淺析鋼鐵電商下的金融融資模式

李娜娜+安寶

摘 要：近幾年，鋼鐵電商發(fā)展迅猛，而在眾多電商平臺搭建起來之后，這個(gè)行業(yè)也必將回歸金融本質(zhì)。電商平臺或依靠自身、或與其他金融機(jī)構(gòu)合作搭建具有本行業(yè)特色的金融服務(wù)平臺，以支撐業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式，成為企業(yè)發(fā)展的必由之路。文章從鋼鐵電商平臺角度，分析鋼鐵電商下的金融融資模式。

關(guān)鍵詞：鋼鐵電商；融資；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號：F724.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1671-2064（2017）04-0241-01

1 發(fā)展前景

鋼材交易屬于大宗商品交易，這也就意味著不論是上游的鋼企、中游的鋼貿(mào)商以及下游的終端客戶都會有大量的資金需求。

近幾年，由于鋼鐵市場的不景氣，銀行對這個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控更加嚴(yán)格。鋼貿(mào)企業(yè)從傳統(tǒng)的線下銀行貸款越來越難，審批慢資料多、金額小、而且附加很多放款條件。也正因如此，近幾年眾多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺如雨后春筍般應(yīng)運(yùn)而生。

作為鋼鐵電商平臺，除了滿足鋼材的網(wǎng)上交易外，如果能夠提供更加便捷、高效、低成本、低門檻的融資渠道，顯然會更加吸引客戶，且由于本身的鋼鐵行業(yè)背景，比起其他單純的金融平臺來說，顯然更具優(yōu)勢。

2 融資模式

（1）從融資的資金來源來看，融資模式分為兩種。

第一種就是通過銀行等第三方來為平臺客戶進(jìn)行融資，電商平臺起到一個(gè)擔(dān)保的角色，主要是保證訂單或倉單的真實(shí)性。

選擇與電商平臺合作，也是銀行一直以來積極探索的方向，對銀行來說，這種合作模式，不但擴(kuò)大了客戶范圍，且由于有電商平臺做擔(dān)保，更是為業(yè)務(wù)多了一層保障，降低了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

而對企業(yè)來說，尤其是對那些實(shí)力不算雄厚、信用等級低很難從傳統(tǒng)銀行貸款的的中小微企業(yè)來說，通過電商平臺擔(dān)保，融資門檻放低，在保證交易真實(shí)性及企業(yè)償還能力的情況下，企業(yè)可以非常便捷地通過電商平臺獲得銀行融資，且效率非常高，以河北鋼鐵交易中心為例，2013年河北鋼鐵交易中心上線的融資系統(tǒng)，能做到客戶融資從發(fā)起申請到銀行放款控制在兩個(gè)小時(shí)之內(nèi)完成。

另外一種融資模式就是通過鋼鐵電商平臺企業(yè)自身資金，為平臺客戶融資。在風(fēng)險(xiǎn)可控情況下，這種模式可以有效利用企業(yè)內(nèi)部閑置資金。這也是電商平臺發(fā)展越來越成熟后，企業(yè)主要探索的融資方向。

（2）根據(jù)質(zhì)押物的屬性及實(shí)現(xiàn)方式的不同等，融資模式還可分為訂單融資、倉單融資、產(chǎn)能融資、代理訂貨、保理融資等。

訂單融資：主要用于現(xiàn)貨，在電商平臺上達(dá)成真實(shí)的交易訂單，買方客戶在線申請融資，待銀行等被申請方審核通過后，向賣方客戶支付貨款，貨權(quán)屬于銀行，買方客戶則以還款方式從銀行贖貨。

倉單融資：客戶（存貨人）以持有的倉單（或注冊好的電子倉單）為質(zhì)押物，向電商平臺在線申請融資，由平臺或銀行等被申請方審核通過后，放款給客戶。

產(chǎn)能融資：產(chǎn)能融資在鋼鐵行業(yè)較普遍，因?yàn)槟壳颁撹F企業(yè)銷售模式大都是“以銷定產(chǎn)”，產(chǎn)能融資是指買方在電商平臺上向鋼廠訂貨，生成訂貨合同，針對該合同，買方在線申請融資，待銀行等被申請方審核通過后，向鋼廠支付貨款，鋼廠生產(chǎn)完成后，發(fā)貨到指定倉庫進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，客戶通過還款方式從銀行贖貨。

