對企業投融資過程中全面風險管理體系的構建

李麗娟

摘 要：隨著市場經濟的逐漸發展，企業之間的競爭十分激烈，而一家企業想要增強自己的經濟實力，通常情況下都是通過投資或者融資這兩種方式來進行運作。合理地運用這兩種方式，能夠使企業獲得更大的經濟收益，而想要合理地運用投資和融資這兩種方式來增強企業經濟實力，就需要對企業投融資過程的風險管理體系進行構建，這樣就能有效地對風險進行識別，得出合理的風險評估報告與風險分析報告，并且還要對風險進行控制、跟蹤、監控。只要風險管理體系構建成功，就能有效地避免在企業投融資過程中所產生的風險，讓企業能夠在投融資過程中獲取最大利益。本文首先對企業投融資概念進行論述，然后對企業投融資過程進行分析，最后對企業在投融資過程中構建全面風險管理體系進行研究。

關鍵詞：企業投融資過程 全面風險管理體系 風險管理體系構建

中圖分類號：F832.3 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（c）-102-02

近幾年，國內市場經濟在不斷的發展，很多企業都通過投資或者融資這兩種手段來增加企業利益，但是，因為它們在投融資過程中沒有對存在的風險進行清楚認識，沒有構建全面的風險管理體系，而導致企業投融資失敗，自身企業利益受損。因此，企業在投融資過程中，有必要對全面風險管理體系進行構建，保證對風險的合理評估、合理分析，有效的減少風險發生概率，使企業能夠在投融資的同時減少它所帶來的風險。

1 企業投融資的概念

企業的投融資拆分開來就是企業投資和企業融資這兩種企業經營運作方式，這兩種企業經營運作方式主要目的就是為企業獲取大額利益，是企業的經濟發展的一種必要手段。接下來，將為大家詳細介紹這兩種企業經營運作方式。

1.1 企業投資

在企業投資過程中，是將企業所擁有的資產進行投資，在投資過程中，要承擔它所帶來的相應風險。企業必須按照國家法律來進行投資，只有合法的企業投資才能稱為經濟活動或者說經營方式，在企業投資過程中，企業要對所面臨的風險進行評估[1]，認真對投資環境進行合理分析，防止沒有對風險進行正確認知，而導致企業投資失敗。企業的投資主要可以分為直接投資和間接投資兩種。

1.2 直接投資

直接投資往往是將企業資金直接投入生產經濟環節，該投資主要是對企業生產經營進行直接投資，然后通過企業生產經營所帶來的利潤來獲取投資收益。在目前的市場中，這種投資手段最常見，在各個企業總投資中占比一般較多。

1.3 間接投資

企業的間接投資一般都是在企業在金融或者證券等金融機構中進行投資，將企業資金投入證券、股票、國債等金融資產，主要盈利模式是獲取股利、利息等。隨著國內金融市場體系的逐漸完善，越來越多的企業開始將資金進行間接投資，間接投資在企業總投資的占比也在逐年增多。

2 企業融資

企業的融資也有兩種運作方式，分別是內源融資與外源融資兩種。

2.1 內源融資

企業經營過程中所獲取的資金就是內源融資，它是在企業運作過程中，不斷將企業的留存盈利轉變為投資的過程[2]。內源融資的主要優點在于它的自主性以及融資成本低，內院融資的自主性主要表現在它只需要通過企業中的董事會進行批準，就可以進行，不受外界的約束，而融資成本低則是與其他融資相比較，企業不需要付出大量運作費用。

2.2 外源融資

外源融資主要就是指企業通過貸款、股票等手段來獲取融資，在目前的市場環境下，大部分企業都是通過外源融資來進行融資操作，這也是企業獲取資金的主要方式。相比內源融資，外源融資獲取資金量大，但是所帶來風險也很大[3]，在進行外源融資前，需要對市場風險進行合理的評估，對風險意外的發生早作預防。

3 企業投融資過程所面臨的風險分析

在企業投融資過程中會遇到許多的風險，對于可以避免的風險我們要盡量避免，對于避免不了的風險，我們要及時防范，而在企業投融資過程中主要將會遇到各種各樣的風險，下面將對這些風險進行分析。

