基于區間分析的金融生態環境評價及其實證

劉園麗

（復旦大學經濟學院，上海200433）

基于區間分析的金融生態環境評價及其實證

劉園麗

（復旦大學經濟學院，上海200433）

文章提出一種基于區間分析的金融生態環境評價體系；根據新時期金融生態環境影響因素的改變，構建了一套新的金融生態環境評價指標體系，并提出利用層次分析法確定指標權重；針對金融生態環境評價過程中存在的不確定性和單一決策者存在個人偏好的問題，提出基于群組專家共同評價的區間型評價標度，并利用灰色關聯度改進傳統理想解方法，給出一種新的金融生態環境評價方法。

金融生態環境；區間數；群決策；灰色關聯度；TOPSIS

0 引言

金融業的健康發展是保證國民經濟可持續發展的重要引擎，金融生態環境的好壞關系到地方經濟的發展速度和企業的融資難度。因此，定期對區域內金融生態環境進行評價，及時掌握區域金融生態環境對促進區域經濟發展，制定金融發展政策具有重要的決策參考意義。

學者們[1-5]從不同的方面構建了金融生態環境評價指標體系，并給出了評價方法，但是隨著金融衍生品的不斷提出，以及新的金融服務形式的提出，使得金融生態環境的影響因素不斷發生改變，因此，必須根據新的金融環境來對金融生態環境評價指標進行更新；與此同時，現有的評價方法均是基于確定性信息來評價，而實際金融生態環境的評價存在一定的不確定性，但基于不確定性信息的金融生態環境評價成果卻很少。因此，本文將基于公平公正的原則，提出群組專家共同參與下的金融生態環境評價方法，給出一種基于區間分析的金融生態環境評價方法。

1 金融生態環境評價指標體系的構建及權重確定

1.1 指標體系的構建

金融生態環境評價指標體系是一個不斷完善和補充的過程，隨著金融業發展的深入和相關政策、法律的完善，金融生態環境評價的復雜度也逐漸提升。金融生態環境評價指標體系的完善過程可以用圖1表示：

圖1 金融生態環境評價指標體系的完善過程

本文按照圖1的完善過程，利用聚類分析的方式，最終確定金融生態環境評價指標集合為：

（1）法律基礎和法律建設：主要是指國家或區域內金融產業相關法律的建立和完善狀況，要保證較好的金融生態環境，必須建立較為完善的金融法律和法規，地方政府部門要根據區域經濟發展需要和實際狀況，頒布和完善相關法規，以保障金融產業的有序發展。

（2）信用環境：信用是金融業發展的基石，銀行與企業及銀行與個人之間的借貸款均是在借貸雙方遵守信用的基礎上建立起來的，良好的信用環境使金融借貸和融資成為可能，使借貸資金鏈形成連續性，帶動金融業與企業之間資金流的良性循環，促進區域內金融業和相關產業的快速發展，提升區域經濟的發展。

（3）金融發展水平：一個區域內的金融發展水平可以從該區域內金融機構的分布情況和金融機構的盈利能力來進行分析。對應金融業發展水平較高的地方，其金融從業機構會集中的分布在相應區域內，且金融的資本和資產利潤率相對較高，城鄉居民存款比例較高，在對外交易和外匯承兌方面的業務量也會較多。發達的金融發展水平，使金融交易相對頻繁，對金融生態環境的良性發展起到重要的促進作用。

（4）經濟運行質量：主要是指用當地的企業數量、企業利潤率、區域居民人均GDP、居民收入與消費比重來衡量當地的經濟運行質量。對于經濟運行質量較高的地區，企業的核心競爭力和資本利潤率相對較高，具有較大的可持續發展能力，人民可支配收入較多，居民的生活和保障水平較高，從而有更多的資金用于投資和金融活動，促進金融產業的繁榮發展。

（5）政府主導作用：主要是政府在促進區域金融業發展過程中所起到的作用。很多金融生態環境的保護需要相關行政部門通過出臺相關政策和法規來進行規范和引導，同時對金融業發展中涉及到的多部門、多產業之間的交流、合作與沖突，均需要相關行政目標來進行協調。

1.2 指標權重的確定

在確定影響金融生態環境的評價指標后，考慮到每個評價指標對金融生態環境的影響程度各不相同，為了更客觀地評價金融生態環境，應該對每個指標的影響重要性進行區分，因此需要確定每個評價指標的權重。基于層次分析法確定指標權重的方法是被廣泛應用的一種方法，該方法通過如表1所示的評價標度，通過專家基于個人知識和經驗，對各評價指標之間的重要性進行兩兩比較，構造出滿足一致性的互反判斷矩陣，再利用數據模型推導出最終的金融生態環境評價指標權重。該賦權方法綜合了專家個人經驗和客觀數據規律，所以利用層次分析法導出的指標權重具有定性和定量雙重特性，從而被廣泛應用。本文在確定金融生態環境評價過程中，也采用層次分析法確定權重。

表1 互反判斷矩陣評價標度

假設通過對金融生態環境評價指標之間的重要性進行兩兩比較，構造滿足一致性的互反判斷矩陣為T=(tij)5×5，對互反判斷矩陣導出權重的計算有很多研究成果，本文采用文獻[6]的指標權重導出計算公式為：

