家族最需要的是SFO還是MFO？

是選擇聯合家族辦公室，或是創設專屬的單家族辦公室，都取決于家族對于自身需求的評估。事實上，還有很多其他涉及家族需求的重要服務，核心一點就是；各個家族辦公室都是獨特的，針對著不同家族的不同需要進行量身定制。

“我需要單家族辦公室（SFO）還是聯合家族辦公室（MFO）？”提出這個問題的，大多是那些開始研究家族辦公室，研究該如何讓這個機構來安排家務事的非常成功的家族。要回答這個問題，就是要讓這些家族先考慮，期望由家族辦公室提供哪些服務？哪些服務仍要由第三方機構提供？以及這些選項的成本。看似一個非常簡單的問題，實則卻是在探索各類設立家族辦公室的本意。

1搞清楚自己的需要

這些成功的家族需要認識到，“聯合家族辦公室”本身亦有非常多的分類。從廣義看，他們可以是大型綜合金融機構的下屬服務部門；可以是由獨立經理人運營的家族辦公室；或者是由多個家族共同出資擁有。

大多數聯合家族辦公室都會按照托管資產總額收取基本管理費用，同時，還會對額外的服務另外計算服務費用。也就是說，聯合家族辦公室本身是以盈利為目的的。有時，有些家族也會成為聯合家族辦公室的創辦人。

相對應的，單家族辦公室是由家族完全擁有，本身是家族一項日常開支。

由于各個家族有著不同的結構和需要，單家族辦公室也會有很多形式。就像企業中的財務部門本身不會獲利，單家族辦公室不會賺取任何利潤，只是運營成本并不低廉。

在某種情況下，設立家族也會需要為單家族辦公室提供一些運營流動資金，從中會產生一些利潤，但這些利潤最終仍將歸入家族資產，或者是用來支付一些家族辦公室的自身開支。

在看到上面這些區別之后，問題就會變成：“我們到底需要，或者期望由家族辦公室提供哪些服務？”以及“根據這些具體的條件是否能找到滿足各項要求的聯合家族辦公室，還是要創立屬于自身的單家族辦公室？”各家族在作出決定之前，需要進行多種權衡。

最重要一點就是，謹慎評估自身在各個領域的能力和技能，以及哪些事務將交由家族辦公室管理。哪些服務需要外包。這時，家族面臨的抉擇，就類似家族企業的日常經營中經常遇到的“自建還是購買”的問題。

成本并不是唯一考量。在挑選哪些投資活動需要交由家族辦公室負責，哪些需要進行外包時，成本通常是最重要的決定標準。但是，超高凈值家族必須仔細考量隱私和安全因素，以及方便性和對投資的控制力。

很多家族辦公室或是投資管理業者都會直覺性地考慮，把各類家族信息都匯總到統一的匯報系統中，便于更為高效地向各位家族成員提供投資報告。有些家族會非常感謝這種高效的集中管理服務。但也有些家族會擔心，匯總大量客戶資料的金融機構服務系統本身會成為網絡犯罪目標，造成家族信息外泄，讓競爭對手找到弱點，甚至帶來不必要的商業或是政治上的麻煩。

有些家族為此還會設立多個家族辦公室，為身處不同地域、不同家族分支的成員，分別保護個人資產和信息資料。這是個人偏好問題，但也提醒仍在規劃中的家族，需要更全面權衡取舍。

2最常見的幾類FO

投資管理型家族辦公室。家族需要考慮，家族辦公室是僅僅管理資產投資事務，還是要提供綜合性服務，全面滿足家族生活各種層面的需要。對于只進行投資的家族辦公室，服務就將局限在資產配置、投資經理的挑選、搜尋私募股權/風險投資機會、整理匯總投資管理報告，有些還會涉及家族銀行服務等。

這種投資管理型家族辦公室，就是根據家族的具體情況進行定制的私人投資管理服務。即便如此，因為家族成員會涉及不同的稅收政策，包括遺產稅、國際性的稅收等，財產支配權、離婚、不同的財務負擔，加之多代人的顯著年齡差異，都會讓投資管理型的家族辦公室變得非常復雜。例如，家族辦公室在作出投資決策時，還需通過信托第三方受托人審核?；蚴窃谶M行資產配置時，需要考慮到控股家族企業的行業及地域分布等。

