合規先行，人人貸再提速

劉建珍

對于大部分互聯網金融平臺來說，最近兩年并不好過。

2011至2014年間，網貸平臺數量從20余家增長到超過1500家。然而，這樣的野蠻生長在2015年戛然而止。據網貸之家統計，2015年12月新增平臺數量僅160家，這一月度數字2016年起又從1月的117家直線下降到12月的僅12家。

2014年，政府工作報告指出“促進互聯網金融發展”，到2015年提及“互聯網金融異軍突起”，重申促進其健康發展，均體現了國家對于這個行業的充分支持。然而，風險也隨之降臨。尤其是e租寶惡性事件的發生更是轟動國內，引來監管頻頻出手。先是央行等十部委于2015年7月18日共同下發了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，對網貸平臺業務給予宏觀上的定調。緊接著，12月28日，銀監會便出臺了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（征求意見稿）。2016年8月24日，銀監會正式頒布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），進一步明確了網貸平臺在合規方面的要求。這個行業因為一系列的監管措施而加速洗牌，馬太效應開始顯現。

人人貸便是受益者之一。

“合規”才能發展

《暫行辦法》中重點強調禁止混業經營等相關條款，業內普遍采用折中做法，即將平臺整合成理財超市類綜合財富管理和服務網站。人人貸也面臨同樣的問題，但他們的選擇是，將人人貸理財（P2P業務）和WE理財（智能財富管理平臺）進行完全的拆分，各自獨立運營。

對此，人人貸聯合創始人楊一夫在接受《中國新聞周刊》采訪時表示，“業務的拆分可以說是由監管引起的，同時也是為了能夠更好地服務用戶，未來，人人貸和WE理財的業務方向將更加專注。而且長期看來，業務的拆分也會迎來更大的機遇。”

人人貸認為政策的監管對于互聯網金融行業一定是“利大于弊”。

在楊一夫看來，“如果做了很多不合規的事情，你當然會覺得現在被約束得很厲害。如果你做的事情一直是合規的，符合國家的政策導向，并且符合正確的金融規律以及市場規律，那么并不會覺得監管會帶來特別大的影響?！?/p>

的確，對于始終要求“合規優先”的優質平臺，政策的嚴監管只是推動行業有序發展的必要條件，行業出清的加速勢必會使優質平臺更加專注地發展，將精力真正投入到用戶服務上。

深耕安全的個人信貸

除了合規之外，人人貸在保障用戶資金安全方面也下了功夫。

首先，人人貸在資金存管模式上“先人一步”。2014年業內已經出現了一些道德風險爆發的苗頭，人人貸做出了需要第三方資金存管的預判，將平臺自身資金與用戶資金隔離管理，從而保障用戶利益。經多番洽談，最終鎖定與民生銀行合作存管業務，銀行存管模式也經歷了流程上的反復推敲和不斷優化，如今已經成為業內的范本。

楊一夫對《中國新聞周刊》說，“我們可能是前幾家進行資金存管的，同時我們又是最嚴的一家，結果發現跟后來的監管要求還是非常相近的?！?/p>

在人人貸的資金存管模式里，用戶通過人人貸的網站，在銀行設立一個虛擬賬戶，資金在交易流轉過程中，需要用戶跳轉到銀行輸入交易密碼，這個交易密碼人人貸是不知道的。而且簿記也是銀行在做，最大程度保護了用戶的利益。“用戶資金交易都是留有痕跡的，有第三方記錄，能夠查驗，資金的安全合規性更加清晰可見?！睏钜环蛘f，與銀行合作的資金存管模式極其嚴格，既符合監管要求，更是保障用戶利益最重要的方面。

其次，人人貸定位小額分散業務，最大程度地分散風險。業務初期，人人貸曾經做過估算，按照國內一線城市平均月收入7000到8000元、部分群體可達1.5萬到2萬元的水平來計算，滿足此類人群的借款額上限大概會在30萬元左右，而實際的平均借款額則在7～8萬元。目前，監管從全行業綜合水平的考量給出了更為審慎的20萬元單人單平臺借款上限以及法人單個平臺100萬元的借款上限，將網貸平臺定位于服務小微小額。

“我們一直在做的事情就是定位小額的信用貸款業務，平均借款額度在7萬到8萬元這樣一個水平，本身就比較符合監管的要求。另外，這也是最大程度地去分散系統性的風險?！睏钜环蛘f。此舉不論是早期預估還是現在回頭來看，在出于對用戶、平臺的安全考量之外，既滿足大部分此類人群的理性需求，也順應了國家對于網貸借款限額的規定。

另外，信息披露制度也是人人貸保障用戶資金安全的重要一環?！鞍ㄐ畔⑴哆@樣的一些事情，其實都是在監管要求之前，我們就自己去做了，因為我們覺得這是應該做的。如果把平臺該做的事情跟監管結合起來看的話，就不會覺得這是一個約束，而會覺得是對行業本身的指導，或者對行業本身的一個正常要求。而且我們也歡迎大眾與政府實時監督?！?/p>

據悉，人人貸已經建立了多維度的信息披露機制。人人貸通過季度和年度數據報告，充分披露平臺業績數據；根據人人貸設立的用戶利益保障機制中的保證金賬戶保障機制，每月公布保證金情況；分別從平臺運營信息、項目信息、投資者教育等幾個方面進行持續信息披露，供用戶查看監督。此外，人人貸還設立數據研究院來加大對數據的探索、使用與挖掘，從而為用戶提供更好的數據分析及對未來的準確預判。

“不是說所有的事情都是奔著銷售目的去的，我們還是希望能夠跟用戶站到一端，跟用戶做朋友。我們希望用戶在這里能夠得到一些有價值的東西?！币恍臑橛脩艨紤]，在行動方面全力保障用戶資金安全，這或許是人人貸能夠站在行業前列的根本原因。

領跑加速度

自2013年底，母公司人人友信集團拿到1.3億美元的“天價融資”后，人人貸卻在過去兩年選擇了主動降速?！拔覀冇X得那時候的選擇現在回頭看是對的，就是把節奏放得比較慢，不去追求規模，將更多的精力放在風險控制和合規上面。”基于這些判斷，人人貸終于迎來了新一輪的發展階段。“整個市場進入了良性循環，現在是一個很好的加速時間點。所以2016年下半年，我們調整了幾個當年的KPI，準備開始提速了。”

對于未來的發展規劃，人人貸也有自己的打算。

“我們現在做的是個人消費金融市場領域里的現金性的小額信用貸款，在這個市場里人人貸肯定要做到第一，并且將來是要跟其他市場里的主流玩家進行對標?！倍鴹钜环蛩傅钠渌婕曳謩e存在于個人消費金融市場領域的房貸、車貸、信用卡和一般性消費信貸在內的四大領域之中。

“如果做到這種程度，基本上就是一個余額過千億或者每年成交過千億的機構了。到那時候是可以跟大的信用卡中心和互聯網巨頭這樣的互聯網金融機構對標，所以這是我們幾年內的一個目標?！?/p>

實現這個目標還需要多長時間？楊一夫冷靜地說，“三到五年。”

監管政策落地，深度洗牌之后，這個行業正在迎來最好的時代和機遇。人人貸在過去近7年里，積累了很好的規模效應和數據化風險管理能力，相信這些先發優勢將會在新一輪行業增速中發揮出巨大能量。