融資租賃視角的縣域產業(yè)集群中小企業(yè)融資優(yōu)勢分析

【摘要】隨著我國縣域產業(yè)集群的產品升級，品牌創(chuàng)設，技術設備提升的要求不斷升級，其面臨的資金壓力也確來越大。近年來，我國融資租賃業(yè)發(fā)展迅速，尤其是陜西省西安地區(qū)融資租賃業(yè)的發(fā)展，為解決陜西縣域產業(yè)集群中小企業(yè)的資金難題提供便利。因此，本文重點分析融資租賃的融資優(yōu)勢。

【關鍵詞】縣域產業(yè)集群 融資租賃 融資優(yōu)勢

一、縣域產業(yè)集群企業(yè)持續(xù)發(fā)展的融資困境

陜西縣域產業(yè)集群發(fā)展到今天，技術設備提升、產品市場擴展和融資渠道完善仍然是制約其持續(xù)發(fā)展的主要因素，且資金問題是關鍵。

對陜西鄠邑區(qū)紙箱產業(yè)集群企業(yè)的調查發(fā)現(xiàn)，1992年～1996年，紙箱產業(yè)集群處于發(fā)展初期，產業(yè)集群的集聚外部效應和社會資本效應顯著，紙箱廠投資30萬元就是投資大戶，就能購置單裱機并滿足紙箱生產需要，集群企業(yè)中約80%的企業(yè)在1996年以前基本保持這樣的投資規(guī)模；1996年～2003年，紙箱集群企業(yè)面臨的外部市場環(huán)境急劇變化，果品紙箱的相對過剩，迫使紙箱集群中小企業(yè)開辟工業(yè)紙箱的生產，工業(yè)紙箱雖利潤空間較大，但必然進行設備的更新和提升，企業(yè)投資規(guī)模大幅增加，新設備投資基本在300萬到400萬元之間。2001年，約有25%的企業(yè)擴大了投資，但仍屬于半自動化設備，生產的紙箱還得自然涼曬，人工打捆，影響生產效率。

2008年以后，紙箱生產設備進一步更新，其中全自動的三層生產線，生產量大幅提高。一條三層生產線設備投資在700萬元左右；從2010年以來，紙箱生產技術設備繼續(xù)提升，部分企業(yè)開始嘗試全自動五層流水生產線，鄠邑區(qū)定舟村的京秦紙箱企業(yè)是較早使用此類設備的企業(yè)，該設備每臺每天每班（8小時）產量20000個，每月產量約80萬個，一條生產線年產量約為1000萬個紙箱，效率較前提升約70%，且適應全天候生產，實現(xiàn)了真正意義上的產品升級轉型。然而一條全自動五層生產流水線設備投資在1000萬元以上，雖已有30多年資本積累的紙箱集群中小企業(yè)，如此巨大的投資對他們來說是史無前例的。目前，要保持紙箱產業(yè)集群企業(yè)的業(yè)態(tài)，鄠邑區(qū)政府和紙箱行業(yè)協(xié)會應結合陜西融資租賃業(yè)的發(fā)展情況，積極協(xié)調并利用融資租賃解決紙箱集群企業(yè)的設備投資難題。

二、融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇，從供貨人處取得租賃物，將租賃物出租給承租人，并向承租人分期收取租金的交易活動，租賃期屆滿時承租人可以續(xù)租、留購或返還租賃物。融資租賃是一種集貿易、融資、租借為一體的特殊金融產品。

（一）融資租賃業(yè)的起源與發(fā)展

1952年美國成立了世界上第一家融資租賃公司——美國租賃公司，開創(chuàng)了現(xiàn)代租賃的先河；1980年中國國際信托投資公司引進租賃方式。1981年4月第一家合資租賃公司中國東方租賃有限公司成立，同年7月，中國國際租賃公司成立，這些公司的成立，標志著中國租賃行業(yè)的誕生；2009年后，國內融資租賃行業(yè)進入了幾何級增長時期，截止2016年9月，中國融資租賃公司已經(jīng)增長到6392家，備案合同金額突破5萬億元RMB。租賃市場滲透率達到6%，因此，我國融資租賃行業(yè)未來發(fā)展前景非常可觀，市場潛力巨大。

（二）陜西融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1993年陜西第一家租賃公司——西北租賃公司成；2001年陜西第一家外貿租賃公司——實信租賃公司成立；2015年6月，全國首只5億元融資租賃產業(yè)引導基金在西安成立；2015年11月陜西融資租賃業(yè)發(fā)展大會在西安國際港務區(qū)舉行，同年，陜西省融資租賃聯(lián)盟成立，掀起一股發(fā)展融資租賃的熱潮；2016年6月，陜西省政府辦公廳發(fā)布《關于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的實施意見》；2016年7月，陜西省融資租賃聯(lián)盟組織企業(yè)赴韓、日、新等國，就境外融資、資產證券化、境外發(fā)債等事項進行了國際交流與市場開拓。

