淺論法定注冊(cè)資本最低限額之廢除

摘 要 2013年12月28日，十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第六次會(huì)議審議通過了《關(guān)于修改<公司法>的決定》，其中修改的一條引起各界談?wù)摰闹饕獌?nèi)容就是：立法上廢除法定注冊(cè)資本最低限額。本文將嘗試以廢除法定注冊(cè)資本最低限額為中心，結(jié)合各專家學(xué)者觀點(diǎn)和國(guó)外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)來分析此舉所帶來的影響。

關(guān)鍵詞 《公司法》 法定注冊(cè)資本 最低限額

作者簡(jiǎn)介：丁燚熒，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)法學(xué)院本科，研究方向：民商法學(xué)。

中圖分類號(hào)：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.04.180

一、基礎(chǔ)理論

（一）注冊(cè)資本的基本內(nèi)涵

注冊(cè)資本是建立公司的先決條件，也是資本注冊(cè)制度的基本內(nèi)容，代表了公司的規(guī)模大小，公司信用度的高低。我國(guó)的注冊(cè)資本是指企業(yè)登記時(shí)在公司章程中確定的，到有關(guān)部門進(jìn)行登記注冊(cè)的資本總額。

注冊(cè)資本內(nèi)涵包括以下三點(diǎn)：

第一，沒有注冊(cè)資本就不能成為企業(yè)法人，法人必須具備獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)才能夠取得獨(dú)立法人的地位。沒有注冊(cè)資本的公司就沒有使用權(quán)利的能力，注冊(cè)資本就是其能夠履行義務(wù)的保障。

第二，注冊(cè)資本的多少體現(xiàn)了法人的規(guī)模，沒有注冊(cè)資本的公司就是一個(gè)空殼公司，對(duì)于債權(quán)人、消費(fèi)者來講具有不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，注冊(cè)資本能夠有效約束股東和公司，注冊(cè)資本是需要將股東的所有權(quán)轉(zhuǎn)移到法人的所有權(quán)上，而法人使用全部所有權(quán)對(duì)債權(quán)人負(fù)責(zé)，這樣就可以使股東對(duì)法人的行為更加富有責(zé)任感，約束股東和企業(yè)進(jìn)行良性經(jīng)營(yíng) 。

（二）注冊(cè)資本制度的價(jià)值定位

1.保障交易安全：

公司注冊(cè)資本制度具有保障資本交易的功能，從市場(chǎng)交易的角度來看，市場(chǎng)參與主體的地位本應(yīng)是平等的，但是債權(quán)人和債務(wù)人之間的角色一直在不停變換，并非處于規(guī)定的強(qiáng)弱勢(shì)地位，只有通過構(gòu)建公正公平的秩序，并確保該程序的正當(dāng)操作，市場(chǎng)主體才可通過自主交易、自由競(jìng)爭(zhēng)與合作，從而確保資本的交易安全。

2.確保交易公平：

公平始終是作為法律價(jià)值體系中的核心要素。自有限責(zé)任公司誕生以來，就曾有很多學(xué)者質(zhì)問其價(jià)值與合理性。不少人提出其不具公平性，特別是對(duì)債權(quán)人，這是因?yàn)橛邢挢?zé)任設(shè)立的出發(fā)點(diǎn)在于進(jìn)一步鼓勵(lì)各類商主體開展投資創(chuàng)業(yè)，在弱化股東責(zé)任同時(shí)，也間接提高了債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn) 。為避免有限責(zé)任公司的缺陷，制定出公司資本制度以及公司人格否認(rèn)制度等，從而傳達(dá)法律的公平價(jià)值理念。即便交易必然存有風(fēng)險(xiǎn)，但也有必要將交易雙方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)固定在合理范疇之內(nèi)。公司在設(shè)立之后，股東出資是否如實(shí)繳納，不但關(guān)乎公司注冊(cè)資本的登記，也著實(shí)關(guān)乎公司債權(quán)人利益之實(shí)現(xiàn)。

3.提高交易效率：

就目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境而言，公司資本通常會(huì)利用流動(dòng)性來謀取利益最大化。公司資本制度最初意在于使利益轉(zhuǎn)化為效率。目前大多數(shù)國(guó)家通行的做法是以效率優(yōu)先并兼顧公平與安全的原則，以此確保資本制度的競(jìng)爭(zhēng)力與生命力。伴隨我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步深入世界范疇，我國(guó)新興的生產(chǎn)力逐漸崛起，而往往新興力量在運(yùn)作的伊始不要求過高資本，如若法律在此時(shí)硬性要求其繳納一筆相對(duì)固定的、可觀的資金才具備成立公司的要件時(shí)，無疑扼殺了這些新生代。此次公司注冊(cè)資本制度改革中廢除最低限額額度之做法，是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流之舉。

