我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新思路研究

凌強(qiáng)

摘要：隨著人們投資理財(cái)意識的覺醒，存款理財(cái)化趨勢的加快，中國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，跨行業(yè)、跨市場的理財(cái)產(chǎn)品日益豐富，理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展及其監(jiān)管已經(jīng)成為我國金融業(yè)發(fā)展的熱點(diǎn)問題。理財(cái)業(yè)務(wù)可以有效避免監(jiān)管，通過投資增加銀行收入，但商業(yè)銀行的理財(cái)市場競爭也日益激烈。本文分析了商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，對理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新問題進(jìn)行了探討，考察了存在的問題，提出了加快理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的思路，旨在理財(cái)產(chǎn)品健康發(fā)展，為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利增長轉(zhuǎn)型提供思路借鑒。

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品；發(fā)展趨勢；創(chuàng)新

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）033-000-01

一、引言

從全世界范圍看，理財(cái)市場正處于壟斷競爭階段，商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展方面取得了顯著的成績，但產(chǎn)品數(shù)量增長已經(jīng)趨緩，且在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面過于雷同，缺少提升能力，這使得我們不得不思考理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型之路。從國內(nèi)看，隨著人們投資理財(cái)意識的覺醒，存款理財(cái)化趨勢的加快，中國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，跨行業(yè)、跨市場的理財(cái)產(chǎn)品日益豐富，理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展及其監(jiān)管已經(jīng)成為我國金融業(yè)發(fā)展的熱點(diǎn)問題。理財(cái)業(yè)務(wù)可以有效避免監(jiān)管，通過投資增加銀行收入，但商業(yè)銀行的理財(cái)市場競爭也日益激烈。鑒于此，本文分析了商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，對理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新問題進(jìn)行了探討，考察了存在的問題，提出了加快理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的思路，旨在理財(cái)產(chǎn)品健康發(fā)展，為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利增長轉(zhuǎn)型提供思路借鑒。

二、新形勢下我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展情況

（一）我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

一是產(chǎn)品增長迅速，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。我國最早的理財(cái)業(yè)務(wù)始自1995年。二十多年來，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模越來越來，理財(cái)發(fā)行金額及數(shù)量迅速增。以2015年的數(shù)據(jù)為例，商業(yè)銀行理財(cái)賬面余額達(dá)到23.5萬億元，較2014年增長56.46%。

二是監(jiān)管體系有待完善。當(dāng)前我國在跨行業(yè)、跨市場的金融產(chǎn)品創(chuàng)新較多，市場競爭日益白熱化，逐步形成了股票、債券、基金等系列產(chǎn)品，也出現(xiàn)了債券遠(yuǎn)期交易、利率互換等新的金融衍生工具。不過，隨著我國利率市場化的加快，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益趨于下降，市場風(fēng)險上升，各類糾紛頻發(fā)，凸顯了理財(cái)監(jiān)管體系的不健全和不完善。

（二）當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新存在的問題

首先，理財(cái)產(chǎn)品種類豐富但同質(zhì)化問題突出。依據(jù)獲取收益的不同，可以分為保證收益和非保證收益類產(chǎn)品；依據(jù)投資市場不同，可以分為打新股類理財(cái)產(chǎn)品、債券類理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、信托類理財(cái)產(chǎn)品和QDII。不過，總體來看，我國理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化問題突出，比如產(chǎn)品目標(biāo)客戶單一、收益率差距不明顯、產(chǎn)品不具備一定的附值及產(chǎn)品營銷模式與營銷渠道存在問題。

其次，當(dāng)前我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新受到普遍制約。受限于分業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管的模式，國內(nèi)商業(yè)銀行一般無法直接進(jìn)入了投資銀行各類市場，這也使得理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展受到限制。例如，與基金產(chǎn)品在資本市場有虛擬法人資格不同，銀行理財(cái)智能借用信托方式進(jìn)入資本市場，這類模式制約商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的發(fā)展，一是由于法律定位不明確，銀行提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)屬于理財(cái)產(chǎn)品，但法律上對這類承諾代理商的要求不嚴(yán)，難以發(fā)揮在資本市場的競爭優(yōu)勢，二是銀行與信托合作實(shí)際上增加了交易環(huán)節(jié)，進(jìn)而造成了不必要的交易成本，三是銀行與信托合作實(shí)際上構(gòu)成了雙重代理關(guān)系，這也意味著資金需要經(jīng)過兩個節(jié)點(diǎn)，顯然這降低了時效性，容易錯過投資熱點(diǎn)，也在客觀上增加了風(fēng)險控制的難度。四是受政策和環(huán)境影響，商業(yè)銀行在新產(chǎn)品上的開發(fā)水平和速度和市場需求不相符合，不能對產(chǎn)品進(jìn)行真正創(chuàng)新。

