我國中小股份制商業銀行薪酬激勵研究

曹澤健+劉葉云

摘 要：薪酬激勵作為商業銀行治理結構的重要內容，其科學設計可以充分調動員工積極性，從而提高銀行盈利能力。文章在論述股份制商業銀行薪酬激勵背景及現狀的基礎上，通過對湖南某地方商業銀行薪酬激勵有效性進行分析，研究了銀行員工薪酬激勵與銀行經營績效、規模以及風險間的內在聯系，并提出了改進建議，以期給我國中小股份制商業銀行薪酬激勵設計提供借鑒。

關鍵詞：薪酬激勵 商業銀行 中小股份制

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）05-140-02

引言

進入21世紀后，我國股份制商業銀行薪酬激勵機制出現了明顯變化，最為重要的一點就是員工績效薪酬在整體薪酬中的比例不斷提高，從而對員工的激勵作用不斷得以強化，而對高管人員薪酬而言，股份制商業銀行大多采取年薪制，主要由基本薪酬、績效薪酬以及特別貢獻獎三大部分構成。盡管中小股份制商業銀行薪酬激勵機制有較大改觀，但仍存在部分不足有待進一步改進，例如績效獎金的激勵作用有限，薪酬激勵設計難以吸引并留住優秀人才等{1}。由此可見，對中小股份制商業銀行薪酬激勵展開研究顯得非常重要。

一、我國中小股份制商業銀行薪酬激勵現狀

在中小股份制商業銀行中，員工薪酬一般從普通員工薪酬和高管人員薪酬兩個方面體現，且兩者間存在較大差距。鑒于此實際，本文分別就此展開論述，對我國中小股份制商業銀行的薪酬激勵現狀進行分析。

1.普通員工薪酬激勵現狀。從目前中小股份制商業銀行的年報來看，銀行員工薪酬結構主要包括基本薪酬、績效獎金、各類津貼補貼、“五險一金”以及其他相關福利五個部分。然而，這樣的薪酬設計容易導致員工對個人薪酬和績效較為關注，而忽視銀行長遠利益，其原因則是這種薪酬設計中的長期薪酬激勵部分較為不足。隨著對國外股份制商業銀行成功實踐經驗的不斷吸取，加之國內相關政策有所放寬，給中小股份制商業銀行實施員工持股計劃等長期激勵措施帶來了新的機遇。然而，縱觀國內外股份制商業銀行的發展實際，我國中小股份制商業銀行薪酬激勵依舊具有四個方面的不足，分別是績效考核易促使員工關注短期利益、員工收入分配不公平、員工和高管薪酬差距較大以及長期薪酬激勵不足，這些問題的存在均對員工工作積極性造成不利影響{2}。

2.高管人員薪酬激勵現狀。我國股份制商業銀行高管的薪酬主要參考職位、勝任能力和凈利潤等標準。薪酬和其他獎金占比60%以上，而股權激勵所占比重較小。我國絕大多數中小股份制商業銀行并未開始進行高管人員的股權激勵制度，走在前端實行股票增值權計劃的股份制銀行是招商銀行。但招商銀行進行股權激勵的比重相對于發達的資本主義國家商業銀行來說，是非常小的。股票增值權計劃也非嚴格意義上的股權激勵，只是在當時政策下的一種變通之舉。因此，縱觀當前我國中小股份制商業銀行高管薪酬激勵現狀，同樣存在四個方面的不足，分別是高管薪酬市場化程度不夠、高管薪酬同業績水平的關聯度不夠、缺乏對高管的長期激勵舉措、高管薪酬透明度較低{3}。

二、我國中小股份制商業銀行薪酬激勵現狀實證分析——以湖南某地方銀行為例

湖南某地方銀行XX分行（以下簡稱“NS銀行”）成立于2007年，是由湖南省某股份管理有限公司注資并控股，依法合并新設的股份制商業銀行，其業務范圍主要含有吸收社會存款，發放短期、中期以及長期貸款，辦理國內外結算，發行金融債券以及銀行業監督管理機構批準的其他金融業務。其主要客戶群體包括個體戶、中小企業等。

