企業多元化投資風險分析與風險防范

宋揚

摘要：企業在經營與發展當中，為了占領更大的市場空間，獲取更多的經濟利潤，往往不單單會在自己的經營區域內擴大經營，還會涉及到很多其他的領域，采用多元化投資的方式，以期獲取更為可觀的利潤。不過，在企業多元化投資當中，通常會面臨著較大的風險，有可能會導致企業多元化投資的失敗，從而給企業造成較大的損失。基于此，應當對企業多元化投資風險進行仔細的分析，并采取有效的措施進行風險防范，從而幫助企業實現更好的經營與發展。

關鍵詞：企業；多元化投資；風險分析；風險防范

隨著社會經濟的快速發展，企業作為市場經濟中的重要主體，也取得了較大的進步。同時，隨著企業之間面臨的市場競爭日益激烈，企業要想獲得更好的生存與發展，就需要對新的盈利方式和獲利渠道進行探索。因此，很多企業選擇采用多元化投資的方法，來換取更大的經濟利潤。多元化投資指的是企業在不同的產業、行業、領域當中，對投資業務進行開展，對企業的經營范圍進行擴大。雖然多元化投資具有很多的優勢，但同時也具有較大的風險。為了更好的避免多元化投資風險，企業應進行細致的風險分析和有效的風險防范，從而確保取得理想的效益。

一、企業多元化投資風險的概述

（一）概念

企業多元化投資指的是在企業投資當中，在多個行業或產品品種范圍內進行投資，向其它的產品品種或行業多方面進行投資發展，但是由于一些因素的影響，使得企業沒有獲得預期的理想效益，因而給企業造成了損失。從根本上來說，企業多元化投資具有較大的優勢，能夠避免企業對單一市場的過度依賴，對于企業投資風險的分散和降低較為有利。因此，很多企業為了分散和降低投資風險，而選擇多元化的投資方式。但是，在風險分散的同時，也帶來了新的風險。如果企業不能對管理、技術、資金等方面的作用和優勢進行充分的發揮，企業仍然會面臨較大的投資風險[1]。另外，如果企業中多種業務及產品相混雜，企業品牌逐漸模糊化，缺乏個性化特點，將會給企業造成更大的損失。

（二）特點

在企業多元化投資風險中，具備了一般投資風險的特點，包括不理性、潛在風險性、不確定性等，但同時，多元化投資也具有自己獨特的特點，例如動態性、多米諾骨牌效應、短板效應等。企業多元化投資具有長期性的特點，因而企業內外部環境會不斷的發生變化，進而對投資行為產生不同的影響。例如，在某一時刻，風險因素對企業多元化投資不會產生較大的影響，但在一段時間之后，其可能會對企業多元化投資造成很大的影響。在企業多元化投資中，風險往往是相對的，在相同或不同的層面，不同風險可能具有相互排斥、作用、影響的效果，因而會出現多米諾骨牌效應。例如，企業新研發新產品的技術風險，可能引起市場風險、生產風險等相應的風險。在企業多元化投資當中，會受到較多因素的較大影響，甚至造成企業正常業務無法開展，這種風險就是所謂的短板，因而會產生短板效應[2]。例如，很多企業的新業務開展中，產業政策、資金政策等屬于短板風險，就容易引發短板效應。

二、企業多元化投資風險的種類

（一）規模風險

在企業多元化投資當中，如果投資風險不恰當，綜合性效益將難以實現。企業投資效益的獲取，并不只是在單一的領域中，通過規模的擴大獲取純規模利潤實現的，而是在不同的經濟技能、技術領域、行業產業當中，通過互補性的作用，得到更大的經營效益。而如果企業投資規模不恰當，這種互補性和協調性往往難以實現[3]。例如，企業在某一年當中，允許的投資規模，如果都用在新的建設方面，會造成較大的浪費現象，因而在未來的發展當中，就產生了發生規模膨脹效應的可能性。綜合性效益的實現，也需要合理的投資規模作保障。一些企業投資者對于規模過于看重，單純的認為大的規模就會帶來大的效益，對于一條龍、一體化的服務過分追求，也容易產生投資風險。而如果企業投資規模太小，抵抗風險的能力就會相對較弱，開發能力不足，就會在先進技術范圍內收到限制。例如，在世界上少數跨國企業中，擁有超過90%的生產技術和超過75%的技術貿易，在傳統的制造業當中，一些技術創新能力，也只能從大型跨國企業中獲取。

