企業(yè)風險管理之財務風險研究

劉佳

摘要：企業(yè)運營管理過程中面臨著各種不確定風險，呈現(xiàn)出復雜化、多元化的特點。本文擬通過對企業(yè)營運過程中財務風險的識別、控制和應對，實施有效的財務風險管理，助力企業(yè)達成盈利目標，促進企業(yè)健康良性發(fā)展。

關鍵詞：風險管理；財務風險

財務風險通常包括融資風險、營運資金風險、資產結構風險、大額支付風險、內控制度缺失、信用政策不當風險、預算控制風險及稅收風險等。

一、融資風險

輕資產型企業(yè)缺少抵押或擔保物，使其較難獲取銀行等金融機構的授信及貸款，如單純依靠短期流動性貸款，會導致公司資金結構不合理，融資成本過高。另一方面，企業(yè)如無視財務結構風險而過度舉債，不但會背負沉重的舉債成本，還會因逾期負債影響企業(yè)再融資和金融機構對企業(yè)的授信評級。企業(yè)應認真分析自身的優(yōu)劣勢，打破現(xiàn)行的投融資結構，積極通過銀行貸款，與其他合作商、風投資金合作的方式，引入項目資金，建立多渠道的融資渠道，實現(xiàn)多元化的資本運作模式，逐漸形成資本運作的良性機制，保證企業(yè)良性運營和投資運作。

二、營運資金風險

營運資金是企業(yè)生存發(fā)展、項目運營的前提條件，企業(yè)多項目同時啟動面臨著資金分散、分配失控、喪失機會成本等風險。企業(yè)應加強資金的計劃管理，將資金流的管理擺在企業(yè)經(jīng)營管理的重要地位，科學管理資金流向，以年度經(jīng)營計劃為基礎，編制年度資金計劃和月度滾動資金計劃，合理控制資金，確保公司的各項目資金使用，保障項目運營計劃的順利實施。規(guī)范資金使用，強化資金管理，引導資金分配，優(yōu)先安排優(yōu)質項目，實現(xiàn)資金的最優(yōu)配置，從而盤活資金存量，合理統(tǒng)籌資金，提高資金使用效率。

三、資產結構風險

建立財務預警機制，當企業(yè)主要財務比率指標發(fā)生異常變化時，應能將預警信息及時反饋，提示風險。在資產質量，資產流動性方面予以重點關注，分析企業(yè)的流動比率，速動比率，現(xiàn)金比率，應收賬款周轉率，資產負債率等是否達到行業(yè)平均水平。通過主要財務指標的變動分析，可以將財務狀況及時反饋經(jīng)營管理層，以便做出相應的經(jīng)營決策調整。

四、大額支付風險

物資采購沒有固定的供應商，多采取大額現(xiàn)金支付的方式，極有可能產生經(jīng)辦人員舞弊的現(xiàn)象。造成這種現(xiàn)象的原因有以下幾個方面：一是對大額現(xiàn)金支付存在的隱患與風險認識不夠；二是缺乏對大額現(xiàn)金加強監(jiān)管的相關制度；三是經(jīng)辦者利益驅動違規(guī)套現(xiàn)。企業(yè)應建立大額現(xiàn)金支付審批制度，通過逐級審批流程，進一步規(guī)范企業(yè)大額現(xiàn)金的使用。

五、內控制度缺失

公司制度中對于財務風險管理的關注不夠，導致在合同管理、物資管理、招投標管理、項目投資管理中存在財務風險控制的盲點，內控體系建設設計層面缺失。建議企業(yè)從銷售源頭抓起，從合同簽訂，物資采購，招投標和項目投資前期論證環(huán)節(jié)入手，建立相應的風險控制點，完善內控控制體系，筑起財務風險管理的第一道防線，做到事前控制，堵塞漏洞。

六、信用政策不當導致壞賬風險

企業(yè)為擴大銷售，缺乏對客戶進行有效的信用評級導致企業(yè)應收賬款的大量增加，加大了企業(yè)的管理成本和資金成本，影響了企業(yè)的償債能力和資金周轉。建議企業(yè)加強對應收賬款的管理，制定適度的信用管理制度，明確信用風險管理政策，梳理、細化信用風險管理流程。建立顧客信用評級制度，對其信用等級和賒銷額度進行及時調整，發(fā)揮信用風險預警監(jiān)督職能，防范壞賬風險。

七、預算控制風險

預算目標不合理、預算編制不科學，預算執(zhí)行不力，缺乏嚴謹性，導致預算管理流于形式。考核不嚴，未將預算管理執(zhí)行情況進行相應的獎懲，預算超支的結果無法制約項目執(zhí)行層，并使成本超支得到有效控制。企業(yè)應實行以年度目標任務為指導的全面預算管理，增強預算工作中對各個環(huán)節(jié)的風險把控能力，通過建立切實有效的預算控制體系，建立成本預算控制點，以預算點的控制為根基，通過完善預算流程，使得預算編制組織合理，運轉高效，科學可行。嚴格執(zhí)行預算的控制與反饋，使預算管理具有可操作性。

八、稅收風險

企業(yè)對稅務風險防控不嚴，對有關稅收法規(guī)的精神把握不準，在稅收政策發(fā)生變化時沒有及時調整納稅行為，容易造成未及時足額繳納稅款的問題，導致企業(yè)遭受財務損失和行政處罰。企業(yè)應全面了解最新法律法規(guī)政策，合理利用稅收優(yōu)惠政策進行稅收籌劃工作，認真履行代扣代繳義務，及時足額稅款，并在此基礎上做好稅務風險管理，建立良好稅企關系，嚴格防范涉稅風險。做到事前進行稅收籌劃，事中控制涉稅風險，事后加強納稅管理。

九、控制或有負債，規(guī)避潛在風險

企業(yè)應警惕或有負債給企業(yè)帶來的潛在風險，對已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票，未決訴訟、未決仲裁等事項進行專項管理登記，尤其是為其他單位提供債務擔保，應控制在企業(yè)可承受的能力范圍內，嚴禁未經(jīng)同意和審批，董事、經(jīng)理擅自以公司名義為他人擔保。

總之，企業(yè)應通過強化財務風險管理，加強資金計劃管理，調整資本結構，建立大額現(xiàn)金支付審批制度和財務預警機制等方式，規(guī)避內部財務風險，通過優(yōu)化資產結構，合理進行稅收籌劃等方式，創(chuàng)造企業(yè)良性生存發(fā)展環(huán)境，應對外部風險。

（作者單位：西安曲江出版?zhèn)髅酵顿Y集團有限公司）