二、改革背景

1993年《公司法》實(shí)施以來我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行法定實(shí)繳資本制。究其原因，必須結(jié)合當(dāng)時(shí)新舊時(shí)代交替的社會(huì)現(xiàn)實(shí)，一方面由于彼時(shí)我國(guó)正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，投資者和經(jīng)營(yíng)者的法治觀念和商事倫理還淡薄。實(shí)繳資本制對(duì)于保障公司責(zé)任財(cái)產(chǎn)的真實(shí)性和保護(hù)債權(quán)人利益的有效性來說具有重要的意義。另一方面由于建國(guó)之初我國(guó)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，我國(guó)法律制度設(shè)計(jì)更加側(cè)重于事前控制。然而，改革開放的逐漸發(fā)展和經(jīng)濟(jì)改革不斷深化，實(shí)繳資本制度帶來的消極影響也越來越顯著。2005年我國(guó)公司法進(jìn)行了一次修改，但立法者仍選擇了相對(duì)保守的立場(chǎng)。此后隨著世界經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)，我國(guó)政府也意識(shí)到行政干預(yù)對(duì)市場(chǎng)活力帶來的巨大阻礙，面對(duì)這樣舉步維艱的市場(chǎng)環(huán)境，舊《公司法》迫切需要加以修訂。我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革已進(jìn)入攻堅(jiān)時(shí)段，經(jīng)濟(jì)主體需要一個(gè)更加寬松且公平的環(huán)境來進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展，政府強(qiáng)化宏觀調(diào)控的政策一方面維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，另一方面需要尊重市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自身的規(guī)律，其經(jīng)濟(jì)決策權(quán)最終應(yīng)屬于市場(chǎng)。終于在2013年公司法修改的建議被正式提上了全國(guó)人大的修法日程上來。此次注冊(cè)資本制度的改革確實(shí)是大勢(shì)所趨，是順應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的一次重大變革。

三、我國(guó)現(xiàn)狀

（一）取消最低注冊(cè)資本限額

此次改革使得注冊(cè)資本最低限制徹底被取消，并規(guī)定“有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額”，這也就意味著股東認(rèn)繳的資本總額即為公司的注冊(cè)資本。

正如某些學(xué)者所說，“最低注冊(cè)資本制度本身在保護(hù)債權(quán)人方面就不是萬能的。公司法也不是保護(hù)債權(quán)人的‘一本通。債權(quán)人保護(hù)還需要依賴合同法、侵權(quán)法、擔(dān)保法等系列法律制度和交易安全經(jīng)驗(yàn)智慧的支撐”。 最低注冊(cè)資本限額的取消一方面，讓公司發(fā)起人可以自由決定公司規(guī)模的大小，根據(jù)其規(guī)劃以及經(jīng)驗(yàn)需要來創(chuàng)設(shè)公司；另一方面認(rèn)繳制的設(shè)立也可以讓公司發(fā)起人合理安排資金使用進(jìn)度，根據(jù)公司業(yè)務(wù)的開展情況來充實(shí)資本，進(jìn)而提高資金的使用效率。

（二）信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)由“資本”向“資產(chǎn)”轉(zhuǎn)變

對(duì)于此次廢除法定注冊(cè)資本最低限額另一個(gè)值得關(guān)注的方面，就是我國(guó)企業(yè)信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)由“資本”向“資產(chǎn)”的轉(zhuǎn)變。在我國(guó)公司法修改之前，我國(guó)主要是以“資本”作為公司對(duì)外承擔(dān)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信用基礎(chǔ)，但這種靜態(tài)的資本信用觀容易造成對(duì)公司信用能力的誤判。而公司的“資產(chǎn)”能夠更加真實(shí)合理的反應(yīng)出該企業(yè)的實(shí)力和信用度，而且也更加便于債權(quán)人對(duì)企業(yè)清償能力的預(yù)測(cè)和評(píng)估。

因此，我國(guó)公司法規(guī)定將企業(yè)信度評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)由“資本”向“資產(chǎn)”的轉(zhuǎn)變，是科學(xué)分析公司信用的理性選擇，也是適應(yīng)社會(huì)發(fā)展需要的必然趨勢(shì)。

據(jù)此我們可知，如果要全面的考慮公司對(duì)其債務(wù)的清償能力，公司資產(chǎn)才應(yīng)是法律關(guān)注的問題，而非僅是利用強(qiáng)制的限制公司注冊(cè)資本來提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，這樣不僅難以保障公司的償債能力，反而會(huì)增加公司設(shè)立的負(fù)擔(dān)，不利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

因此，法律的改革目標(biāo)和方向是，在公司設(shè)立時(shí)盡可能降低市場(chǎng)準(zhǔn)人門檻，放松管制；在公司設(shè)立后，強(qiáng)化對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)的資產(chǎn)監(jiān)管和責(zé)任機(jī)制。

（三）創(chuàng)業(yè)成本降低，空殼公司出現(xiàn)

