內(nèi)地資本外流香港遭密集管控

幾天前，89歲的李嘉誠對媒體喊話：香港的土地供不應(yīng)求，房屋供不應(yīng)求，“歡迎內(nèi)地人來港買樓”，“來香港買東西的都是優(yōu)質(zhì)顧客”。老爺子還預(yù)言：一兩年內(nèi)看不到房價(jià)下跌的跡象。

不過，經(jīng)濟(jì)ke還是要小聲提醒一句，當(dāng)心了！

面對香港房市，內(nèi)地資金曾經(jīng)很兇猛。據(jù)美聯(lián)物業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年內(nèi)地買家購買本港一手物業(yè)所占的注冊宗數(shù)比率約13.8%，較2015年約9.7%增加約4.1個(gè)百分點(diǎn)。

內(nèi)地客不僅在香港撿白菜一般地買房子，還紛紛赴港買保險(xiǎn)。香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處2016年11月底公布數(shù)據(jù)，前三季度內(nèi)地客戶赴港購買保險(xiǎn)貢獻(xiàn)489億港元保費(fèi)，貢獻(xiàn)率近四成，其中尤以美元保單為主。值得注意的是，利用銀聯(lián)境外刷卡交保費(fèi)，可繞開每年5萬美元的購匯額度限制，可能成為資本外流的一條管道 。

掃貨香港地產(chǎn)，狂買美元保險(xiǎn)、詭異飆升的進(jìn)口金額……一切瘋狂跡象均令人不安地想起內(nèi)地資本借港出海這一鬼魅身影。香港正成為中國資本外流的避風(fēng)港，也成為中國阻擊資本外流的主戰(zhàn)場之一。監(jiān)管層正不斷收緊口袋，多方出擊。

對于買保險(xiǎn)這條通道，監(jiān)管逐漸升級。據(jù)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》了解：去年2月，銀聯(lián)國際規(guī)定，刷銀聯(lián)卡購買香港保險(xiǎn)每次交易額最高為5000美元；2016年11月起，多家保險(xiǎn)公司稱按照監(jiān)管層要求，全面叫停內(nèi)地客銀聯(lián)卡在香港買保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。銀聯(lián)國際還明確稱，境內(nèi)發(fā)行的銀聯(lián)卡僅可進(jìn)行個(gè)人旅游、消費(fèi)類支付，不得用于資本和金融項(xiàng)目交易，不能購買具有資本項(xiàng)目投資性質(zhì)的人壽險(xiǎn)。

面對回暖的房價(jià)，香港特區(qū)政府亦于去年11月放出購房“緊箍咒”：非香港戶籍人口在香港購買住宅的“從價(jià)印花稅”，從此前的最高8.5%，一下提高到15%。據(jù)港媒報(bào)道，3月23日，內(nèi)地銀聯(lián)指令香港銀行機(jī)構(gòu)，正式停止內(nèi)地客透過銀聯(lián)卡刷卡買港樓。根據(jù)銀聯(lián)的收單管理規(guī)則，嚴(yán)禁內(nèi)地發(fā)行的銀聯(lián)卡用于跨境購買房產(chǎn) 。

此外，最新的消息是，銀聯(lián)國際香港分公司稱，近期對合作機(jī)構(gòu)開展了銀聯(lián)卡的跨境大額可疑交易調(diào)查，重申加強(qiáng)商戶管理的要求。

內(nèi)外夾擊之下，香港樓市會(huì)否遇冷？內(nèi)地資本外流香港能否得到遏制呢？可以預(yù)期的是，如果趨勢不得以扭轉(zhuǎn)或者減緩，監(jiān)管層將祭出更猛的利器。

當(dāng)下，在中國資本外流阻擊戰(zhàn)的大局中，香港只是戰(zhàn)場之一。

今年兩會(huì)期間，央行行長周小川公開稱：“（一部分人的）投資具有盲目性，有的人也是事情做得很急，這其中有一部分實(shí)際上跟我國對外投資的產(chǎn)業(yè)政策要求不符合……對中國也沒有太大的好處。”這是央行掌門人首次對遏制資本外流表態(tài)。

在此前后，商務(wù)部、外管局等多個(gè)部門高級別官員均在公開場合表達(dá)了與周小川類似的觀點(diǎn)。

如此密集發(fā)聲，且口徑一致，無疑已經(jīng)釋放出明顯的政策信號，也彰顯出監(jiān)管層對資本外流的巨大擔(dān)憂。

該出手時(shí)就出手。目前，投資者在核心業(yè)務(wù)之外任何超過10億美元的收購項(xiàng)目都受嚴(yán)格審查，涉及土地、酒店、影視制作和娛樂資產(chǎn)的跨境交易更難以過關(guān)。最近的一個(gè)例子是，本月意大利媒體報(bào)道，中歐體育由于無法籌集到收購AC米蘭的資金而放棄，此前支付的2億歐元保證金很可能付諸流水。2016年，超過750億美元的海外交易被取消。

直接資本管制自然可立竿見影，但從其他國家以往經(jīng)驗(yàn)看，收效難以持久。只因?yàn)橹鹄清X的本性。這兩年，經(jīng)濟(jì)增速放緩，以房價(jià)為主的國內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格飆升，人民幣卻貶值，這就意味著放在手里的錢在國內(nèi)可買的東西越來越貴，出去得越慢也就越縮水。

經(jīng)濟(jì)ke認(rèn)為，若要真正扭轉(zhuǎn)資本外流趨勢，還得靠“內(nèi)功”。從出臺《民法總則》保護(hù)產(chǎn)權(quán)，激發(fā)民營資本投資信心，到今年的政府工作報(bào)告說將減稅降費(fèi)進(jìn)行到底，創(chuàng)造更好的營商投資環(huán)境……說白了，在這場資本的全球爭奪戰(zhàn)中，中國必須要向世界證明，這個(gè)經(jīng)濟(jì)增速位居全球第一、對世界經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率持續(xù)上升的國家，機(jī)會(huì)還很多，把錢投在中國更能賺錢。

（摘編自@俠客島）