商業銀行綠色信貸與財務績效實證研究

郇文青　任善英

摘要：本文以16家商業銀行為研究對象，利用2011年至2015年的財務數據，通過分析凈資產收益率、資產負債比等指標，對商業銀行綠色信貸業務與財務績效關系進行實證研究，結論表明實施綠色信貸，能夠提高商業銀行的凈資產收益率，為銀行業開展綠色信貸業務提供了依據。最后，本文針對商業銀行綠色信貸業務的開展提出可行性建議。

關鍵詞：綠色信貸；商業銀行；財務績效

中圖分類號：F832 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）033-000-01

一、引言

迄今為止，對實施綠色信貸業務對財務績效到底產生什么樣的影響都沒能一致的結論。下面對已有的文獻進行整理，Simpson& Kohers（2002）分析了1993-1994年美國的國有銀行的企業社會績效與財務績效的情況，發現企業承擔越多的社會責任，相應的財務績效也會越高。申曉輝（2012）主要研究了商業銀行在綠色信貸實施過程中形成的綠色聲譽，通過回歸模型得出商業銀行綠色聲譽與銀行財務績效之間的存在正相關關系。本文以16家商業銀行為研究對象，分析其2011年至2015年的財務數據與綠色信貸之間的定量關系。

二、模型構建

1.變量設計

在此研究中將銀行財務績效作為被解釋變量。本文選取凈資產收益率衡量銀行財務績效的指標，指標值越高，說明投資帶來的收益越高。

銀行的綠色信貸指標，借鑒李利霞，李鋼（2013）研究的做法，建立了有關綠色信貸的指標，包括商業銀行內部組織的管理以及綠色信貸政策落實的情況兩個一級指標，在兩個一級指標下又分別建立了五個細化的二級指標，每個二級指標滿足得0.1分，最后將每個上市銀行的所有得分加總，即為實施綠色信貸的數值指標。具體二級指標是指是否制定綠色信貸有關的政策和規范、是否參與國際環保準則、是否形成綠色信貸責任機制、是否制定分行業指導政策、社會責任報告是否接受獨立第三方鑒證、是否開發綠色投資產品、是否遵守一票否決制、是否新增綠色環保貸款項目、是否踐行綠色辦公、是否積極參與社會互動。

2.樣本數據

截止至2015年5月中國已經在中國國內上市的銀行共有16家，本文選取的樣本就是這16家商業銀行。本文數據來自各大銀行的社會責任報告和年度報告。

3.模型構建

考慮到銀行實施關于綠色信貸方面的政策產生的可能具有滯后性，本文分別前一期的綠色信貸指標來對當期的財務績效進行分析，采用以下回歸模型來考察銀行綠色信貸與財務績效間的關系：

ROE=α+β1GCRt+β2Ln（ASSET）+β3LEV+β4LDR+ε （1）

其中，ROE 表示凈資產收益率；GCRt表示綠色信貸指標；Ln（ASSET）表示銀行資產規模；LEV 表示銀行的負債比率；LDR表示銀行性質；ε為誤差項。

三、商業銀行綠色信貸與財務績效實證分析

利用統計軟件Eviews 8分析我國16家上市商業銀行2011-2015年綠色信貸對應的財務績效間的相關性。下面本文借助Eviews 8軟件對模型進行回歸，結果如圖1。

圖1 回歸結果分析

結果表明，實施綠色信貸政策與凈資產收益率顯著正相關，表明商業銀行的綠色信貸顯著影響銀行財務績效，且綠色信貸的政策具有滯后性。其余的控制變量對應的各個回歸系數也顯著，存貸比率對ROE呈現正相關關系，表明存貸比大，商業銀行的盈利能力越強。負債比率與 ROE呈現顯著的正向影響。

四、完善我國商業銀行綠色信貸業務的建議

迄今為止，中國的綠色信貸政策還存在著許多問題。有的是由于企業制度不太完善，有的是銀行內部原因導致，本部分將針對這些問題提出一些可行性的建議，希望能夠促進我國綠色信貸的發展。

1.進一步加強環境信息的共享機制

目前，有關部門己經為商業銀行進行貸款決策提供了一個環境保護信息溝通和共享的基礎平臺。但是這一平臺只有進行實時的更新和擴大其可用信息的范圍，才能真正發揮出應有的作用。這就需要國家環保部及各個地方的環保部口不斷去評估企業遵守環保法律和規范的情況，并同時提高信息收集和發布的清晰度和透明度，及時有效地提供企業環保信息，從而降低銀行收集此類信息的成本。

2.加強綠色信貸人才培養

首先，在一些商業銀行的內部設立專門的綠色投融資業務部門，一方面通過高薪來引進一些對企業項目評估的金融人才，另一方面，要及時對內部員工進行教育培訓，提高工作人員的專業知識水平和專業技術水平。再者，一些高校可以專門設立有關綠色信貸的課程，提高大學生對綠色信貸的認識。最后，商業銀行可以及時廣泛地向社會公眾宣傳有關綠色信貸的法律和法規，使更多的企業和個人能夠參與到綠色信貸的業務中來，提高綠色信貸的影響。

參考文獻：

[1] Schuler，D.A.and M.Cording. A Corporate Social Performance-Corporate Financial Performance Behavioral Model for Consumers [J].Academy of Management Review， 2006（31）：540-558.

[2]申曉輝.綠色信貸、綠色聲譽與銀行績效[D].南京財經大學，2012.

[3]謝偉杰.興業銀行發展碳金融的效應分析及對策[J].福建農林大學學報（哲學社會科學版），2013，（1）：32-35.

作者簡介：郇文青（1991-），女，漢族，山西臨汾人，碩士，主要從事金融 研究。