人民幣跨國結(jié)算非法套利存在的法律形態(tài)及監(jiān)管的必要性

摘 要：經(jīng)濟(jì)全球化的不斷推進(jìn)與“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施使得人民幣作為結(jié)算貨幣不斷為貿(mào)易國所接受。與此同時，人民幣跨國結(jié)算中的監(jiān)管漏洞使得人民幣跨國結(jié)算非法套利現(xiàn)象逐漸增多，并且非法套利的進(jìn)行嚴(yán)重危及我國的正常經(jīng)濟(jì)秩序。因此，本文對人民幣跨國結(jié)算的非法套利形態(tài)進(jìn)行全面的分析，并在此基礎(chǔ)上指出對人民幣跨國結(jié)算非法套利監(jiān)管的必要性，為相關(guān)主體修改并完善監(jiān)管法律提供理論基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：人民幣跨國結(jié)算；非法套利；監(jiān)管的必要性

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2095-4379-（2017）14-0252-01

作者簡介：唐麗麗（1990-），女，漢族，河北秦皇島人，云南民族大學(xué)法學(xué)院，碩士研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)法、國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易。

經(jīng)濟(jì)全球化的不斷推進(jìn)給國際金融市場中的跨國交易帶來了良好的金融環(huán)境，促使跨國交易的規(guī)模不斷擴(kuò)大。我國作為全球第一大貨物貿(mào)易國，與其他國家間進(jìn)行的跨國交易在全球跨國交易中占很大的比例。“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，擴(kuò)大了中國與周邊國家的跨國交易的范圍與規(guī)模，人民幣國際化的進(jìn)程伴隨對外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也在不斷向前推進(jìn)。本文主要對人民幣跨國結(jié)算的非法套利的法律形態(tài)進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上分析監(jiān)管的必要性。

一、人民幣跨國結(jié)算非法套利的法律形態(tài)

所謂法律形態(tài)，就是人民幣跨國結(jié)算在法律規(guī)定下的表現(xiàn)形式。人民幣跨國結(jié)算所展現(xiàn)的法律表現(xiàn)形式的不同，必然涉及在人民幣跨國結(jié)算過程中跨國交易主體運(yùn)用的結(jié)算工具與結(jié)算策略的不同。

（一）人民幣跨國結(jié)算貿(mào)易型非法套利

我國的跨國貿(mào)易按不同的分類標(biāo)準(zhǔn)有不同的類型，本文就跨國貿(mào)易人民幣結(jié)算項(xiàng)下的非法套利問題進(jìn)行研究，從跨國貿(mào)易進(jìn)行的一般層面上探討對非法套利行為的法律監(jiān)管問題，因此，按照交易是否直接進(jìn)行的分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行探討非法套利的表現(xiàn)形式。

跨國直接貿(mào)易主要是指交易進(jìn)口方作為跨境交易的最終消費(fèi)者不再將所取得的交易產(chǎn)品轉(zhuǎn)賣給第三方的貿(mào)易。在此種交易中，跨國交易雙方在使用人民幣進(jìn)行結(jié)算時，主要是利用人民幣結(jié)算工具，規(guī)避法律的相關(guān)規(guī)定，從而達(dá)到套取利益的目的。

跨國轉(zhuǎn)口貿(mào)易是指交易進(jìn)口方作為轉(zhuǎn)手方將交易貨物轉(zhuǎn)賣給第三方，第三方作為最終消費(fèi)者獲得交易貨物的所有權(quán)。此類交易具有明顯的轉(zhuǎn)口貿(mào)易貨物的來源地與目的地“兩頭在外”的特性，給跨國貿(mào)易監(jiān)管帶來更大的挑戰(zhàn)。《國家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)外匯業(yè)務(wù)管理有關(guān)問題的通知》規(guī)定，自2011年4月1日起，銀行收到轉(zhuǎn)口貿(mào)易外匯收入應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入企業(yè)待核查賬戶，并應(yīng)在企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)口貿(mào)易對外支付后方可結(jié)匯或劃轉(zhuǎn)。這一規(guī)定出臺后，跨國交易主體為逃避轉(zhuǎn)口貿(mào)易外匯收入進(jìn)入企業(yè)待核查賬戶，紛紛采取先行用人民幣進(jìn)行跨國結(jié)算，然后支付外幣進(jìn)行結(jié)算的方式，規(guī)避法律對轉(zhuǎn)口貿(mào)易的監(jiān)管。