投資管理型家族辦公室的主要目的，就是為了降低各項投資的成本。相對那些由大型金融機構按照具體服務單獨計算收費，也就是“菜單式”服務來說，私人投資管理的成本會高很多。但是，更多金融機構僅提供“打包式”服務，其中又包含了很多家族根本不會使用的服務，這時家族辦公室的成本優勢便能體現出來。

私募股權交易型家族辦公室。很多聯合家族辦公室會同全球各地的同行建立緊密的共同投資關系，這可以幫助客戶節省不菲的、原本私募股權基金收取的權益金。這類家族辦公室通過自身雇員，匯集大批具有近似投資理念的投資者，從數以百計的私募股權交易機會中，為客戶們找出最合適的機會，同時為自身賺取豐厚回報。參與這類交易，不僅可以為各個家族帶來資產增值機會，還可以通過由家族辦公室構建的社交網拓展社會影響力。

家族銀行。通常，家族銀行是用來為各位家族成員參與的經營活動提供貸款，或者是投資。大多數情況下是向家族成員創立的新興企業提供天使投資。家族銀行一定要秉承公正原則，加以嚴密的監督，最好是能引入第三方投資者，共同監督家族成員的實際創業過程。這種情況下，家族銀行可以是家族成員控制企業重要的貸款提供者，并從中獲取豐厚回報。

最常見的家族銀行實例，就是對于擁有穩定收入的家族成員提供購房貸款，與其將利息支付給外部商業銀行，不如使利息為家族共有資產帶來固定收益。只是，家族成員需要事先對于這類家族內部的信貸設立統一標準并堅持執行，在進行具體放貸時，要由家族委員會投票決定。

有時，家族銀行還能把貸款轉換成家族企業的優先股，或者是成為非控制性的大股東，由家族成員繼續實際控制企業經營，保證經營權不會旁落外部投資者。這時，運營家族銀行的家族辦公室的功能主要就集中到了輔助家族企業經營，以及為貸款收益找到其他投資機會。

3非投資性服務

除了投資管理之外，綜合性的家族辦公室還會提供更多管家服務。像是家政服務人員管理、渡假別墅的管理、管理各類保險、家族治理服務（諸如召集家族會議、家族理事會例會等）?；蚴菂f調家族參與的各項慈善活動，以及為家族成員管理私人信托公司等。有些聯合家族辦公室也會有這類服務。

人事管理。富豪家里會有很多家政服務人員，從保姆、廚師、司機、園丁，到私人助理、保鏢、大管家等的人事管理，最好也交由家族辦公室統一管理。讓家族成員擺脫這些人事事務，包括招聘、解雇、簽約等，可以讓家族成員避免涉及各項由人事關系帶來的法律責任。像是家族子女出國留學需要保姆陪同，就不必擔心因為移民身份、超時工作等帶來的索賠問題。同時，家族辦公室的保安專員還能持續不斷地對這些雇員進行背景調查和監督，找出各種不利于家族成員的安全隱患。

資產分享管理。綜合性家族辦公室還可以幫助家族成員協調各類共有財產的使用，像是分享分布在全球的住所、私家飛機/豪華游艇的使用，以及各類可以由多個家族成員分享的資產，避免使用不均帶來的家族內部矛盾。很重要的一點，有時使用這些家族共有資產，或者由家族出資為成員包租飛機等，還可能帶來一些稅務上，或是利益沖突問題，這更需要家族辦公室的協調，并保證房產和飛機、游艇得到最好的維護。家族辦公室可以將這些維護保養服務外包給當地的專業服務機構。

保險管理。家族辦公室可以綜合管理各類保險，包括人壽保險、醫療保險、財產保險、車險、各種責任保險，以及商業保險等。擁有廣泛資產的家族，光是審核更新各類保單就會耗費很多時間和精力。與其簡單地把這項工作交給外部保險經紀，最好還是由內部的專業人員進行管理，不僅可以更多比價，還能避免過度保險等問題。

家族治理。諸如家族委員會選舉、家族聚會、慈善捐贈、教育課程等活動，往往最終交由家族辦公室負責。