產(chǎn)業(yè)集群視角下的浙江省中小企業(yè)融資機(jī)制研究

梁建華

摘要：近年來，產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展模式越來越受歡迎，中小企業(yè)都紛紛開始采用抱團(tuán)融資的方式籌集資金，這種以多個(gè)企業(yè)共同融資的方式可以增強(qiáng)企業(yè)可信度，從而提高融資的成功率，減少單個(gè)企業(yè)多次融資所需要的巨額成本。但由于中小企業(yè)在融資方面仍存在著諸多弊端，例如缺乏資金抵押與擔(dān)保、融資成本高、信息不對稱、信用標(biāo)準(zhǔn)歧視等。本文從浙江省中小企業(yè)的融資問題入手，針對產(chǎn)業(yè)集群這種模式下浙江中小企業(yè)融資情況，分析其存在的一系列問題，提出從企業(yè)內(nèi)部、政府層面和金融層面三個(gè)方面的優(yōu)化策略來幫助中小企業(yè)解決融資困難這個(gè)問題。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)集群；中小企業(yè)；融資

隨著中國改革的深入和經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展，中小企業(yè)占整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的比重越來越突出，不僅在GDP的貢獻(xiàn)值上，更在增加就業(yè)等方面發(fā)揮著不可替代的作用。在中小企業(yè)發(fā)展活躍的浙江省，中小企業(yè)總數(shù)已經(jīng)超過400萬戶，成為財(cái)政收入的重要來源。但近年來卻迎來了中小企業(yè)的倒閉潮，很多中小企業(yè)由于資金鏈的斷裂而面臨倒閉，融資難這一問題再一次成為公眾的焦點(diǎn)。而我國大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營時(shí)間都不長，實(shí)力較弱，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，融資成了頭等難題。在巨大的壓力下，中小企業(yè)積極探究新的融資模式，其中以產(chǎn)業(yè)集群為前提的融資方式在近年來越來越受歡迎。中小企業(yè)進(jìn)行抱團(tuán)融資，有效緩解了信用程度不高的問題，提高了融資的成功率，為中小企業(yè)解決融資問題提供了一個(gè)新的平臺。

1當(dāng)前中小企業(yè)融資的特點(diǎn)

1.1在選擇融資渠道時(shí)，偏向于內(nèi)源融資

這是由于中小企業(yè)創(chuàng)建時(shí)間都還不長，缺少外源融資所需的信用信息和財(cái)務(wù)信息，難以得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任。在初創(chuàng)時(shí)期，有限的外源融資主要是親朋好友的借貸。

1.2在外源融資選擇上，更多的選擇債務(wù)融資，在債務(wù)融資中，以銀行貸款為主

與發(fā)行股票或債券等外源融資相比，銀行貸款不需要公布企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息，更不會改變股權(quán)結(jié)構(gòu)。另外，銀行貸款的金額與利率可商議決定，適用于中小企業(yè)靈活多變的融資需求。

1.3融資規(guī)模小，次數(shù)多

中小企業(yè)對資金的使用率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)，由于自有資金有限，中小企業(yè)往往依賴于銀行短期貸款用于日常經(jīng)營活動的支付。

1.4與大企業(yè)相比，更依賴于非正規(guī)融資渠道

迫于融資的時(shí)效性，中小企業(yè)會求助于手續(xù)簡便的民間借貸，設(shè)備租賃等非正規(guī)融資渠道。雖然這些方式會增加企業(yè)的融資成本，但更適應(yīng)中小企業(yè)靈活經(jīng)營的要求。

2產(chǎn)業(yè)集群下浙江省中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

一些中小企業(yè)在創(chuàng)辦初期，多采用租賃工作場所的方式從事經(jīng)營，而銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意接受像流動資金、庫存、在制品這樣的流動資產(chǎn)作為抵押物，因?yàn)檫@些資產(chǎn)不易控制，監(jiān)管難度大，導(dǎo)致了銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)放貸更加的謹(jǐn)慎。截至2016年6月末，浙江省564家融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)虧損面達(dá)到了33.16%，有187家擔(dān)保機(jī)構(gòu)虧損了。擔(dān)保體系的不完善使企業(yè)更難再次融資，企業(yè)信任感的缺失，逐漸演變成了一個(gè)道德風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行等金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)對彼此的信息都缺乏溝通了解導(dǎo)致了銀企之間信息不對稱和對于中小企業(yè)的壓榨和克扣條例帶來的規(guī)模缺陷，加速了融資渠道的單一。