（二）人民幣跨國結(jié)算融資型非法套利

人民幣融資跨國結(jié)算按在岸與離岸市場劃分，可分為在岸市場中的貿(mào)易融資人民幣跨國結(jié)算和離岸市場人民幣融資跨國結(jié)算。因此，相對應(yīng)的非法套利的類型分為在岸市場貿(mào)易融資人民幣跨國結(jié)算非法套利和離岸市場人民幣融資跨國結(jié)算套利。

在岸人民幣貿(mào)易融資主要發(fā)生在交易主體進(jìn)行跨國貿(mào)易時使用人民幣結(jié)算工具獲取人民幣貿(mào)易型融資資金的過程中。由于人民幣跨國結(jié)算試點(diǎn)范圍的不斷擴(kuò)大，各大外匯銀行相繼推出與人民幣跨境結(jié)算相關(guān)的金融產(chǎn)品作為人民幣結(jié)算工具，其品種覆蓋表內(nèi)外其金融設(shè)計(jì)具有明顯的套利性質(zhì)。

離岸人民幣融資跨國結(jié)算是發(fā)生在離金融市場中的一種金融行為。對離岸人民幣融資跨國結(jié)算可以進(jìn)行這樣的詮釋：跨國交易主體作為我國法律中規(guī)定的非居民使用人民幣進(jìn)行金融行為，但該行為不受我國在岸金融系統(tǒng)與監(jiān)管系統(tǒng)的規(guī)制。離岸人民幣融資跨境結(jié)算項(xiàng)下的套利活動主要是利用離岸銀行提供的結(jié)算產(chǎn)品，在岸市場與離岸市場中的匯率差與利率差，突破我國在岸金融監(jiān)管體系的監(jiān)管，從中獲取利益的違法行為。

二、對人民幣跨國結(jié)算監(jiān)管的必要性

監(jiān)管主體對人民幣跨國結(jié)算的非法套利行為進(jìn)行規(guī)制的目的使維護(hù)人民幣跨國結(jié)算活動的正常發(fā)展，對跨國交易主體使用人民幣進(jìn)行結(jié)算意義：首先，使用人民幣進(jìn)行跨國結(jié)算，有利于企業(yè)規(guī)避跨國貿(mào)易中結(jié)算項(xiàng)下的貨幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)受外匯匯率波動的影響而在跨境結(jié)算中遭受損失。其次，通過人民幣進(jìn)行跨國結(jié)算可以大大簡化企業(yè)在外匯核銷方面的辦事程序，提高企業(yè)進(jìn)行跨國交易的效率。再次，使用人民幣進(jìn)行跨國結(jié)算能夠使企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資更加便利。

然而，人民幣跨國結(jié)算非法套利活動不但未能使人民幣跨國結(jié)算的優(yōu)勢發(fā)揮出來，反而使跨國交易主體在進(jìn)行人民幣結(jié)算時面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)，包括匯率風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管主體加強(qiáng)對人民幣跨國結(jié)算非法套利行為的監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融市場交易秩序安全的監(jiān)管目標(biāo)的題中之意，本質(zhì)上更是維護(hù)跨國交易主體的利益免受侵害的重要措施。

[ 參 考 文 獻(xiàn) ]

[1]喬兆容.人民幣跨境結(jié)算的法律保障研究[D].重慶大學(xué)，2011.

[2]左艷君.商業(yè)銀行跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)法律規(guī)制研究[D].廈門大學(xué)，2014.