其中：

2 基于區間分析的評價方法

在給出金融生態環境評價方法之前，先給出如下定義：

定義1[7]：記n稱cij為一個正區間數。

定義2[8]：設[a，b]為區間數，且：

為了解某區域內各n個縣域內的金融生態環境現狀，設聘請m位專家構成群組專家，采用百分制的評分方式對各縣域的金融生態環境進行評價，采用落點法最終得到群組專家對n個縣域內的金融生態環境評價結果為：

在對區域內各縣域的金融生態環境進行比較和擇優過程中，一般對每個縣域的金融生態環境評價結果與理性狀態進行比較，與理想狀態越貼近，對應的縣域金融生態環境越優秀，基于這樣的思想，下面給出一種基于灰關聯度[8]的理想解法（即TOPSIS法）?？紤]到群組專家對各縣域內金融生態環境評價結果的不確定性，為便于比較，并有效集合評價信息中的不確定性，采用區間連續有序加權算子[8]（C-OWA）來對區間數進行集結，則區間型評價矩陣X利用C-OWA算子進行去不確定化后得到的評價矩陣為：

將金融生態環境的正理想狀態作為參考系列，一般正理想狀態為每個評價指標下的指標加權最優值，即z0=，其中，。

則將第i個縣域的指標加權金融生態環境評價向量Zi=(zi1，zi2，…，zi5)看作比較序列，采用灰色關聯度來描述第i個縣域的金融生態環境與理想狀態之間的灰色關聯度，一般關聯度越大，說明該縣域的金融生態環境越好，因此，在對該區域內各縣域的金融生態環境評價過程中，可以通過計算灰色關聯度來實現對金融生態環境的評價和排序。其中第i個縣域的金融生態環境灰關聯度為：

其中：

3 評價實證

金融生態環境的好壞關系到區域經濟的可持續發展，及時地評價區域內金融生態環境，對金融生態環境進行監督，能有效地防范金融風險。為對某地區6個區縣B1，B2，…，B6的金融生態環境進行監控和評價，聘請專家組對該區域的金融生態環境進行考察和分析，并分別從法律基礎和法律建設、信用環境、金融發展水平、經濟運行質量、政府主導作用五個方面進行評價，得到評價矩陣為：

采用層次分析法對金融生態環境評價指標的重要性進行比較，得到互反判斷矩陣為：

采用權重確定方法得到金融生態環境五個評價指標的指標權重向量為：

采用C-OWA算子對區間型金融生態環境評價結果去不確定性，取r=3，得到去不確定性的金融生態環境評價矩陣為：

對金融生態環境評價結果進行指標加權得到

則參考序列為：

計算6個縣域內的金融生態環境評價向量與參考序列之間的灰色關聯系數矩陣為：

則6個縣域的金融生態環境與理想狀態的灰色關度為：

對6個縣域的金融生態環境與理想狀態下的灰色關聯度作圖，通過灰色關聯度可以看出，6個縣域的金融生態環境排序結果為：

即總體來說，在該地區內6 個縣域的金融生態環境中，縣域標號為B2 的金融生態環境最好，其次是B6 ，最差的是B5 。但是通過對灰色關聯度的分析可以看出，6 個縣域的金融生態環境與理想狀態之間的相關度均很好，均超過0.73 的關聯度，說明該地區的整體金融生態環境也是比較好的。

4 結束語

作為金融業賴以運行的外部環境的金融業生態環境，制約著區域經濟的發展速度，定期對金融生態環境進行評價對掌握金融生態環境具有重要的意義。本文根據新時期金融生態環境的變化，提出了新的金融生態環境評價指標體系，并根據金融生態環境評價過程中存在的不確定性，給出一種基于區間數的評價體系，有效提升了金融生態環境評價結果的科學性和可信度，同時該方法也豐富了金融生態環境評價的理論體系。

[1]中國人民銀行洛陽市中心支行課題組.區域金融生態環境評價指標體系研究[J].金融研究,2006,(1).

[2]安強身.我國農村金融生態環境評價指標體系研究[J].商業研究, 2009,(10).

[3]熊學萍,何勁,陶建平.農村金融生態環境評價與影響因素分析[J].統計與決策,2013,(2).

[4]周妮笛.基于AHP-DEA模型的農村金融生態環境評價——以湖南省為例[J].中國農村觀察,2010,(4).

[5]陳雁云,劉曄.江西區域金融生態環境評價[J].江西社會科學,2013, (5).

[6]殷春武,王秋萍,蘇哲斌.AHP判斷矩陣排序的一種新方法[J].西安理工大學學報,2006,(4).

[7]吳江,黃登仕.區間數排序方法研究綜述[J].系統工程,2004,(8).

[8]殷春武.模糊多準則群決策方法研究[D].西安：西安理工大學學位論文，2007.

（責任編輯/劉柳青）

F830.9

A

1002-6487（2017）11-0166-03

劉園麗（1986—），男，湖南岳陽人，碩士，研究方向：微觀金融、風險管理。