巴林銀行倒閉事件的反思

馬紅 華博羅

DOI：10.19392/j.cnki.16717341.201714228

摘要：本文從操作風險和管理體制兩個方面分析巴林銀行倒閉事件，并對此事件進行了深刻的分析思考。

關鍵詞：巴林銀行；金融衍生品；風險；管理體制；原因

2005年2月27日這一天，讓全球金融界都難以忘懷，它引起的全球連鎖反映和給業內人士不亞于日本神戶大地震一樣的震驚。一家經營200多年，擁有顯赫聲譽的英國巴林集團，在這一天宣告破產。

銀行業的操作風險像一陣颶風一樣，覆蓋面廣，損失巨大。新加坡巴林公司的倒閉，就是這樣的一個典型案例。操作員里森對衍生產品的市場風險操作失誤，最終毀滅了巴林集團。

關于巴林銀行倒閉事件的反思：

1993年， 年僅 26 歲的尼克·里森被任命為巴林銀行新加坡期貨有限公司 （BFS）的結算部主管兼場內交易經理， 主要職責是在新加坡國際金融交易所 （SIMEX） 和日本大阪證券交易所 （OSE）之間進行日經指數 （Nikkei）期貨套利以及在 SIMEX 和 266 國際金融風險管理東京證券交易所 （ TSE） 之間進行日本國債期貨套利。一直以來， 巴林銀行有一個 “99905” 的錯誤賬戶， 專門處理交易過程中因疏忽而造成的錯誤， BFS 將記錄下來的所有錯誤發往倫敦。但后來， 倫敦總部通知 BFS 另設一個錯誤賬戶 （即 “ 88888” 賬 戶），記錄較小的錯誤， 并自行在新加坡處理。幾周后， 又通知要求 BFS 按老規矩辦， 將所有錯誤直接報告倫敦總部。 但“88888” 賬戶卻成為一個真正的“錯誤帳戶”存于電腦之中。

從1992年到1995年1月期間，里森利用88888錯誤賬號隱瞞了多筆失敗的交易數字，數額達到了86000萬英鎊的高點，而那時巴林銀行的全部股份資金只有47000萬英鎊。為了對付巴林銀行內部審計員的查賬， 以及SIMEX 每天追加 保證金的要 求， 1994年1月 ～1995 年 2 月， 里森在 SIMEX 同時賣出日經 225 指數期貨的看漲期權和看跌期權， 即賣出鞍馬式期權組合 （協定價在 18 000 ～22 000 之間） ， 使其收入與 “88888”賬戶中的損失相等， 并讓巴林銀行匯出美元， 為購買的期權支付初始保證金和追加保證金。當日經 225 指數在 19 000 附 近小幅波動時， 里森的策略可以盈利， 最大利潤為看漲及看跌期權的權利金之和； 但一旦市場價格跌 （漲） 破盈虧平衡點 X1（X2） 時， 該策略就開始虧損， 風險極大。1995 年 1 月 17 日， 日本神戶大地震， 日本股市劇烈下滑。1 月23日， 日經 225 指數大跌1055 點， BFS 虧損合計 5 000 萬英鎊。為了挽回損失， 里森編制假賬， 從巴林倫敦總部騙取 46 億英鎊保證金， 購入日經 225 指數 3 月份期貨合約， 賣出 26 000 份日本政府債券期貨合約。無奈神戶大地震 后， 日本政府債券價格普遍上升， 2 月24日， 巴林共損失 816 億英鎊， 遠超其股本金總額 417 億英鎊。巴林銀行面臨覆滅之災，隨著日經225指數的繼續下跌，損失還將進一步擴大，1995 年 2 月 27 日， 英格蘭央行宣布： 巴林銀行因發生巨額虧損和財務危機而不能繼續營業， 將申請資產清理。致此，巴林銀行宣布破產。

1 原因分析

巴林銀行倒閉事件主要反映出來的是操作風險問題和銀行管理體制上的問題，這也是現代銀行業存在的兩個主要問題。造成巴林銀行走向倒閉的原因是多方面的，但不乏內部原因和外部原因。

1.1 巴林集團管理層的失職和松散的內部管理

新加坡國際金融交易所曾兩次向巴林集團匯報了新加坡交易的異常。但是巴林資產負債管理委員會沒有做出應當的回應，反而姑息養奸。另外瓊斯作為新加坡巴林期貨公司的財務董事，掉以輕心，不加調查就在里森草擬的復函上面簽字表示同意執行操作。在里森執行錯誤操作之前，巴林銀行的證券投資就已經顯示出了很大的風險，買入十分頻繁，而且所涉及的金額巨大，但這些并未引起高級管理人員的注意，預警系統失效。直到尼克·里森去職的那天，公司的風險報告仍出現交易平衡。但巴林集團在破產前兩次給新加坡匯去1.28億美元和7.6億英鎊作墊付維持金之用。里森操作的每筆交易都會經過巴林集團的分支機構，但是分支機構的負責人并沒有對此提出異議，也沒有對集團進行匯報。所以說，巴林銀行的倒閉不只里森的個人錯誤行為，很大原因也是集團內部管理松散所致。

