高的金融服務人才，為河南省中小微高科技成長企業提供更好的服務。這一切對于河南省內的科技創新型中小企業來說都是極大的利好，希望河南省政府能夠再接再厲，繼續為廣大科技創新型中小企業提供寬松的支持政策，幫助河南省內高成長潛力型企業順利實現脫虛向實，進而提振整個河南省內經濟發展。

在財政支持科技創新并且大力支持科技金融機構進行投貸聯動方面，建議河南省政府能夠領導中原股權交易中心向以色列當前的科技孵化器學習。進入以色列科技孵化器的高科技企業資金來源于政府的多達85%，但屬于政府的股權卻只有20%，最難能可貴的是，高科技企業在創業成功后的5年內可以隨時收購政府全部股權，選擇脫離該科技孵化器。政府只能無條件服從，不能與民爭利，作為這些企業的“守夜人”，政府的所作所為只是為了幫助高科技企業健康快速發展。以色列政府的這一政策堪稱財政政策的典范。

4.2 鼓勵銀行資金進入科技創新領域

在銀行大力支持科技創新型中小企業的案例中，全國范圍內做的比較好的有上海銀行、齊魯銀行高新支行、北京銀行，其中尤以北京銀行中關村支行最引人矚目。北京銀行自成立20余年來一直致力于發展實體經濟，全力支持中小企業發展。其特有的“創客中心”于2015年成立，并計劃3年內為與其合作的創客企業投貸資金總額達到1000億元。而中國銀行河南省分行依據省科技廳及財政廳于2016年3月制定的《河南省科技金融“科技貸”業務實施方案》下發的信貸目標是兩年內發放“科技貸”20億元，由此可見其鮮明對比。當然，造就這一現象的原因是多方面的，一是因為北京銀行小而活的經營機制，二是因為北京中關村朝氣蓬勃的創業氛圍，三是因為北銀順應了國家要求將中關村建設成我國“硅谷”的產業政策。北京銀行中關村支行因其“天時、地利、人和”而成為商業銀行高效支持科技創新的業內翹楚，并被李克強總理贊譽為我國境內支持科技創新業務方面做的最好的一家銀行。

河南省內的商業銀行應該在借鑒上述幾個小型商業銀行的基礎上，結合自身的條件及具體的經濟發展前景，不能一昧熱心支持具有國家背景的大型項目，還要看到科技創新型中小企業的高成長及高收益性，并增設科技支行、配備專業技術人員、開發出多樣化的科技貸款產品，將銀行支持科技貸款的行動真正落到實處，有效促進科技創新企業高速成長，提振河南省內經濟發展。

4.3 加強科技創新保險建設及擔保建設

科技創新投保不足是全國性的現象，一方面關于科技創新的保險產品品類匱乏，另一方面其所對應的保費也很少。保險公司應該順應全世界科技創新的潮流，設計出多款個性化的保險產品，并且降低科技創新企業準入門檻，在增加自身業務收入的基礎上反哺社會，做到多贏。科技創新擔保建設也是一個不容忽視的問題，擔保公司及擔保法人也要將注意力向科技創新型中小企業傾斜。齊魯銀行高新支行的專屬產品——“齊魯科貸寶”，產品規定凡是有政策性擔保公司擔保的貸款要做到見保即貸，該規定極大地提高了科技創新企業的融資效率。

保險公司及擔保公司可以與各個監管部門如工商、稅務、質監、環保、海關等單位合作，盡可能多渠道地征集科技創新型中小企業的相關信息，完善其信用建設，減少道德風險或逆向選擇。

4.4 大力支持科技創新人才建設

河南省政府應該出臺一系列的優惠政策吸引高科技人才入駐。現代社會的競爭說白了就是人才的競爭，如果沒有足夠優厚的待遇，就難免會造成“孔雀東南飛”。為了提高河南省的整體經濟增長潛力，河南省政府應該領導各大用人單位對高文憑、高含金量持證人或其他類型稀缺人才在住房、戶口、配偶工作、子女教育等問題上給予優惠及照顧。只有當這些人才沒有了后顧之憂，才能全身心地投入到工作中去，激活社會經濟，為社會創造更大的效益。

5 結語

截至2015年底，河南省內登記在冊的小微企業有[6]312萬戶，在省內企業數量占比達到97%，貢獻的GDP超過50%，并且省內60%以上的科技創新是由這些小微企業作出來的，解決了河南省內80%以上的新增就業，且已有57家科技小微企業登錄新三板，掛牌的小微企業數量全國排名第8，上述一系列數據足以表明廣大科技創新型小微企業對河南省發展的舉足輕重。隨著社會的進步，人工智能、物聯網、生物科技等引致的社會需求將更需要科技創新型中小微企業的繁榮昌盛，希望河南省可以多手聯動，在“大眾創業、萬眾創新”的新形勢下可以“百尺竿頭，更進一步”。

參考文獻

[1] S c h u m p t er ， J . A . T h e T h eo r y o f E c o n o m i c Development[M].Cambridge，MA：Harvard University Press，1911.

[2] Allen，F.and Gale，D.Financial Contagion[J].Journal of Political Economy，2000.

[3] 鄧平.中國科技創新的金融支持研究[D].武漢理工大學，2009.

[4] 崔艷娟，趙霞.科技金融與中小高新技術企業發展的實證分析[J].經濟與管理，2013（10）.

[5] 劉降斌，李艷梅.區域科技型中小企業自主創新金融支持體系研究—基于面板數據單位根和協整的分析[J].金融研究， 2008（4）.

[6] 郭昭君.金融支持河南省科技型小微企業發展問題研究[J].時代金融，2017（02）.

①基金項目：河南省哲學社會科學規劃項目（2016BJJ004）。

作者簡介：吳躍平（1965-），男，漢族，河南唐河人，教授，博士，主要從事投資銀行方面的研究；苗曉燕（1980-），女，漢族，河南安陽人，金融學碩士，主要從事投資銀行方面的研究。