3產(chǎn)業(yè)集群下浙江省中小企業(yè)融資存在的問題及原因分析

3.1內(nèi)部原因

3.1.1經(jīng)營管理不規(guī)范，信用觀念不強(qiáng)

當(dāng)前浙江省很多中小企業(yè)沒有獨(dú)立意義上的財(cái)務(wù)管理部門，使企業(yè)無法在成本計(jì)算、來往賬目、工資計(jì)提等方面形成一套科學(xué)規(guī)范和健全的財(cái)務(wù)管理體系，為了獲得充裕的外部資金，應(yīng)付銀行等金融機(jī)構(gòu)高標(biāo)準(zhǔn)的貸款規(guī)定，有些中小企業(yè)不得不采取財(cái)務(wù)造假這一鋌而走險(xiǎn)的道路。另一方面，浙江省中小企業(yè)主有一個(gè)自身的特點(diǎn)，那就是管理方式陳舊，多采用家族式管理或集權(quán)式管理，決策過于盲目，更沒有較強(qiáng)的信用觀念。

3.1.2企業(yè)之間缺乏融資協(xié)同，信息透明度不高

浙江省中小企業(yè)團(tuán)隊(duì)合作意識低，企業(yè)之間缺乏專業(yè)分工與協(xié)作機(jī)制，很多企業(yè)偏向于封閉式經(jīng)營，很少與其他企業(yè)合作，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人也以集權(quán)領(lǐng)導(dǎo)為主。在規(guī)模較大的核心企業(yè)看來，自身的利益才是最重要的，沒有意識到整體競爭的重要性，集群企業(yè)之間缺少合作，信息共享不充分，阻礙了集群融資的發(fā)展。

銀行與企業(yè)之間產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是由于信息的透明度不高。一方面，一些經(jīng)營較好的企業(yè)急于發(fā)展，但集群產(chǎn)業(yè)的信用度并不高，自身又難以獲得高額的貸款只好維持現(xiàn)狀；另一方面銀行缺乏對企業(yè)的了解，不敢貿(mào)然放貸，資金的利用程度并不高。

3.1.3自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱

當(dāng)前浙江乃至全國大部分中小企業(yè)都缺少資產(chǎn)積累，他們自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力很差，一旦市場不景氣或經(jīng)濟(jì)波動都會導(dǎo)致他們破產(chǎn)或者倒閉。根據(jù)普華永道會計(jì)師事務(wù)所出具的報(bào)告顯示，中國中小企業(yè)的平均壽命只有2.5年。在金融機(jī)構(gòu)未批準(zhǔn)貸款的多項(xiàng)原因中，申請貸款前景不明這一因素占了20.5%。也就是說銀行否認(rèn)這些企業(yè)能長久發(fā)展，拒絕為其貸款。

3.2外部原因

3.2.1政府層面

近幾年，政府接連出臺了一系列解決中小企業(yè)融資問題的法律法規(guī)及政策方案，但很多政策都只在融資環(huán)境上進(jìn)行了保障，沒有對浙江省中小企業(yè)融資具體內(nèi)容和渠道進(jìn)行法律法規(guī)的保護(hù)。其次，政府對于民間資本的監(jiān)管也沒有到位，導(dǎo)致不少非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作。最后，中小企業(yè)融資渠道單一，通過股票和債券的融資工具中小企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。雖然我國深圳證券交易所相繼啟動了中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板，這些模塊進(jìn)入門檻低、運(yùn)作要求嚴(yán)的特點(diǎn)有助于對有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會提供一個(gè)平臺。但這些融資渠道遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮出它的優(yōu)勢，多數(shù)中小企業(yè)甚至還未了解它們。

3.2.2金融層面

信用缺陷在銀行信貸中普遍存在，例如，在工商銀行的信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)上，“經(jīng)營實(shí)力”這一指標(biāo)占了總評分的18.75%。顯而易見，類似的指標(biāo)對于中小企業(yè)來說無論從資本總額還是資產(chǎn)總額都無法與大企業(yè)相比，各銀行主要支持的還是國有企業(yè)和大型企業(yè)。

另外，中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系不健全。隨著經(jīng)濟(jì)的市場化，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的缺乏促使民間信用擔(dān)保公司茁壯發(fā)展，而目前浙江省民間信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力都不強(qiáng)，而且自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就十分缺乏，一旦遇到有企業(yè)倒閉，很容易連帶自己也倒閉。除此以外，辦理擔(dān)保的手續(xù)復(fù)雜，企業(yè)的擔(dān)保費(fèi)用很高、保險(xiǎn)的期限比較短。