（二）環境風險

自然風險是環境風險中的重要內容，主要包括了企業所處的氣候環境、地理位置等。對于企業多元化投資風險來說，地理位置發揮著巨大的影響。如果企業的地理位置優越，將更容易產生新的投資部門，并且能夠促進企業投資規模的擴大和投資范圍的擴張。同時，良好的交通條件能夠幫助企業快速流通各種能源、信息、商品，成為重要的信息和物資集散地。例如，沿運河、沿湖、沿海等地區，企業投資項目往往與更容易擴展[4]。例如美國的五大湖、東海岸地區，歐洲的沿海地區，日本的東海岸，我國的東海岸地區等。而在很多交通條件相對落后的地區，往往只能保持傳統產業，難以實現良好的多元化投資。自然條件也會對企業多元化投資風險產生巨大的影響，但這種影響并不是絕對的。隨著科技的進步，自然環境不斷優化，經濟發展也產生了相應的發展，因而對于企業多元化投資的風險的影響也是不斷變化的。另外，國家宏觀政策的風險也是企業多元化投資風險中的重要部分，屬于一種政府的可操作性和可控性行為。因此，企業通常具有高強度的可變性。在不同地區，國家由不同的扶持政策，對于不同產品，也有相應的制約及優惠政策。在現代化發展中，國家不可能對市場機制完全依賴，僅僅依靠市場自發性調節作用，是難以確保資源最優化配置的。因此，在我國社會主義市場經濟中，不但是確保資源的優化配置，同時對于經濟運行的協調性、計劃性也十分注重，在宏觀調控中可能會對企業投資產生影響。因此，企業多元化投資當中，也會面臨著政策風險。

三、企業多元化投資風險的防范

（一）規范治理結構

在企業多元化投資當中，應當對企業內部的治理結構進行規范，對于企業投資效益、投資風險等都具有重要的意義。因此，企業要對內部治理結構進行有意識的完善，在投資當中對風險進行有效防范，提高風險規范化管理意識，對經營管理層、監事會、董事會、股東大會等權利及責任進行明確，對完善的投資風險防范機制進行建立，從而更好的進行企業多元化投資風險防范。

（二）落實管理保障

在企業多元化投資當中，要對投資管理及技術保障進行落實，確保在新的投資領域中，能夠具備充足的技術、管理、資源、人才、資金，從而順利的開展投資活動。在多元化投資當中，企業要為新的投資領域提供充分的技術及管理支持。另外，企業應當對投資地區的優惠政策、相關的法律法規、宏觀政策等進行準確把握，對投資優惠政策進行充分的利用，使企業的多元化投資風險得到降低。

（三）完善投資環境

在企業多元化投資當中，應對投資環境進行不斷的完善，在投資當中，將穩定且具有優勢的主導業務作為基本前提，對新的投資領域進行更加充分的了解，對新投資領域的信息和技術進行完善。在多元化投資當中，企業可利用自身主導產業獲取充分的資金，為新領域中的投資提供保障。同時，企業要注重投資主體的多元化，對投資規模進行適當的擴大，從而對投資風險進行有效的分擔，降低投資風險的發生機率。

四、結論

在企業經營發展當中，多元化投資是一項重要的發展策略，對于企業經營規模的擴大和經營效益的提升，都具有重要的意義。而在企業多元化投資當中，難免會面臨各種各樣的投資風險。對此，企業應當明確多元化投資風險的概念、特點及種類，進而采取有效的措施加以防范，確保企業良好的經營發展。

參考文獻：

[1]代岑穎，冉雯瑞.企業多元化經營的風險及其防范研究[J].中國管理信息化， 2015，18（20）：50-50.

[2]胡偉，孫浩凱.“一帶一路”視角下我國企業對外直接投資的風險及防范對策分析[J].湖北經濟學院學報（人文社會科學版），2016，13（3）：56-58.

[3]陳慧.我國企業海外投資的風險分析及防范策略[J].開封教育學院學報， 2016，36（7）：265-266.

[4]耿振.山西煤炭上市企業財務風險的防范研究——基于人本導向增值角度[J].山西高等學校社會科學學報，2015（5）：69-71.

（作者單位：中國電力工程顧問集團華東電力設計院有限公司）