絲路基金和亞投行為“一帶一路”提供金融支持

文/宋清輝

絲路基金和亞投行為“一帶一路”提供金融支持

文/宋清輝

宋清輝

做大工程的，要在兩個方面打好基礎，一個是“資”，一個是“知”。“資”是指資金，即要有足夠用于購買設施設備的錢，才能實施建設；“知”是指知識，即科學技術是第一生產力的條件是要引進人才，才能高效建設。

共同推動“一帶一路”建設

從“一帶一路”沿線國家的情況看，大多數為發展中國家，這也意味著這一戰略的前期需要圍繞基礎設施建設展開，資金短缺、融資難等方面的問題不容忽視。作為“一帶一路”建設的重要資金來源，絲路基金和亞投行可謂是黃金搭檔。從兩者的性質來看，它們都能夠為不同的項目方提供相應的資金組合方式。從運作方式來看，基金通常會以股權的形式參與項目，銀行更多地會采用債權的模式，兩者也還會衍生出更多的方式，為“一帶一路”的項目建設籌集到更多的資金。

中國“一帶一路”戰略的要點，是通過“一帶一路”的發展實現中國的去產能，并帶動中國各產業的發展，絲路基金的設立也自然會為中國的經濟發展多做貢獻。雖然其投向是“一帶一路”，但根本的作用卻是利國利民。從整體來看，亞投行的資金主要來自于各國政府出資，是一種政府行為，而絲路基金則更具民間性質。

絲路基金是以中國國有資本為主導創立的基金，主要方式是股權投資，在投資過程中還可以吸收民間資本和國際資本。絲路基金由中國創立，那么，為中國經濟服務就是題中應有之義。其中重要的一點，就是以“一帶一路”為契機，盤活民間資本，使之參與到國際合作當中。也就是說，絲路基金是一個重要杠桿，能夠撬動大量的民間資本，讓中國民間資本有機會參與“一帶一路”建設，并分享帶來的收益。

在2017年5月中旬舉辦的“一帶一路”國際合作高峰論壇上，國家主席習近平宣布中國將加大對“一帶一路”建設的資金支持，向絲路基金新增1000億元人民幣。此舉可以更好地為未來的項目提供融資服務。從2014年建立到2017年一季度，絲路基金已簽訂了15個項目，承諾投資金額累計約60億美元。隨著“一帶一路”戰略的繼續發展，絲路基金的投資額將繼續增加。這1000億元的人民幣注冊后將有助于基金尋找并投向更多的國際優質項目，同時撬動更多的民間資源。有數據顯示，目前絲路基金所參與項目涉及的總投資額已達到800億美元，這表明絲路基金具有強大的影響力。

另一方面，新增資本以人民幣而非美元形式出現，意味著絲路基金未來很有可能減少對外匯的依賴而直接使用人民幣投資，借助“一帶一路”的契機推動人民幣國際化，提升人民幣的國際地位。回想一下，絲路基金成立時的注冊資金為6152500萬元人民幣，剛好折合100億美元，可見是要采用一個美元整數，畢竟當時人民幣的國際影響力還不像今天這樣強。此次新增資金是人民幣整數，如折合成美元將顯得非常零散，這就意味著人民幣的地位在投資“一帶一路”過程中不斷提升。

可見絲路基金并非只是簡單地為“一帶一路”提供融資，更重要的是調動民間資本、提升人民幣國際地位、擴大相關產業的發展領域。同時，在民間資本和社會資本對外投資的過程中，還能對當前國內各種非理性投資起到擠泡沫式的抑制作用，從而進一步規范投資市場。

成績顯著前景可期

從中國當前的投資情況來看，一是PE/VC資本存在非理性情況，這在創業浪潮中特別突出，大量技術不突出、能力不突出、產品不突出、前景不突出、吹牛很出的企業動輒就獲得千萬元甚至億元級的融資；二是房地產投資依然過熱。主要是民間資本及社會資本過剩、缺少有前景的投資標的，導致投資方和融資方之間的失衡。絲路基金未來的引導作用，會吸引一部分資本暫離開中國，有助于調節國內資本市場。

需要注意的是，盡管絲路基金是由中國政府在運作，但在運作中還是遵循著經濟規律的，盈虧自負就說明了這一點。也就是說，絲路基金未必會是盈利的。在“一帶一路”的建設中，存在太多的不確定因素，例如對境外投資環境的不習慣、對他國法律制度的不熟悉、對海外政治局勢的預判不確定、對所投項目風險及收益不可測，總而言之就是“市場有風險，投資需謹慎”。

“一帶一路”建設是一項系統工程，在實施過程中勢必面臨由于特殊地緣政治環境所形成的挑戰與風險。只有一步一個腳印，扎扎實實地推進“一帶一路”建設，才能夠保障“一帶一路”戰略的順利實施。“一帶一路”投資合作前景光明，必將重塑世界經濟格局。

絲路基金運行兩年以來，始終堅持服務“一帶一路”建設，定位于中長期開發性投資基金，通過股權、債權等多元化投融資方式，為“一帶一路”提供資金支持。在此期間，絲路基金積累了豐富的港口、通訊等項目建設經驗，對于推進“一帶一路”沿線國家和地區經濟發展的互聯互通發揮了積極作用。

絲路基金這兩年來取得的成績是有目共睹的，但也面臨著兩個方面的風險與挑戰，需要認真加以應對：一是“一帶一路”沿線很多國家和地區法律法規不健全，整體投資風險較高，這就要求絲路基金始終把風險管理嵌入投資管理體系中，確保項目安全。二是缺乏從事股權投資的經驗和人才，需要不斷優化人才結構，不斷充實和完善人才隊伍。

相比絲路基金為民服務的工作，亞投行擔負的任務是拉近各國之間的距離。除了許多“一帶一路”沿線國家和地區參與亞投行建設外，南美洲和非洲的一些國家也積極參與。通過這種方式，亞投行在參與“一帶一路”項目時，相應國家和地區為了自身利益的最大化，自然會在其國內排除一切障礙，提供相應的支撐、協助，以利于亞投行在項目中的運作。

亞投行的建立是為了解決前期多邊開發機構難以滿足亞洲經濟發展形勢發展需要的問題，以期能夠更好地解決亞洲經濟存在的一系列問題。中國是亞投行最大的股東，在“一帶一路”和亞投行的發展過程中，中國的全球影響力還會繼續提升，在國際上也將更具話語權。

如今，絲路基金和亞投行在“一帶一路”的建設中共同發揮著積極作用。我國未來很有可能設立新的金融機構，用新的金融工具解決“一帶一路”建設中資金供給能力不足的難題，這些新的金融機構、金融工具也將會和絲路基金、亞投行合作、融合，發揮出更大的作用。