4產(chǎn)業(yè)集群下浙江省中小企業(yè)融資的幾點(diǎn)建議

4.1企業(yè)內(nèi)部的調(diào)整

4.1.1規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理，建立現(xiàn)代化企業(yè)制度

現(xiàn)代化企業(yè)制度指產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)的新型企業(yè)制度。首先，引進(jìn)先進(jìn)治理機(jī)制和人才。先進(jìn)的治理機(jī)制包括建立健全財(cái)務(wù)管理制度、生產(chǎn)管理制度、人事管理制度，加大對生產(chǎn)、銷售、經(jīng)營環(huán)節(jié)的監(jiān)督和管理。

企業(yè)文化是企業(yè)一種無形的資產(chǎn)，對企業(yè)的發(fā)展起著潛移默化和至關(guān)重要的作用。例如，奧康集團(tuán)利用與歐盟之間的反傾銷案，用6年時(shí)間與金錢換來了其他公司需要用幾十年才能實(shí)現(xiàn)的品牌效應(yīng)，瞬間成為國內(nèi)最知名的皮鞋品牌，目前品牌價(jià)值已達(dá)123多億元。

4.1.2加強(qiáng)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資

供應(yīng)鏈融資，是在集群產(chǎn)業(yè)之間為上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，相比于其他模式，其最大的優(yōu)勢就是對自己的園區(qū)環(huán)境十分熟悉，可以接受到最新的企業(yè)數(shù)據(jù)，并且園區(qū)負(fù)責(zé)人與企業(yè)老板保持著緊密的交流，有助于了解園區(qū)企業(yè)真正的融資想法。

2015年，邦幫堂園區(qū)型O2O模式被寫入央行調(diào)研報(bào)告，邦幫堂就是借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，對園區(qū)內(nèi)的企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，并且建立一個(gè)風(fēng)控體系，形成一個(gè)高效率、低成本的融資模式。

4.1.3提高中小企業(yè)的信用度，優(yōu)化資源配置

企業(yè)在加強(qiáng)自身制度建設(shè)的同時(shí)，也要強(qiáng)化整個(gè)集群產(chǎn)業(yè)信用機(jī)制的建設(shè)。一個(gè)良好的信用記錄是較快獲得商業(yè)銀行貸款的前提，所以建立合作企業(yè)信息共享平臺，就顯得尤為重要。

在建立這個(gè)平臺時(shí)要注意；第一，建立一個(gè)共享平臺協(xié)議，根據(jù)合作時(shí)間的長短以及合作信譽(yù)情況將其劃分為不同的等級，給予不同等級的企業(yè)不同的信息訪問權(quán)限。第二，制定各種激勵(lì)措施，鼓勵(lì)合作企業(yè)信息共享，加強(qiáng)他們的團(tuán)隊(duì)合作意識和信用觀念。第三，控制和監(jiān)督系統(tǒng)的運(yùn)行，防止不經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象出現(xiàn)。第四，及時(shí)有效的向合作企業(yè)傳遞有用的消息，幫助企業(yè)再融資，促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

4.1.4增加融資渠道

截止到2016年3月底，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)以接受939起風(fēng)投融資行為，吸引了大約1398億元人民幣，其中P2P網(wǎng)貸融資總額達(dá)到258億元，在11個(gè)細(xì)分行業(yè)中排名第一。P2P網(wǎng)貸門檻低，操作直接簡單，成本低，效率高的特點(diǎn)使其市場需求很大，網(wǎng)絡(luò)融資已成為吸引民間資本重要的投資渠道。2016年舉行的亞洲博鰲論壇上，李克強(qiáng)總理再次強(qiáng)調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性，表示推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重大契機(jī)。

4.2政府層面的政策建議

4.2.1加強(qiáng)政策支持，深化金融改革

在改善中小企業(yè)的融資環(huán)境的過程中，政府一邊要在政策上給予一定的扶持和引導(dǎo)，投入一定的財(cái)政資金，一邊要加強(qiáng)立法，完善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境，根據(jù)《中小企業(yè)促進(jìn)法》所示，加快開展有關(guān)法規(guī)規(guī)章的“廢、改、立”，落實(shí)開展“1+N”政策措施，讓政策支持成為中小企業(yè)的盾牌。

