公益創投基金的“雙線操作”

中國自古就有樂善好施的慈善文化基礎，當下隨著個人和家族財富的持續增長，越來越多的高凈值人士期望通過慈善和公益回饋社會，改善社會整體的生存環境。

目前國內大多數家族的財富還集中于創富一代和即將接班的二代手中，對財富的自主支配力強，可以在比例上安排慈善資金的走向。中國的家族基金會雖然處于起步階段，但它是一個使家族和家族成員有效關注和開展慈善公益事業的法律組織，具有清晰架構的基金會可以延伸家族成員的作用范圍，擴大代際影響力，更能夠作為“家族黏合劑”凝聚家族的核心價值。相比慈善項目的獨立運作，基金會與家族辦公室合作并獲得協助可以起到事半功倍的效果。

首先，家族辦公室可以協助基金會設立長期策略性的慈善公益目標，從而最大化捐贈的效用和影響力。家族辦公室對家族愿景、家族成員的興趣、投資偏好和捐贈計劃更為了解，可以幫助家族選擇最大化參與度的長期慈善公益項目。其次，家族辦公室可以在日常管理、財務和稅收籌劃、家族成員領導力培養以及運營管理方面為基金會提供更專業的建議。最后，家族辦公室的核心職能是投資管理，可以為基金會注入商業化思維，使家族利益能夠循環流動。但有一點需要注意的是，家族辦公室和基金會的職能和目標是有區別的，前者注重財富的保持，而后者注重社會影響力和慈善生態。為獲取最大化的協同效應，家族必須明確劃分家族辦公室和基金會的界限。

在之前文章中提到的歐洲列支敦士登家族就是一個把家族資源和慈善公益完美融合、最大化協同效應的例子。列支敦士登王室通過LGT集團（歐洲最大的私人銀行和資產管理集團）管理家族資產，慈善方面，王室家族通過設立公益創投基金積極參與，不僅投入初始基金，而且LGT集團也提供了備方面充足的支持和協助。

公益創投基金可以說兼具出資人和管理人的雙重身份，出資方式也比較獨特，包括股權、債券和捐贈，運作模式則類似于商業投資，投資回報形式注重利潤與社會影響力并存，投后管理上則積極參與，對被投資標的提供社會和人力資本方面的支持。

這種參與公益慈善的方式可以為家族提供一個很好的參考。家族首先把資產轉移到家族基金會，完善基金會的組織管理架構，資產管理和慈善項目要相互獨立運營：其次家族辦公室協助基金會評估和選擇符合家族價值觀和愿景的長期公益慈善項目，并為基金會提供稅務籌劃、項目管理、合規等方面的建議，此階段同時需要家族成員的積極參與：在投資管理方面，基金會可以用商業化的思維去運營慈善項目，注重社會影響力和收益的并存，并用投資回報率去評估項目表現，家族的財富在此階段也可以通過優質的項目得到增長，繼而為以后的項目提供資本，家族利益也得以循環流動。戰略慈善區別于傳統慈善的關鍵在于它的可持續化和規?；?，家族成員可以充分參與其中，并且能夠整合家族所擁有的各方面資本，戰略慈善需要商業化思維的注入。