3.1 企業投資風險分析

3.1.1 投資對象風險

企業在進行投資中，要對投資目標的經營狀況進行合理分析，保證該企業能夠為自身企業帶來足夠利益，使投入資金能夠完全回收，并且達到投資的最終目的。

3.1.2 利率風險

企業在進行間接投資買入債券時，要對銀行存款利息進行風險評估，避免因為銀行存款利息的上升，而導致債券價格降低，企業資金受損。

3.1.3 財務風險

在進行企業投資時，要注意企業自身財務，保證企業自身的流動資金充足，在遇到突發狀況時，企業依舊能夠正常運作，而不是將企業資金全部用來投資，這樣的話，風險一旦發生，企業或許將面臨倒閉風險。

3.2 企業融資風險分析

3.2.1 資金風險

資金風險主要是企業在運作過程中所籌資金在進行經濟活動時失敗，而公司流動資金不足，公司不能正常運作。在進行融資方案制定時，要對項目投資失敗做出分析，如果項目風險過大，則可以通過股權融資來進行融資，將風險進行分攤。

3.2.2 項目風險

在進行融資過程中，融資籌資人可能會對項目中的某些權利失去控制，當失去權利獲取的利益超過融資獲取的資金，并且高于其他融資方式對籌資人所產生的利潤，就視為利益損失。但是籌資人也可以通過這種方式在項目失敗時轉移部分風險。在進行融資手段時，如果項目風險大，企業籌資人可以通過股權融資、項目控制權融資來進行融資，項目風險小則可以通過銀行借貸等融資方式進行融資。

4 企業投融資過程全面風險管理體系構建

在企業投融資過程中，構建全面的風險管理體系十分重要，沒有一個全面的風險管理體系，會導致面對風險時，往往做不到系統化思考模式，對于投融資風險始終沒有有效的方法來對風險進行管理。構建全面的風險管理體系具有以下環節。

4.1 風險識別

風險識別對比風險管理體系來說，是最重要的基礎，利用各種科學的方式方法，可以對企業投融資過程中所遇到的各項風險進行正確識別，然后才能夠進行風險分析，并利用有效的方式來對面臨的風險進行處理。

4.2 風險估測

在風險管理體系中，風險估測主要是通過在風險識別的基礎上，運用各種已有資料來預估風險發生的概率和風險發生后企業的損失程度。通過風險估測，可以使企業投資者了解到投資失敗后的利益損失程度，采取預留資金的方式來做好準備，使風險帶來的損失最小化。

4.3 風險評價

風險評價主要是對風險發生概率及風險所帶來的利益損失進行評價，對風險概率及帶來損失進行分級，根據評定級別來采取相應的風險控制手段。

4.4 風險計劃

對于已經存在的風險進行應對措施，保證風險能夠被有效避免或者解決，按照風險評定級別來制定不同的應對措施，對發生概率高的風險，應提早制定應對計劃和管理措施。

4.5 風險控制

保證已經制定好的風險措施能夠得到實現，保證將損失控制在企業可承受范圍之內，避免因為風險發生而致使企業在投融資過程中遭到難以承受的經濟損失，風險控制主要有：風險回避、風險轉移、受損管理、資金保留這四種控制方法。

4.6 風險管理措施手段評價

一個全面的風險管理體系，在對風險進行處理以后，要對風險的處理手段進行分析，然后進行評估，最后進行修正。保證下次風險發生時能夠提高風險管理控制水平。

5 結語

目前，市場經濟秩序雖然在不斷完善，但是在企業在進行投融資過程中不可避免的會遇到風險。根據墨菲定律，可以得出，只要企業進行投融資就肯定會有風險出現，而風險管理也肯定不會對所有發生的風險進行考慮，所以只有構建一個全面風險管理體系，才能盡量的考慮更多的風險，從而對可能出現的風險進行控制管理。

參考文獻

[1] 劉婷.以財務風險管理為基礎探討企業集團全面風險管理體系的構建[J].經營管理者，2015（28）.

[2] 唐擁軍，蔣藝.地方國有投融資企業全面風險管理SPIC體系構建[J].財會通訊，2016（17）.

[3] 王愛群，王藝霖，余雙江.基于全面風險管理的企業預警指標體系構建研究[J].社會科學戰線，2013（09）.