深化金融改革，服務(wù)中小企業(yè)。整合稅務(wù)、工商、銀行等系統(tǒng)，建立透明、有權(quán)威的中小企業(yè)資信體系，銀行通過這個(gè)系統(tǒng)能夠獲得權(quán)威、準(zhǔn)確的信息，這樣對中小企業(yè)的貸款決策效率就可以更高。例如，日本的城市銀行基本都是中小銀行，客戶都是中小企業(yè)，它們就有一個(gè)共享的中小企業(yè)的資信系統(tǒng)。

4.2.2加大扶持力度，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

在產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展過程中，政府應(yīng)該做好扶持集群產(chǎn)業(yè)發(fā)展，做好市場引導(dǎo)的作用，逐步退出集群運(yùn)轉(zhuǎn)的“三步走”政策。為保障中小企業(yè)正常有序的發(fā)展，地方政府可以大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、科技創(chuàng)新基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等，讓更多的中小企業(yè)得到優(yōu)惠，健康發(fā)展。

同時(shí)，政府要做好企業(yè)與銀行金融機(jī)構(gòu)之間的橋梁作用，引導(dǎo)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)開展創(chuàng)新型的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。近幾年，省財(cái)政廳向融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供小企業(yè)貸款擔(dān)保總額的1%以及單戶最高100萬的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行補(bǔ)償，增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也間接的促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。

4.2.3完善擔(dān)保體系，拓展融資渠道

2015年8月13日，國務(wù)院針對中小企業(yè)融資問題再次發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》，通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞剑屓谫Y擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)在政府、銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行合理的分配，同時(shí)落實(shí)財(cái)稅支持政策，將融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)接入金融信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。中小企業(yè)融資工具多樣化的其中之一就是發(fā)展股權(quán)融資。針對新興高科技企業(yè)，政府部門推出新三板扶持高科技企業(yè)。據(jù)悉，2015年7月寧波市政府針對新三板推出扶持新政：企業(yè)在新三板實(shí)現(xiàn)直接融資的，市政府按融資額1%的標(biāo)準(zhǔn)給予一次性補(bǔ)助，單家企業(yè)當(dāng)年最高補(bǔ)助50萬元。2017年第2期

4.3金融機(jī)構(gòu)層面的建議

4.3.1推動金融制度創(chuàng)新，大力發(fā)展中小銀行

每個(gè)地方的中央銀行，商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)在中小企業(yè)提供服務(wù)上的作用。發(fā)展中小銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，不僅可以有效集中社會上的閑散資本，將老百姓的積蓄花到最有利的地方，使草根金融的服務(wù)效力充分發(fā)揮，而且還可以利用地域上的優(yōu)勢緩解銀行企業(yè)之間信息不對稱的問題。

4.3.2加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

我國中小企業(yè)獲得貸款的主要方式是抵押貸款和擔(dān)保貸款，商業(yè)銀行應(yīng)加大金融工具的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的種類多樣化和功能全面化，滿足中小企業(yè)的融資需求，進(jìn)一步適應(yīng)中小企業(yè)資金急、頻、少的特點(diǎn)，可以推廣一次申請，多次償還多次貸款的循環(huán)貸款和一次貸款、分期償還的整貸零償，一次核定額度、隨需支取的賬戶透支貸款，不斷的完善針對中小企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新。

4.3.3建立合理的融資支持體系，開辟信貸“綠色通道”

為了鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)貸款給中小企業(yè)，財(cái)政部門可以建立小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金補(bǔ)償金融機(jī)構(gòu)在放貸給中小企業(yè)時(shí)蒙受的損失。然后，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對自家產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新完善，制定合理的小企業(yè)貸款利率定價(jià)機(jī)制。銀行應(yīng)開辟‘綠色通道”，從機(jī)制、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程和服務(wù)手段等方面建立其標(biāo)準(zhǔn)化的中小企業(yè)“信貸工廠”機(jī)制，通過專門的團(tuán)隊(duì)，加快辦理時(shí)間，提高工作效率。

總之，產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)生，給解決中小企業(yè)的融資問題提供了一條全新的思路，它是市場經(jīng)濟(jì)在中國發(fā)展的產(chǎn)物。同時(shí)地方政府為了大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)，積極引導(dǎo)和發(fā)展符合地方資源條件的特色產(chǎn)業(yè)集群。銀行等金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)申請貸款的過程中開辟綠色通道，開發(fā)適合中小企業(yè)這個(gè)龐大經(jīng)濟(jì)群體的融資程序，互惠互利，共同達(dá)到可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)利用在集群內(nèi)的先天優(yōu)勢，改變傳統(tǒng)的融資思路，發(fā)揮集群融資的優(yōu)勢，最終使中小企業(yè)融資難的問題得到有效的緩解。