對于NS銀行員工薪酬激勵，主要從三個方面展開論述。首先，在薪酬結構上，NS銀行采用層級薪酬模式，將員工按照崗位分類，不同崗位又劃分為14個不同等級，員工所處等級不同，其薪酬水平就存在一定的差異。在NS銀行員工薪酬構成上，主要包括基本薪酬、浮動薪酬以及福利津貼三個方面。其次，在薪酬水平上，NS銀行近幾年來員工薪酬水平有較大幅度提升，從2008年7萬元升至2015年10萬元，增幅較為明顯，高管薪酬也有一定幅度增長，但增長幅度較小，這可能是受近些年金融危機的影響，國內銀行業整體經營環境變化所致。最后，在薪酬方式上，NS銀行主要以現金方式為主，除了每月向員工發放一定數量的工資，每逢過年過節員工也會獲得部分現金獎勵，此外有時可能會發放一些當地大型超市或店鋪的購物卡或優惠券，供員工節假日消費使用。

1.研究假設。本文主要探討中小股份制商業銀行員工薪酬激勵的有效性，因而將NS銀行普通員工和高管人員薪酬作為被解釋變量，從銀行經營績效、經營規模以及經營風險三個方面選取八個變量作為解釋變量，并提出如下三個假設：

要使員工薪酬充分發揮其激勵作用，將員工薪酬和高管薪酬同銀行經營績效相掛鉤非常重要。一般而言，銀行的經營績效較多從其在當下所取得成就進行評價，例如凈利潤有大幅上升等。在股份制商業銀行中，員工和高管間也具有與委托代理相類似的問題，因而就需要通過合理設計薪酬激勵機制，促進員工將主要精力放在好好工作上，進而提高員工與高管的協調合作能力，一起為提高銀行經營績效而奮起工作。徐永春（2014）通過構建動態面板數據模型，對9家上市商業銀行的經營業績與高管薪酬之間的關系進行了探討，結果表明高管薪酬與商業銀行盈利水平存在顯著相關關系{4}。由此可見，將銀行員工和高管人員的薪酬同銀行經營績效相結合，設計出較為合理的薪酬激勵體系是至關重要的。本文銀行經營績效從凈資產收益率、平均每股收益以及凈利潤三個方面予以評價。由此，提出假設一：中小股份制商業銀行員工薪酬和高管薪酬同銀行經營績效間具有顯著的正向影響。

一般認為，銀行規模與銀行績效存在一定的關系，且它是提升銀行績效的重要因素。此外，銀行規模越大，其在獲取較高經營績效的同時，也會對員工的各項福利待遇越好，特別是對于股份制商業銀行而言，其對績效尤為重視，因而可以認為股份制商業銀行員工薪酬和高管薪酬與銀行經營規模具有一定的正相關。本文銀行經營規模從銀行總資產、存款總額以及貸款總額進行評價。由此，提出假設二：中小股份制商業銀行員工薪酬和高管薪酬同銀行經營規模間具有顯著的正向影響。

此外，從委托代理理論的角度來看，銀行股東追求利益最大化，因而銀行通過合理的薪酬激勵設計，促使銀行員工以及高管人員為此目標而努力工作。因此，銀行員工不僅要不斷提高經營績效，同時還需致力于減少銀行運營過程中遇到的各項風險，因為只要銀行能在較低風險水平平穩運行，其經營績效自然會提升，員工和高管的薪酬待遇也會有所提升。本文銀行經營風險從不良貸款率以及資本充足率進行評價。由此，提出假設三：中小股份制商業銀行員工薪酬和高管薪酬同銀行經營風險間具有顯著的負向影響。