代理訂貨：其實(shí)就是利用電商平臺自有資金給客戶融資的一種方式，客戶支付一定數(shù)額保證金，由電商平臺代客戶墊款向鋼廠訂貨，鋼廠發(fā)貨到指定倉庫后，客戶可進(jìn)行分批還款、提貨。

保理融資：保理行業(yè)目前來說不太規(guī)范，缺乏足夠的監(jiān)管，承購方的質(zhì)量、可靠性和信譽(yù)差異很大，這就大大增加了融資風(fēng)險(xiǎn)。

目前有些企業(yè)會選擇一些比應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)低很多的諸如票據(jù)來進(jìn)行變相保理融資。承兌匯票屬于遠(yuǎn)期付款，如果企業(yè)對現(xiàn)金需求迫切，則可通過電商平臺進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)，在損失較高貼現(xiàn)息的情況下，快速滿足資金需求。這種融資模式，對商業(yè)承兌匯票來說更有市場，由于商業(yè)承兌匯票承兌人不是銀行，出于風(fēng)險(xiǎn)等因素考慮，持有企業(yè)可能更傾向于快速貼現(xiàn)，以達(dá)到回款需求。

3 風(fēng)險(xiǎn)分析

對鋼鐵電商平臺來說，融資的風(fēng)險(xiǎn)把控是最為重要的。融資風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：

3.1 融資前風(fēng)險(xiǎn)評估

融資企業(yè)的評估篩選：主要對申請融資的企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、歷年資信、綜合效益等全面調(diào)查，篩選出優(yōu)質(zhì)客戶，強(qiáng)化事前控制，最大程度地降低事后風(fēng)險(xiǎn)。

交易的真實(shí)性評估：傳統(tǒng)的從銀行融資，代賬機(jī)構(gòu)作假、貨物重復(fù)質(zhì)押、空單質(zhì)押等一系列擾亂市場的行為讓銀行無從辨別真假，這給融資造成了非常大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，而鋼鐵電商平臺在這方面具備天然優(yōu)勢，在平臺上的交易行為本身就是基于真實(shí)貨源且具有法律效力的交易，因此無需擔(dān)心交易的真實(shí)性。

市場評估：主要是對鋼材市場形勢的評估，包括市場價(jià)格波動等，來指導(dǎo)客戶融資占款比例，若與銀行合作進(jìn)行融資，銀行內(nèi)部本身就會對鋼材按品種等設(shè)置融資比例。

3.2 融資后風(fēng)險(xiǎn)管控

貨物質(zhì)押監(jiān)管：融資后對質(zhì)押物的監(jiān)管成為重中之重，很多融資機(jī)構(gòu)都會選擇可控的自有庫或信譽(yù)較好的第三方物流園區(qū)作為監(jiān)管業(yè)務(wù)的開展地，以確保質(zhì)押物能夠被有效監(jiān)管，減少以次充好、強(qiáng)制出庫等風(fēng)險(xiǎn)問題。

市場監(jiān)控：融資后還需要深入了解鋼廠周邊市場，建立價(jià)格預(yù)警體系，快速應(yīng)對市場變化，避免跌價(jià)過多出現(xiàn)質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，在這方面，擁有鋼鐵行業(yè)背景的電商平臺顯然更具優(yōu)勢。

除此之外，涉及到的風(fēng)險(xiǎn)問題還有管理風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等等。

鋼鐵作為大宗商品可進(jìn)行現(xiàn)貨、期貨交易，本身就具有較強(qiáng)的金融屬性，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來越多適合該行業(yè)的金融融資模式也將應(yīng)運(yùn)而生，當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇同在，做好風(fēng)險(xiǎn)管控才是這個(gè)行業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展的前提。