再次，當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制水平較低。在目前的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)用中，銀行的風(fēng)險管理水平普遍不高，缺乏對客戶的風(fēng)險測評，不能準(zhǔn)確識別客戶的風(fēng)險等級，這也導(dǎo)致在以后的風(fēng)險處理上缺少有效的應(yīng)對之策，另外，一些商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品本身就存在很大缺陷，包括宣傳力度不夠、范圍有限、專業(yè)性不足以及限制條款缺乏等，容易引發(fā)客戶誤解。再則，許多客戶對理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識不夠，既可能導(dǎo)致客戶無法有效匹配自身需要的產(chǎn)品，又容易引發(fā)未來市場波動時的客戶投訴。另外，商業(yè)銀行理財(cái)監(jiān)管的文件并不具備較強(qiáng)的法律效力，加之當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作不夠公開透明，客戶需要理解理財(cái)信息，但缺乏足夠的途徑，而銀行提供的理財(cái)信息也較為籠統(tǒng)。

最后，目前商業(yè)銀行缺乏高品質(zhì)的專業(yè)基金經(jīng)理。理財(cái)產(chǎn)品能否打入市場，需要專業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)營人員，這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行提供的理財(cái)服務(wù)實(shí)際上一種多樣化的服務(wù)，而銀行理財(cái)產(chǎn)品與證券市場產(chǎn)品高度相關(guān)。因此，理財(cái)行業(yè)對客戶經(jīng)理的整體素質(zhì)要求較高，既需要必要的理論知識，又需要具備相應(yīng)的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，并了解企業(yè)法律法規(guī)、了解產(chǎn)品類型和風(fēng)險概率。但是目前的商業(yè)銀行中缺乏全面了解各市場產(chǎn)品狀況和風(fēng)險程度的工作人員，這也是我國商業(yè)銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)亟待解決的重要方面。

三、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的思路

一是商業(yè)銀行要充分樹立以客戶為中心的理念。理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展需要長期的積累，業(yè)務(wù)的創(chuàng)新是一項(xiàng)長期的系統(tǒng)性工作，需要結(jié)合實(shí)際情況，并建立在對客戶需求的充分把握上，然后才能開展創(chuàng)新。當(dāng)前，相關(guān)監(jiān)督部門對風(fēng)險控制要求日益嚴(yán)格，下一步應(yīng)該建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)更多地完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部體制，充分保障商業(yè)銀行通過正當(dāng)手段開展產(chǎn)品創(chuàng)新的權(quán)利，并為商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新提供合理的途徑。此外，商業(yè)銀行自身看，要加快完善法人治理結(jié)構(gòu)，積極開展制度創(chuàng)新，從而推動產(chǎn)品創(chuàng)新。

二是商業(yè)銀行要加快個人理財(cái)服務(wù)創(chuàng)新。應(yīng)專門設(shè)立理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)部門，理性選擇掛鉤標(biāo)的，為銀行客戶靈活而又個性的金融服務(wù)。在理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)中，應(yīng)與本行市場定位結(jié)合，并進(jìn)行充分市場調(diào)查，深入了解需求，同時還要注重創(chuàng)新人才的培養(yǎng)。

三是要善于把握理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢，對癥下藥。未來幾年，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品將是推廣的重點(diǎn)，與此同時，理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的將更趨于專業(yè)化，需要銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)時加強(qiáng)研發(fā)，保證對市場分析工作的精準(zhǔn)化，促進(jìn)專業(yè)化發(fā)展。另外，浮動收益產(chǎn)品將會增加，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)對此類趨勢的把握，對癥下藥。

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作者簡介：凌 強(qiáng)（1983-），漢族，畢業(yè)于：中國人民大學(xué)，碩士，主要從事融資租賃研究。