新《公司法》以資本認(rèn)繳制取代最低注冊(cè)資本制度的做法，在理論上使“一元錢創(chuàng)辦公司”得以實(shí)現(xiàn)。舊法實(shí)行實(shí)繳資本制度的重要意義在于注冊(cè)資金的真實(shí)合法，市場(chǎng)主體衡量一個(gè)企業(yè)“實(shí)力”的重要標(biāo)準(zhǔn)也更加充分和可信。但是在新法的認(rèn)繳資本制下，注冊(cè)資本則失去衡量的意義，難以評(píng)估企業(yè)的信用和實(shí)力狀況。我國(guó)現(xiàn)階段的市場(chǎng)誠(chéng)信體系還不夠完善，尚存在許多亂象。涉及法律糾紛時(shí)，“空殼公司”或股東根本沒有實(shí)際財(cái)產(chǎn)予以賠償，債權(quán)人的合法權(quán)益在這種情況下難以保障。因此，相關(guān)部門要盡快制定相關(guān)法律法規(guī)以維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)范和安全，這樣才能使新《公司法》得以發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值和社會(huì)效應(yīng) 。

四、域外經(jīng)驗(yàn)借鑒

從域外公司資本制度發(fā)展的潮流來看，20世紀(jì)中葉，大陸法系德、法、日等國(guó)紛紛改革，逐步向授權(quán)資本制看齊，從而在世界范圍內(nèi)形成了資本約束軟化的發(fā)展趨勢(shì)。近年來，英美法系國(guó)家鑒于授權(quán)資本制的弊端和誤導(dǎo)性，又廢除授權(quán)資本制度，采用聲明資本制。聲明資本制下公司在章程中不再規(guī)定一個(gè)準(zhǔn)確的授權(quán)資本額，而是要求公司實(shí)事求是的聲明其發(fā)行資本的情況。在英美法系，從授權(quán)資本制到聲明資本制已是大勢(shì)所趨，英國(guó)2006年公司法修訂也廢除了授權(quán)資本制，美國(guó)迄今為止絕大多數(shù)州也已經(jīng)廢除了授權(quán)資本制。 雖然就我國(guó)而言不可能也直接仿效這些國(guó)家實(shí)行聲明資本制，但仍可以適當(dāng)借鑒其部分經(jīng)驗(yàn)來完善我國(guó)制度。

（一）健全信息披露制度，完善社會(huì)信用控管體系

注冊(cè)資本制度變革雖然刺激市場(chǎng)活力，適應(yīng)了法治經(jīng)濟(jì)的社會(huì)潮流，但是為保障債權(quán)人交易合法權(quán)益帶來了困難。亞里士多德說實(shí)現(xiàn)法治就是制定良法并去很好的實(shí)行，新《公司法》的修改無疑是良法的進(jìn)步，其順利施行一方面需要窮盡現(xiàn)有制度，如擔(dān)保制度、揭開公司面紗制度等等。另一方面需要針對(duì)資本制度改革完善相關(guān)輔助的配套機(jī)制以進(jìn)行一些衡平、高效的制度設(shè)計(jì)，如信息披露制度。

（二）協(xié)調(diào)雙方經(jīng)濟(jì)利益，完善股東與債權(quán)人關(guān)系

大陸法系國(guó)家采用的法定資本制初衷無疑是更好的維護(hù)交易安全保護(hù)債權(quán)人的利益。其制度設(shè)計(jì)的目的是通過對(duì)于資本的成立、增減以及退出環(huán)節(jié)進(jìn)行法律強(qiáng)制性的規(guī)定，保障資金的穩(wěn)定性，以保護(hù)債權(quán)人。但正是這種對(duì)資本強(qiáng)制性的規(guī)定大大的降低了公司的經(jīng)營(yíng)效率，給股東的出資增加負(fù)擔(dān)，限制了資本效率的最大化。為賦予股東對(duì)資本運(yùn)作更多的權(quán)利，授權(quán)資本制應(yīng)運(yùn)而生，雖然授權(quán)資本制彌補(bǔ)了法定資本制的缺點(diǎn)，但股東權(quán)利的增加也導(dǎo)致了公司信用的整體下降，造成債權(quán)人無法了解公司的真實(shí)資本情況，加劇了交易的危險(xiǎn)性使得債權(quán)人的利益受到侵害。因此股東與債權(quán)人的利益是立法者在制度設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)首先考慮的要素。

注釋：

代文慧.我國(guó)公司注冊(cè)資本認(rèn)繳制度研究.華東政法大學(xué)碩士學(xué)位論文.2015.

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袁明然.我國(guó)公司法資本制度改革的現(xiàn)狀及完善.北京外國(guó)語大學(xué)碩士學(xué)位論文.2015.

施天濤.公司資本制度改革：解讀與辨析.清華法學(xué).2014（5）.

劉娟.論我國(guó)公司法的發(fā)展及其完善——從新公司法關(guān)于資本制度改革的視角.法制與社會(huì).2015（11）.

雷興虎、薛波.公司資本制度改革：現(xiàn)實(shí)評(píng)價(jià)與未來走向.甘肅社會(huì)科學(xué).2015（2）.