1.2 銀行內部各個部門之間的權限不清晰

尼克·里森作為交易員，又作為總經理，這讓他不僅有權限去執行業務員的日常操作，還有權限去管理業務員的操作，兩個權限集一身，就會導致失去了一個職位的權限。一旦業務出現風險和問題，這個風險和錯誤就會導致無限擴大化，因為尼克·里森自己做結算，所以無論是多大的業務，多么高風險的投資活動，他都可以謊稱自己是代客戶交易，而欺騙相關上級和公司集團。這樣的風險防范在普通小公司都避而不及，卻在巴林銀行這么大的集團中視而不見，可見差以毫厘，失之千里。不把業務和財政分開，就會釀成大禍。雖然巴林銀行只是一個辦事機構，并不是公司的中流砥柱，但是再小的機構，只要它有業務運營，就必須配置合理，責權分明。不然，像巴林銀行一樣，悔之晚矣！

1.3 獎金結構與風險參數比例失當

每個銀行業都會有一定比例的獎金分配，并且相比其他行業而言，這個比例還比較高，但是巴林銀行的獎金比例高達50%，即公司毛利的50%作為獎金發給相關業務員及人員。這個比重確實高的離譜。想一想在動輒上億，少者上萬的金融投資行業中，這種高額獎金無疑是刺激業務員高風險操作的動因。據說巴林公司在倒閉前不久，分配了1億英鎊獎金給雇員。里森也首當其沖，直接收益于這種高額獎金帶來的巨大財富。正常的10%～30%獎勵制度無可厚非，但超額的獎懲制度就會刺激業務員的投機行為，從而忽略投機行為背后的高風險，而置公司集體的利益于不顧。 里森最后只判了6年多的刑事監禁，而且提前3年就釋放出獄。究其原因，還是因為個人雖然為始作俑者，但是真正受害的是公司或集團。所以防微杜漸，適當的獎金分配比例無論對公司，還是對個人都是有益的。

1.4 各個國家或地區的信息和溝通不到位

現在金融市場已經全球化了，但是各個國家自己制定相關的法規實施范圍也僅限于本國國界。巴林破產案中，英國，新加坡和日本這三個國家的管理者沒有溝通管理信息，缺乏全球性的協調及信息溝通也是巴林破產的又一外在原因。隨著全球集團和業務的發展，有必要將金融銀行等方面的制度法規統一規范起來，這樣，不僅操作方便，更加能減少因為外部環境而產生的操作風險。

對此，作為金融衍生品的執行機構和相關人員，我們必須清醒地認識到巴林銀行給我們帶來的經驗教訓和重要啟示。

2 啟示

21 全球性質的管理層必須擔負起相關的連帶責任

跨國銀行的業務不僅復雜而且多元化，管理層如果沒有業務知識，就不能防微杜漸，控制潛在的風險。但是，如果不添加連帶責任，他們就會注重高利潤，而忽略潛在的高風險。所以說，只有讓管理層與業務員具有相同的風險意識，如同坐在一條船上，才會對業務的盈利和風險進行客觀的分析。這樣才能有效避免“睜一只眼，閉一只眼”的情況，而從根本上讓管理層的利益和業務員的利益和風險掛在一起。

2.2 業務職責不僅要清晰，更加要恪守

在業務管理上，巴林銀行采取的是“矩陣”模式，它的主要缺點是主要項目負責人有臨時抱佛腳的心態，不能全力以赴。責任和權利不平衡。這就要求對于管理中的業務職責，要嚴格制定并執行。如有不如實匯報或是假公濟私的行為，要嚴懲為戒。巴林銀行種業務操作和后臺結算的職責混淆，造成了嚴重的危機隱患。

2.3 重大業務需要建立專門的風險管理小組

對于大金額和大項目的審核需要更加嚴謹和細致。建議成立專門的風險管理小組，由各個部門的資深人士組成，對于大項目和大資金的運作進行審核和漸進式管理。這樣不僅能防微杜漸，有效控制金融衍生品的市場風險、信用風險、法律風險及操作風險等。

3 總結

巴林銀行的倒閉是多方因素造成的，任何一個同巴林銀行相關的機構都不能推諉連帶的責任，而對于正在從事相關金融活動的現在金融機構和相關人員來說，除了汲取相關的經驗教訓之外，更要重視和注重自己的行為和道德規范，“千里之堤，毀于蟻穴”，對于金融行業的潛在危險來說，一個普通業務員的操作就會給企業，社會甚至全球帶來巨大的災難。

我國金融管理機構正處在一個穩步發展的階段，更加需要重視金融行業的科學和實踐管理，防止由于缺乏內部的操作錯誤和風險管理而造成巨大損失，進而影響我國及世界金融體系的健康發展。

參考文獻：

[1]巴林銀行.維基百科.

[2]劉園.國際金融風險管理.對外經濟貿易大學出版社，1998：112.