2.數據來源。為證實上述三個假設，本文將NS銀行2008—2015年的年報作為數據來源。通過對這些年報數據的整理分析，可以總結出本文研究對象的各項基礎數據，如表1所示。

3.銀行普通員工薪酬與不同解釋變量間的統計分析。通過利用SPSS軟件對上述數據進行相關性分析，結果如表2所示。從表2可以看出，普通員工薪酬同銀行經營績效以及經營規模的六個變量間具有較高相關性。

根據上述相關性分析結果，構建起普通員工薪酬回歸模型，并可計算出員工平均薪酬和不同解釋變量間的關系。由于初步構建的普通員工薪酬模型屬于多元線性模型，通過對各個解釋變量前的系數進行深入分析，發現不同解釋變量相互間具有較高的相關性，因而該模型具有較高的共線性問題。為能夠對NS銀行普通員工薪酬有更好的刻畫，降低模型中的共線性問題，本文選用逐步回歸法進行再次分析。最終計算得出最優回歸方程是：

AMC=5.913+1.717*10-6ASSET

R2=0.759

從上式能夠看出，在該模型中總資產前的系數為正數，意味著NS銀行普通員工薪酬與總資產具有正向影響，且R方等于0.759，代表總資產以75.9%的程度說明普通員工薪酬變化情況，由此可見該模型具有較好的擬合效果。

4.銀行高管人員薪酬與不同解釋變量間的統計分析。與對銀行普通員工薪酬分析相類似，通過利用SPSS軟件對上述數據進行相關性分析，結果如表3所示。從表3可以看出，高管人員薪酬同銀行經營績效以及經營規模的六個變量間具有較高相關性。

同構建普通員工薪酬回歸模型相類似，本文在利用逐步回歸法排除模型中存在的共線性問題后，最終計算得出最優回歸方程是：

AMC=23.452+0.001*NI

R2=0.908

從上式能夠看出，在該模型中凈利潤前的系數為正數，意味著NS銀行高管人員薪酬與凈利潤具有正向影響，且R方等于0.908，代表凈利潤以90.8%的程度說明高管人員薪酬變化情況，由此可見該模型具有較好的擬合效果。

綜上所述，本文提出的三個研究假設中，假設一和假設二均得到較好驗證，而假設三卻沒有得到驗證。由此表明，我國中小股份制商業銀行中員工薪酬與銀行經營績效和經營規模結合較為緊密，而與經營風險的相關指標間缺乏聯系。

三、總結

根據前述實證分析結果可以看出，我國中小股份制商業銀行中員工薪酬與銀行經營績效和經營規模結合較為緊密，因而能夠起到一定的激勵作用，然而存在的不足即是員工薪酬與經營風險的相關指標間聯系不夠緊密，有待進一步改進。鑒于此，本文認為需要從改善銀行薪酬激勵內部環境（例如，優化薪酬激勵機制和提高高管人員薪酬信息透明度），以及充分利用薪酬激勵外部環境制度（例如，綜合考慮市場競爭因素等）兩個方面著手提高薪酬激勵的有效性。

注釋：

{1}鄢鳳霞.我國商業銀行薪酬激勵制度問題研究[J].現代商業，2014（24）：125-126.

{2}王萍.中國商業銀行薪酬機制的分析和探討[J].金融與經濟，2011（03）：89-91

{3}李江濤，秦玉霞，紀建悅.我國商業銀行員工薪酬激勵有效性的實證研究——基于上市商業銀行2005—2013年的經驗數據[J].金融理論與實踐，2016（05）：83-86.

{4}徐永春.銀行高管薪酬結構與經營業績關系研究——基于動態面板模型的思考[J].企業經濟，2014（09）：151-154.

（作者單位：湖南師范大學商學院 湖南長沙 410000；作者簡介：曹澤健，湖南師范大學商學院碩士研究生；劉葉云，湖南師范大學商學院教授）（責編：若佳）