開發(fā)性金融引領(lǐng)銀政合作與化解中小企業(yè)融資難問題

[摘 要]文章介紹了國家開發(fā)銀行銀政合作中小企業(yè)周轉(zhuǎn)金模式，該模式從企業(yè)的實際情況和需求出發(fā)，共同研究打造銀政稅綜合融資平臺，提供多種融資渠道，破解中小企業(yè)融資困局的創(chuàng)新模式，充分發(fā)揮了開發(fā)性金融的引領(lǐng)性以及彌補市場和體制缺陷、強國力促民生補短板的能力。

[關(guān)鍵詞]結(jié)構(gòu)化資金池；多重風險分擔；成熟的開發(fā)性金融融資平臺

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.12.144

中小企業(yè)是民營經(jīng)濟的基石，但由于銀行傳統(tǒng)的風險防控機制使得廣大中小企業(yè)的貸款難問題一直難以解決，不僅影響了企業(yè)的發(fā)展壯大，也影響了地方經(jīng)濟的活力與稅源。開發(fā)性金融以服務國家發(fā)展戰(zhàn)略、增強國力、改善民生為宗旨，在國民經(jīng)濟建設(shè)發(fā)展的重點難點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)揮了中長期的融資作用。國家開發(fā)銀行浙江省分行從彌補市場和體制缺陷、充分實現(xiàn)金融資源在企業(yè)間的優(yōu)化配置，服務政府幫扶企業(yè)出發(fā)，配合政府設(shè)立中小企業(yè)周轉(zhuǎn)扶持基金，共同合作創(chuàng)新了中小企業(yè)周轉(zhuǎn)金模式。現(xiàn)將該模式介紹如下。

1 產(chǎn)品設(shè)計與運行模式

1.1 設(shè)置結(jié)構(gòu)化資金池

由地方政府出資20%、開行貸款80%共同設(shè)立中小企業(yè)周轉(zhuǎn)專項基金，向符合條件的當?shù)仄髽I(yè)提供流動資金貸款支持，同時約定企業(yè)發(fā)展專項資金的回籠資金首先用于歸還貸款本息，且政府補助資金的收益順序劣后于開行貸款，當專項資金累計未彌補損失或超過20%時，開行有權(quán)暫停專項資金的運作或者由地方財政負責另行注入資金彌補當時所有未彌補的損失。該結(jié)構(gòu)化的模式設(shè)計實現(xiàn)財政資金杠桿放大效應，擴大了收益企業(yè)面，也增強了當?shù)卣畬ζ髽I(yè)資質(zhì)核查及貸后情況掌握的嚴厲度，有效地控制了貸款本息回收風險。

1.2 引入多元化的助貸機構(gòu)

該模式在推出前邀請了稅務部門、開發(fā)區(qū)管委會、當?shù)負９竞徒鹑跈C構(gòu)一起參與方案的研究和討論，使得貸款模式能做到“風險可控、方便快捷、成本低廉”，切實服務中小企業(yè)。并在貸前審查、貸后管理、社會監(jiān)督等環(huán)節(jié)要求助貸機構(gòu)全程參與，規(guī)范有效地協(xié)助該模式運行，彌補在操作中小企業(yè)貸款時網(wǎng)點、人員的不足。開發(fā)區(qū)管委會對在園企業(yè)的資產(chǎn)實力和產(chǎn)銷情況最為了解，確保抵質(zhì)押物的安全及貸款資金的安全回收。當?shù)氐闹行∑髽I(yè)貸款擔保責任有限公司熟知企業(yè)的經(jīng)營情況和信用情況，并且有專業(yè)的審議程序與操作人員和熟練的抵質(zhì)押物變現(xiàn)處置能力，保證了國資公司的現(xiàn)金流穩(wěn)定，間接保證了貸款本息的安全。委貸銀行的介入有效地規(guī)避了國資公司無相關(guān)執(zhí)照不得直接借款給用款企業(yè)的規(guī)定，同時作為當?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)能更加快速地為企業(yè)提供所需資金，對銀行貸款資金實行專戶管理、封閉運作，確保貸款資金與回收資金均在專戶內(nèi)運行，以此最大限度地保證貸款專款專用，同時降低貸款風險。

1.3 一次借款多次使用的運行模式

以地方國資公司為合作機構(gòu)，在積極構(gòu)筑風險分擔機制的前提下，按“一次借款、周轉(zhuǎn)使用”方式貸款給平臺，由其按開行標準選擇用款企業(yè)，并委托當?shù)劂y行將資金貸給符合要求的工業(yè)企業(yè)，企業(yè)在當?shù)囟悇詹块T或開發(fā)區(qū)幫助下向國有擔保有限責任公司提供抵質(zhì)押物并申請擔保，擔保公司為中小企業(yè)向常山縣國資借款提供擔保，從而在有效控制風險的前提下切實幫助解決當?shù)仄髽I(yè)流動資金周轉(zhuǎn)困難的問題。開行與借款平臺、助貸機構(gòu)、中小企業(yè)的具體關(guān)系如下圖所示。

