雄安新區的設立對鋼材后市的影響分析

雄安新區的設立對鋼材后市的影響分析

Analysis on the influence on the steel market of the establishment of Xiong'an New Area

4月1日，中共中央、國務院印發通知，決定設立河北雄安新區。這是以習近平同志為核心的黨中央作出的一項重大歷史性戰略選擇，是繼深圳經濟特區和上海浦東新區之后又一具有全國意義的新區，是千年大計、國家大事。

雄安新區規劃范圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區域，地處北京、天津、保定腹地，區位優勢明顯、交通便捷通暢、生態環境優良、資源環境承載能力較強，現有開發程度較低，發展空間充裕，具備高起點高標準開發建設的基本條件。雄安新區規劃建設以特定區域為起步區先行開發，起步區面積約100平方公里，中期發展區面積約200平方公里，遠期控制區面積約2000平方公里。

雄安新區被定位為“北京非首都功能疏解集中承載地”，類似于當年浦東新區對上海中心的疏解，其長遠的影響還需相應的信息支撐予以評估。但從短期看，其對于黑色系商品的影響主要集中在新區的基礎設施建設和相關政策方面的影響上。

一、在“去產能”和環保政策繼續施壓，河北鋼鐵行業布局將發生較大變化

雄安新區的建設必然對周邊地區乃至河北全省的鋼鐵產業格局產生巨大影響，由于北京市通州副中心的建設及2022年京張冬奧會的影響，2020年前保定、張家口、廊坊三地鋼鐵產能將全部退出。雄安新區的設立必將加速這一進程。以北京、雄縣、安新三點連線形成的三角區域范圍內，包括廊坊、霸州、永清、保定等地的鋼廠將悉數被清出，周邊滄州等地的鋼鐵企業逐漸遷移或關閉。

從目前的產能看，廊坊地區涉及產能接近1000萬噸，張家口的河鋼宣鋼產能700-800萬噸，總計受影響的區域產能大約1700萬噸。未來從地域上看，河北省的現有11個地級行政區域中，鋼鐵生產和加工將主要集中在唐山、邯鄲和邢臺三地，加上首鋼秦皇島中板廠及承鋼部分產能，產能將占到河北省產能總量的95%以上。

除此之外，雄安新區的建立還將使區域內及周邊的大量的鋼鐵、有色金屬、建材等加工企業，如：帶鋼、冷軋、焊管、家具制造等，受到重大影響，原已形成的整體產業鏈條將被迫改變或受到更大程度的調整。

二、短期內利好市場，中期也將支撐鋼價

4月1日前，國內黑色系現貨價格連續兩周下跌、弱勢震蕩。雄安新區消息一出，4月5日黑色系期貨全線飄紅。短期看，影響利多價格，對政策的期待和市場向好預期將推動價格向上浮動。

從新區的建設上看，雄安新區必將在今后數年內對當地的基礎設施建設起到推動作用。由于雄安新區境內現有基礎條件較差，城市配套建設都遠低于新區的要求，幾乎需要完全重建。對鋼材的需求，尤其是建筑鋼材的需求將呈現較大增長，同時，相關配套的城際高鐵、高速公路建設也將消耗大量鋼材。從趨勢上看，未來雄安新區的建設勢必以鋼結構、智慧城市、管廊規劃建筑為主，對于高端鋼材的需求也將有較大增長。

參照北京通州副中心的發展規劃，通州副中心核心區面積為48平方公里，規劃總投資為1979億。而雄安新區起步面積為100平方公里，中期面積為200平方公里，再加上原有基礎條件較差，預計鋼材消耗強度將遠高于北京通州副中心。預計其用鋼量初期將在1500萬噸以上，中期或將突破2500萬噸。

由于雄安新區的建設，河北區域內的鋼廠分布將面臨較大調整，會導致過程中鋼材的供需錯位，從而使鋼材價格波動幅度增大，尤其是鋼坯和建筑鋼材方面。從品種上看，未來受新區建設影響較大的鋼材品種包括以螺紋鋼、帶鋼為主的建筑鋼材和以熱卷為主的板材以及結構鋼方面。

三、環保要求力度的增加，河北境內鋼企面臨更大的壓力

隨著雄安新區的建立，河北省境內整體環保要求將進一步提升，從而全面影響區域內黑色系的供需結構。

由于現階段鋼廠利潤尚可，全國范圍內高爐開工率居高不下，行業呈現“去產能增產量”的現象。隨著新區建設，河北省面臨環保的壓力將進一步增大，大力打擊高污染、低效率鋼廠的力度將進一步加大，有助于減緩供給側壓力。

從河北省的鋼鐵規劃上看，至2020年，河北省鋼鐵產能將控制在2億噸，按照最新的高爐開工率計算，粗鋼產量在1.5-1.6億噸左右。而從2016年粗鋼實際產量上看，產量在500噸以上的11家鋼鐵企業的粗鋼產量就已累計達到1.47億噸。關停、兼并和重組將是河北鋼鐵行業今后幾年的主旋律，年產500萬噸以下的鋼廠，尤其是民營鋼廠將很難存活。未來河北省“鋼鐵獨大”的工業產業布局將面臨調整。

四、綜合分析

雄安新區的建設將對區域內鋼材需求形成有力支撐，短期內對市場價格將起到引領情緒的支撐作用，4月份季節性反彈的概率或可期；中期看，由于基建帶動及政策面的影響，將整體利多黑色系；長期看，還需視新區的建設過程和進度而定。

附：雄安新區的三縣區位

◆ 雄縣

北距首都108公里，東距天津100公里，西距保定70公里。雄縣到北京只需45分鐘行程，津保鐵路通車后，雄縣到天津紅橋區只需15分鐘行程。雄縣擁有白洋淀水域面積18.3平方公里，建有中國北方最大的內陸碼頭。

◆ 安新縣

隸屬于河北省保定市，北距首都北京市162公里，西距保定市45公里，西南距省會石家莊187公里。京廣鐵路、京昆高速公路、107國道、京港澳高速公路、保津高速公路、濱保高速公路、保滄高速公路、張石高速公路在安新縣形成交通網絡，由京港澳高速、榮烏高速、京昆高速、保滄-保阜高速在安新縣周邊互通連接，形成高速外環。

◆ 容城縣

隸屬于河北省保定市，北距首都北京110公里，東距經濟中心天津100公里。保津城際鐵路、保津高速公路貫穿全境，1小時可到達北京、天津。

來源：五礦經濟研究院等