國泰君安拋棄國聯安基金 盛金控欲求未果新買主太保隱現

占昕

盡管垂涎國聯安基金51%的控股權，但是國盛金控先后遇到一參一控以及公司章程的限制，如今太保成為新的緋聞主角。

廣東國盛金控集團股份有限公司（下稱“國盛金控”）入主國聯安基金公司夢碎。有消息稱，由國泰君安證券股份有限公司（下稱“國泰君安”）公開轉讓的國聯安基金51%的股權將終歸中國太平洋保險（集團）股份有限公司（下稱“中國太保”），但該消息并未得到上述三方的確認。

國泰君安和中國太保告訴《投資者報》記者，如有根據上市規則須披露事項，公司會及時刊發上市公司公告，目前暫無其他說明。與此同時，國聯安基金也表示對市場傳聞不做任何評價，一切以國泰君安公告為準。

自去年8月國泰君安確認有意出清所持國聯安基金的51%股權后，市場對股份變動可能帶來對國聯安基金的影響極為關注。數據顯示，在規模和盈利同比縮水的情況下，2016年國聯安基金旗下基金業績較往年出現大幅波動。

2016年突變業績的波動是市場原因偏多還是內在公司生變？國聯安基金并未過多解釋去年異動的原因，但是指出公司旗下權益類基金最近五年超額收益率達到77.64%，在海通證券納入統計的64家可比基金公司中排名第7，希望能夠橫向縱向、長短期結合比較。

為爭華安 國泰君安拋棄國聯安

有消息稱，國泰君安出清國聯安股份，是為了增持旗下另一家參股公募基金——華安基金。

早在2014年年初，上海電氣掛牌轉讓華安基金20%股權時，國泰君安創投公司就成功競拍。到2015年中旬，國泰君安當期半年報顯示，其創投公司已支付交易產權交易合同項下的全部價款，只待證監會核準。

但由于無法解決“一參一控”問題，至2015年9月末交易仍未被核準。國泰君安創投只得簽署補充協議，追加支付2980.6萬元估值差額，只是這項交易再生變故。

2016年7月末，遲遲未等來證監會核準的交易雙方約定“生死線”：截至2016年三季度末，交易仍未取得批準，或在此日期前證監會做出不予批準決定的，則雙方可就解除事宜做進一步的協商；如果協商不成功，上海電氣有權單方面解除產權交易合同及補充協議。

國聯安的股權轉讓事宜也在同年8月首次披露，2016年8月23日，國泰君安發布公告，擬轉讓國聯安基金51%股權，但在等合資方德國安聯集團同意及中國證監會核準，很快今年1月，國泰君安再發公告稱，在上海聯合產權交易所公開掛牌轉讓所持國聯安基金51%股權。

投資業績異動 2016國聯安股債雙殺

國泰君安公告稱，此舉是為整合公司業務資源，優化公司資產管理業務布局，但棄國聯安而爭華安的意圖明顯，反觀國聯安的規模和業績都被華安基金狠狠打壓。

華安基金排名長期居于業內前列，國聯安較之差距較大，截至2016年底，華安基金以1633億元的公募基金管理規模排在行業第16位，而國聯安基金的規模則為411億元，排在第53位。

從業績看，2016年國聯安基金有一半產品全年收益率為負，過去五年中，去年折戟虧損幅度最大，其中，國聯安主題驅動混合以41.77%的虧損，位列混合型倒數第二，國聯安保本以-5.13%的收益排名保本基金倒數第一。

而就同類排名而言，股債雙殺，偏股偏債產品都表現不佳。Wind統計， 24只兩年期及以上產品有11只同類排名出現下滑，并有4只排在同類的后6%，幾近墊底。其中，2010年成立的混合債券型國聯安信心增益同類排名倒數第一，2009年成立的偏股混合國聯安主題驅動同類排名倒數第二。

對此，國聯安基金相關負責人表示，雖然受市場影響，2016年投資業績有所波動，但總體來看，公司產品業績穩定，且今年年初剛成立的國聯安銳意成長表現不錯，國聯安小盤精選混合剛剛獲得五年期開放式混合型持續優勝金牛基金。

根據Wind統計，國聯安小盤精選2012年到2016年單年年化收益分別為10.8%、8.14%、37.53%、56.35和-9.41%，2016年同類排名由前20%掉到前40%。國聯安銳意成長成立于今年1月底。

新主待定 股權變動或引高管層震動

“一直沒有發展起來”是業內對國聯安基金的印象。國聯安基金成立于2003年4月，是中國第一家獲準籌建的中外合資基金管理公司。目前國聯安基金注冊資本為1.5億元人民幣，國泰君安與德國安聯集團分別持有其51%和49%的股權。國聯安基金注冊地為上海。

時至今日，仍可檢索到不少早年兩股東磨合、先后主政和業績變臉的新聞記錄。股權變動能否為國聯安帶來新生不得而知，但高層會否換血以及人事震動是市場和投資者關心的問題，畢竟內部的穩定事關其所管理的資金。

國聯安基金總經理譚曉雨曾任國泰君安財富管理部聯席總經理、咨詢部總經理，董事長庹啟斌為原國泰君安副總裁。

費心角逐的國盛金控停牌超兩個半月，希望通過比評估價高80%的價格競逐國聯安基金控股權，但最終卻被告知，其全資子公司國盛證券不滿足本次受讓方資格的要求。國盛證券相對控股了江信基金，若繼續控股國聯安基金51%股權，不符合證監會頒布的“一參一控”的規定。

而國盛金控認為，國盛證券持有江信基金30%的股權，不控股江信基金。為了競拍成功，今年2月份，國盛證券宣布轉讓其所持江信基金的所有股權。但沒有想到的是，國聯安基金《公司章程》給它出了一個大難題。

“任何人，若出讓境內任一家基金管理公司股權未滿三年，不得成為本公司股東。”這也就意味著，如果國盛證券成功轉讓了江信基金的30%股權，國盛證券在三年內將無法成為國聯安基金的股東，從而使得本次交易無法完成。

價高而不可得，國盛金控的郁悶可想而知，無奈之下只得退出，國聯安也只好繼續等待它的新主人。