關于德隆機械有限公司的營運能力分析

王慧穎

（德州學院，山東 德州 253023）

關于德隆機械有限公司的營運能力分析

王慧穎

（德州學院，山東 德州 253023）

隨著我國經濟的不斷發展，經濟體制的不斷深化改革，現代企業的經營者、債權人及政府管理者，都以維護自己的利益為目的，去了解企業的經濟成果和財務狀況。文章以德隆機械有限公司為例，對德隆機械有限公司近兩年的經營成果和財務狀況情況進行分析，以便為經營者的投資決策提供參考依據。

營運能力分析；基本方法；周轉率

隨著經濟全球化的高速發展，國內市場的經濟體制逐步完善，企業財務制度管理也趨于制度化，財務報表作為“商業語言”的載體，全面記載了企業的各種經濟活動。但在進行企業各項決策之前，經營者、債權人、政府部門等利益相關者都要對財務報表進行分析，希望通過篩選和分析企業的現金流量、經營成果、財務狀況，找出企業潛在的機會和風險以便更好地評價企業的經營狀況和財務成果。

營運能力分析是對企業經營管理活動有效分析控制的重要方法，通過對企業數據的分析，更清晰地展現企業經營管理狀況。營運能力分析可以掌握企業的財務運轉規律，不同的行業，經濟運轉方向不同，財務狀況也就不同。

1 營運能力分析的基本方法

（1）比較分析法。比較分析法，指將反映公司報告期財務狀況的信息（特別是財務報表信息資料）與反應公司基期或某一基準期財務狀況的信息進行對比，研究公司各項經營業績或財務狀況的發展變動情況的一種營運能力分析方法。

（2）趨勢分析法。趨勢分析法是根據公司連續幾年或幾個時期的分析資料，運用指數或者完成率的計算，確定分析期各有關項目的變動情況和趨勢的一種會計方法。

（3）比率分析法。比率分析法是營運能力分析最基本、最重要的方法。比率分析法實質上是將影響財務狀況的兩個因素聯系起來，通過計算比率，反映它們之間的關系，借以評價公司財務狀況和經營狀況的一種營運能力分析方法。文章運用此方法主要對德隆機械有限公司償債能力比率、獲利能力比率和運營能力比率進行分析。

（4）因素分析法。因素分析法是依據分析指標與其影響因素之間的關系，按照一定的程序和方法，確定各因素對分析指標差異影響程度的一種技術方法。因素分析法根據其分析特點可分為連環替代法和差額計算法兩種。

2 營運能力分析

營運能力是指企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。企業短期營運能力的衡量指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。

（1）應收賬款周轉率。應收賬款周轉率也稱收賬比率，即應收賬款周轉的快慢。其計算公式如下：

表1 應收賬款周轉率分析表

應收賬款周轉率可以用來估計應收賬款變現的速度和管理的效率，回收迅速既可以節約資本，又說明公司信用狀況好，不易發生壞賬損失，一般認為周轉率越高越好。從表1中可以看出，德隆機械有限公司該指標2015年比2014年上升了3.15，2016年比2015年又下跌了2.36，說明企業的回收信用狀況先增強后減弱，德隆機械有限公司的應收賬款周轉率和別的行業相比不是很高，雖然這是由路橋行業的特殊情況決定的，但企業在以后的發展經營過程中，必須注意應收賬款的回收，提高應收賬款周轉率，增強企業的營運能力。

（2）存貨周轉率。存貨周轉率用于衡量公司在一定時期內存貨資產的周轉次數，反映公司購、產、銷平衡效率的一種尺度。其計算公式如下：

表2 存貨周轉率分析表

一般來說，存貨周轉率越高越好。越高，說明公司經營效率高，庫存存貨適度。指標過低，說明企業的采購量過多。從表2可以看出，德隆機械有限公司近三年的存貨周轉率也是先上升后下降的趨勢，而且指標相對來說不高，說明公司存貨的占用水平較低，存貨轉換為現金或者應收款的速度較慢，營運能力不是很強。德隆機械有限公司在以后的發展經營過程中，必須加強存貨管理，不要讓采購量過多或者存在存貨囤積的問題，以提高企業的存貨周轉率，提高企業的營運能力。

（3）流動資產周轉率。流動資產周轉率是分析流動資產周轉情況的一個綜合性分析，反映了企業的流動資產在生產經營過程中的周轉速度。其計算公式如下：

表3 流動資產周轉率分析表

一般情況下，該指標越高，表明企業流動資產周轉速度越快，利用越好，在較快的周轉速度下，流動資產會相對節約，相當于流動資產投入的增加，在一定程度上增強了企業的盈利能力，從表3可以看出，德隆機械有限公司近三年來的流動資產周轉率偏低，流動資產的周轉速度慢，運營能力偏低。所以公司應該讓更多的流動資金參加周轉，提高流動資產周轉率，提高公司的營運能力。

（4）總資產周轉率。總資產周轉率是用來分析企業全部資產的經營質量和使用效率的重要指標。其計算公式如下：

表4 率總資產周轉率分析表

總資產周轉率越大，說明總資產周轉越快，即企業的銷售能力越強。企業可以通過薄利多銷的方法來加速資產的周轉，增加利潤絕對額。如果這一比率較低，說明公司利用其資產進行經營的效率較差，會影響公司的營運能力。由表4可以看出，德隆機械有限公司近三年的總資產周轉率變化不大，而且該數值都比較低，表明公司的獲利能力不太好。企業應該要想辦法盡可能少的占用經營資金，提高資金的利用效率，提高企業管理水平，提高公司的營運能力。

3 結語

文章通過對德隆機械有限公司的營運能力分析，了解到德隆機械有限公司的運營狀況和經營成果，在經濟全球化高速發展以及社會迅猛進步的21世紀，更應該對行業的財務認真分析與預測，更有利于公司的未來發展。德隆機械有限公司作為機械生產行業的佼佼者，財務經營狀況良好，但也有一些財務指標存在風險，所以，德隆機械有限公司應該時刻把握經濟命脈，高度重視營運能力分析給企業帶來的好處，時刻認識自身發展狀況，使企業在機械生產行業的地位更上一層樓。

［1］葛家澍.財務會計理論研究［M］.廈門：廈門大學出版社，2006.

［2］丁凱.企業財務分析［M］.北京：中共中央黨校出版社，1996.

Analysis of the Operational Capability of Delong Machinery Co.，Ltd

WANG Hui-ying
（Dezhou University，Dezhou，Shandong 253023，China）

With the continuous development of China's economy and the deepening reform of the economic system，the managers，creditors and government managers of modern enterprises have to understand their own economic achievements and financial status for the purpose of safeguarding their own interests.The paper takes Delong Machinery Co.，Ltd.as an example to analyze the operating results and financial situation of Delong Machinery Co.，Ltd.in the past two years so as to provide reference for the investment decision of the operator.

operational capacity analysis；basic method；turnover rate

F406.7

A

2095-980X（2017）02-0126-02

2017-02-07

王慧穎，主要研究方向：經營管理。