綠色金融風險管控的混合治理模式淺談

李玉峰

摘 要：近年來，資源環境問題日益凸顯，在綠色金融發展的過程中，已實現了金融結構的全面優化與升級，而且發展的方式明顯改變。但需要注意的是，綠色金融的風險管控問題始終存在，需要及時采取措施予以解決。基于此，本文以綠色金融作為研究對象，闡述其存在的風險管控問題，并創新性地提出了混合治理模式，希望對綠色金融風險管控工作有所補益。

關鍵詞：綠色金融 風險管控 混合治理模式 研究

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（a）-025-02

1 綠色金融風險問題原因解構

1.1 未正確研究判斷綠色投資正外部性

引發綠色金融資源配置效率下降的主要原因就是政府部門、金融機構以及企業對于環保領域中綠色產業的正外部性沒有展開合理地評估，進而導致預判不正確，最終提高了資本的逐利性[1]。在這種情況下，只要產業的節能環保效率不高，就會被判定成低耗微排且具有理想發展前景的綠色環保項目，并獲取資源過度配置。但是，溢出效應在改善環境方面的效果并不明顯，嚴重的還會破壞生態環境。

正是因為綠色金融的正外部性研究判斷嚴重缺失，所以存在以下問題。

第一，金融與環保深度融合的目標、技術路線以及相互關系模糊。其中，社會公眾利益目標的判斷相對容易，但是金融機構、企業以及政府部門等利益目標在政策法規與績效評估以及技術等多個方面的執行力不足，影響了步調的相互一致性，無法將合力效應充分發揮出來。

第二，綠色金融環境效益正外部性運行模式嚴重缺失。在落實綠色金融實踐的過程中，生態環境效益的優化十分關鍵，而且實現經濟與社會利益的相互統一是最終的運營目標[2]。在這種情況下，金融機構中的單一經濟效益模式應當實現全面轉型。但是，目前階段，運行機理與聯動機制始終沒有構建，無法確保生態環境效益實現最大化，很難保證綠色金融項目的產出達到預期的收益效率。

第三，對綠色金融實踐缺少支撐的動力。其中，問責機制與激勵約束都十分匱乏。目前階段，基于所實行的體制與政策環境，金融機構所開展的信貸活動具備了相對對立性，而且在特定條件之下更注重投資于具有良好營利性特征的非清潔產品。這樣一來，對于生態環境就產生了負外部性影響，甚至對產業結構的優化不利。

1.2 市場主體的目標取向政策關聯度與差異化偏低

以綠色金融發展所處政策環境為切入點分析，即便國內已經加大了綠色環保產業的支持力度，同時在政策方面也給了幫扶，但是在部分產業政策、地方政府財政政策以及金融機構行業政策方面尚未構建配合機制以及執行機制。正是由于政策不同步且不兼容，所以也很容易引發沖抵消問題[3]。除此之外，對于金融系統性風險的研究判斷以及防范，特別是宏觀審慎政策，同樣無法保證和個體金融機構安全穩定的微觀審慎監管工作有效匹配，并且同步性特征并不明顯，尤其是時間差方面。受政策關聯程度偏低的影響，在完善綠色金融風險管理控制機制方面難度相對較大，也為綠色金融系統風險以及個體金融機構風險的發生提供了契機。

以政府和不同市場主體目標取向為出發點，中央政府的目標更關注生態環境的保護，確保經濟實現可持續發展且公眾能夠獲取可觀生態紅利。作為企業，其主要的目標放在了資源配置效率以及投入產出比方面，對于所獲得的最大化利潤較為關注，因而很容易使得社會責任被弱化。對于金融機構來講，即便實現了投資營利性以及安全性的有效兼顧，但始終將商業原則作為其運行的指標，受逐利性的影響，導致投資傾向于較高收益與較低風險的行業以及項目[4]。在這種情況下，目標取向差異化明顯，綠色金融的生態環保項目投資社會效益明顯，然而收益與風險不確定，所以，使得綠色金融項目宏觀審慎監管的標準不高，而微觀審慎監管的漏洞很多，也是形成綠色金融實踐風險的關鍵性因素。