資料顯示：2013年當年，西安地區(qū)就有20家外資租賃公司成立。截至2016年底，陜西省西安地區(qū)共有融資租賃公司近百家。

2014年底，西安地區(qū)融資租賃總額為15600萬元人民幣，同比上年增長6300萬元，增幅67%。其中金融租賃為6500萬元，增幅66%，內資租賃為5500萬元，增幅71%，外資租賃為3600萬元，增幅63%，2015年底，西安地區(qū)融資租賃總額為4.28萬億元。

三、融資租賃的融資優(yōu)勢（與銀行信貸比較）

（1）租賃手續(xù)簡便。銀行借款通常要經(jīng)過嚴格的審查，以便于銀行控制風險；承租人利用融資租賃取得中長期資金，相比銀行項目貸款，手續(xù)簡單，審批容易，從而解決了不少企業(yè)存在的短貸長用負債期限錯配問題；

（2）與銀行借款相比，租賃融資的比例高于貸款。貸款一般只能滿足企業(yè)的部分融資需求，而租賃則可以獲得百分之百的融資；

（3）降低企業(yè)的融資成本。租賃可獲得稅收優(yōu)惠及加速折舊的優(yōu)惠。而出租人一般會將部分稅收優(yōu)惠轉讓給承租人，會大大的降低承租人的融資成本；

（4）融資租賃資金到位后，承租人可自行安排，相比銀行借款的監(jiān)管支付更方便，承租人安排使用資金，提高資金使用效率；

（5）融資租賃作為一種融資工具，其年限、租金支付的方式更靈活，有利于中小企業(yè)改善現(xiàn)金流的管理。

（6）非金融租賃公司的融資租賃融資不記承租人貸款卡，方便企業(yè)后續(xù)在金融機構融資；

（7）在直接租賃的情況下，通過調整融資租賃的結構，利用租息和手續(xù)費的稅率為17%增值稅專用發(fā)票抵扣承租人進項稅的原理，降低承租人融資成本。

小微企業(yè)租賃融資案例：王某是五嶺紙業(yè)公司經(jīng)理，該公司2009年投資200萬元購買了包裝機械新設備，使產值從2009年的300萬元提高到2013年的700萬元，導致公司訂單不夠吃，為了爭取大客戶的訂單，王經(jīng)理打算再投資一條生產線，需投資1000多萬元，王經(jīng)理清楚該項目獲得銀行貸款是不可能的。

在生產包裝機械公司老板的推薦下，他聯(lián)系了定位于小微企業(yè)的江蘇金融租賃公司，2014年，江蘇金融租賃公司派了3名專業(yè)人員到工廠考察，完成“三看”：看會計報表、看人品和產品、看公司股權結構是否清晰；隨后就著手“三落實”：落實設備所有權確保物權能到位（可追索），業(yè)務品種以直接租賃為主；落實資金用途，防止挪用，加強與供應商的合作；落實連帶責任擔保、回購承諾。僅用十天，江蘇金融租賃公司就將1000萬元打給了王經(jīng)理所需設備的供應商，供應商收到項目資金后，立即派人到五嶺紙業(yè)公司安裝生產線。

有了江蘇金融租賃公司的支持，五嶺紙業(yè)的發(fā)展開始提速了，2014年產值達到2000萬元，2015年達到5000萬元，2016年預計達到8000萬元。

五嶺紙業(yè)公司只是眾多借助于融資租賃業(yè)發(fā)展起來的中小企業(yè)的微縮樣本。同理，陜西省鄠邑區(qū)紙箱產業(yè)集群中小企業(yè)，借助于西安地區(qū)的融資租賃平臺，實現(xiàn)全自動五層生產流水線設備的升級和裝備技術的提升是非常必要和完全有可能的。

參考文獻

[1]張權現(xiàn).西安地區(qū)融資租賃業(yè)務開展情況調查[F].西部金融，2014（12 ）25-27.

[2]中國經(jīng)濟網(wǎng)，http：//firance ce.cn/rolling/201202/14/t20120214 -16826726.shtml.

基金項目：“陜西縣域產業(yè)集群融資機制調查研究”，陜西省教育廳科研項目（11JKO108）。

作者簡介：劉菊芹（1963-），女，陜西鄠邑區(qū)人，西安財經(jīng)學院教授，研究方向：區(qū)域金融與金融投資。