國家開發(fā)銀行與借款平臺、助貸機構(gòu)、中小企業(yè)的具體關(guān)系

2 風險防范機制

2.1 設(shè)置多重反擔保措施

要求用款企業(yè)向擔保公司提供土地證質(zhì)押、稅單質(zhì)押或者股權(quán)質(zhì)押，提高用款企業(yè)還款意愿，并且由擔保公司為其借款提供擔保。擔保公司的介入一方面在貸前協(xié)助做好申貸企業(yè)的評審與抵制押物的核查，另一方面也是當有企業(yè)出現(xiàn)還款困難時由擔保公司先為墊付資金并處理抵制押物的變現(xiàn)，有利于保障國資公司的現(xiàn)金流穩(wěn)定，從而保證了安全。

2.2 資金專戶管理

為保證資金安全、提高結(jié)算效率，承貸的平臺公司在委貸銀行開立專項資金專戶，以確保專款專用并方便用款企業(yè)在第一時間獲得所需流動資金。該筆資金的后續(xù)運行嚴格按專項資金具體實施辦法執(zhí)行，實現(xiàn)貸款資金流向的嚴格控制的同時方便用款企業(yè)迅速獲取所需流動資金。

3 經(jīng)濟效應與社會效應顯著

3.1 切實解決中小企業(yè)融資難問題，防范了資金鏈斷裂的風險

商業(yè)銀行出于流動性和風險控制的考慮，容易出現(xiàn)壓貸、惜貸等心理，加上傳統(tǒng)“還舊貸新”銀行信貸體制的制約，對工業(yè)企業(yè)的續(xù)貸難以保證。因此，在這一背景下，一些中小企業(yè)極易出現(xiàn)資金鏈斷裂的現(xiàn)象。開行與地方政府成立的周轉(zhuǎn)金的及時提供使得企業(yè)獲得了還貸所需的應急周轉(zhuǎn)資金，并得到了商業(yè)銀行后續(xù)貸款的保障也規(guī)避了高息民間借貸對企業(yè)資金鏈侵蝕的危險，獲得了度過危機持續(xù)發(fā)展的機會。

3.2 擴大政府工業(yè)周轉(zhuǎn)金規(guī)模，維護了地方金融經(jīng)濟的平穩(wěn)有序發(fā)展

開行的融資參與就將周轉(zhuǎn)金規(guī)模擴大了4倍，大大地擴大了受助企業(yè)個數(shù)，緩解了因企業(yè)關(guān)停帶來的地方經(jīng)濟下滑、稅收減少、失業(yè)率上升帶來的社會不穩(wěn)定問題；同時大規(guī)模的周轉(zhuǎn)資金的介入使得當?shù)仄渌虡I(yè)銀行到期貸款得以安全回收，貸款質(zhì)量保持繼續(xù)優(yōu)良，并且續(xù)貸積極性保證了貸款的后續(xù)有效發(fā)放，有效地維護了地方金融經(jīng)濟的平穩(wěn)有序發(fā)展。

3.3 深化合作平臺建設(shè)，推動了業(yè)務職能的前移

快速有效的決策機制使各類平臺在開行中小企業(yè)貸款業(yè)務中發(fā)揮重要的作用，克服了開發(fā)性金融在開展此類業(yè)務時人員、機構(gòu)和規(guī)模方面的限制。而合作機構(gòu)通過協(xié)助開行辦理中小企業(yè)融資業(yè)務，培養(yǎng)了專業(yè)人才，積累了工作經(jīng)驗，提高了開發(fā)、評審、風險識別和防范的能力，為今后更好地發(fā)揮政府投融資平臺的功能，進一步與開行深化開發(fā)性金融合作打下了基礎(chǔ)。

3.4 建立新的中小企業(yè)融資模式，擴寬了中小企業(yè)融資支持途徑

國家開發(fā)銀行浙江省分行自成立以來，一直致力于解決浙江省的中小企業(yè)融資難問題，創(chuàng)造了“浙商模式”“臺商行微貸模式”“平陽模式”“擔保公司抱團增信模式”等中小企業(yè)融資模式，受到社會各界的普遍關(guān)注。“銀政合作模式”的創(chuàng)立使得浙江企業(yè)在金融危機突然來襲陷入臨時性經(jīng)營困境、急需得到銀行的融資支持時得以獲得及時的周轉(zhuǎn)金資助。這一中小企業(yè)融資新模式有較強的可復制性，該模式可在多個省市推廣。

[作者簡介]朱六一（1983—），女，漢族，浙江麗水人，國家開發(fā)銀行一級經(jīng)理，中級經(jīng)濟師，浙江大學經(jīng)濟學碩士研究生，現(xiàn)供職于國家開發(fā)銀行省分行。研究方向：國際金融。