2 綠色金融風險管控的混合治理模式研究

2.1 明確界定風險管控目標

應正確認識，綠色金融風險具有雙向作用。其中，風險危害生態保護項目作用的發揮能夠有效地降低生態建設與保護治理的績效水平，無法從根源解決處理生態環境危機帶給公眾的傷害。另外，風險的存在同樣使得綠色投融資主體效益受到嚴重的損害。由此可見，直接制約了經濟社會的發展，所以，一定要靈活地運用法律、經濟以及行政手段，以保證金融投資風險以及生態環境風險得到有效地管理與控制[5]。要想達到風險管控的雙重目標，相關政府部門應當采取有效的措施保證自律，而金融機構要自強，積極構建處于良性循環的外部性調控體系以及內生化的監管體系。這樣一來，才能夠保證金融行為對于生態環境的建設形成正外部性的影響，實現非綠色投融資負外部性的有效消減，最終實現風險管控的標準要求。在實際治理的過程中，應以政府為主導，實現金融機構自律與第三方他律的多方協作治理模式。

2.2 積極構建混合治理模式

在綠色金融風險混合治理模式構建的過程中，應當對治理主體的權責分工進行有效地明確。而政府在社會治理中占據主導性地位，所以一定要宏觀地調控綠色金融產業，要在國家行業政策和激勵措施上給予積極引導，以實現金融機制的全面創新與改革。在此基礎上，在綠色金融實踐方面給予政策方面的大力支持，合理地組織并引導金融資源，使其向著綠色發展的領域流動，進一步優化配置綠色金融資源。

要想實現對綠色投資風險以及環境風險的良好控制，政府部門應當高度重視可預見性風險以及潛在風險的預防作用[6]。在此過程中，對綠色金融機制的頂層設計予以不斷地完善，將供給側解決制度的缺失性問題作為出發點，對綠色金融多元主體的權利與責任進行合理地界定，積極構建綠色投融資的操作規范要求，并且形成公開公正的綠色金融市場策略。除此之外，要對財稅工具進行合理地運用，以保證正確地引導并嚴格規范綠色金融的實踐。可以對國有金融機構進行不斷地鼓勵，實現綠色金融產品的有效創新，同時合理地引導企業，在產品采購時選擇適應綠色發展標準要求的產品。在此基礎上，應以金融政策這一重要載體，對綠色投融資的行為予以有效地規范，以保證多種類型金融機構微觀審慎監管效果得到不斷完善。

對于政府、企業與金融機構的綠色金融風險治理，第三方的作用是不容忽視的。通過第三方，不僅能夠將部門之間的協作配合混合式治理作用充分發揮出來，同時，在第三方認證以及風險評估等方面，還能夠對綠色金融參與主體的職責履行效果進行有效地督導，使其能夠更好地接受社會的監督，以免政府與市場作用的失靈，進一步增強市場信譽以及社會公信力度。

3 結語

綜上所述，綠色金融屬于金融機構的“情懷業務”，其公益性特征十分明顯，而且備受企業認可與關注。但也同樣為諸多投機分子提供了謀取私利的途徑。貫徹并落實綠色金融機制以后，綠色金融的風險也逐漸增多，嚴重影響其運行的質量與效果。為此，本文針對綠色金融風險產生的原因進行了分析，并且提出了混合治理的風險管控模式，以期望可以為綠色金融的健康可持續發展提供有價值的參考依據。

參考文獻

[1] 王向南.綠色金融風險管控的混合治理模式分析[J].長春金融高等專科學校學報，2017（2）.

[2] 鄧昂.綠色農產品物流金融風險控制策略探析[J].商業時代， 2013（33）.

[3] 辜勝阻，韓龍艷，鄭超，等.綠色發展視角下的綠色金融探討[J].社會科學家，2016（5）.

[4] 李麗君.赤道原則對我國綠色金融建設的啟示[J].管理現代化， 2015，35（6）.

[5] 李建強，趙大偉.打造綠色金融體系路在何方[J].金融理論與實踐，2017（2）.

[6] 佘佳蔓.我國綠色金融發展現狀與風險管控[J].時代報告（下半月），2012（7）.