探究中小企業(yè)融資難的困境與出路

陳振宇

摘要：中小企業(yè)的發(fā)展是促進我國社會經(jīng)濟發(fā)展的重要因素，近幾年來我國經(jīng)濟市場受到國際經(jīng)濟市場的金融危機所影響，導致我國中小企業(yè)的發(fā)展進程中遇到了嚴重阻礙。其中中小企業(yè)，尤其是微型企業(yè)面臨的主要嚴峻問題便是融資難，解決中小企業(yè)融資難逐漸成為我國社會各界所研究的重點課題。文章將對導致中小企業(yè)融資難的問題進行闡述并對中小企業(yè)的出路進行分析探究，以期幫助廣大中小企業(yè)突破融資難的瓶頸，從而推動我國中小企業(yè)的順利發(fā)展。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資難；問題成因；解決出路

我國的經(jīng)濟發(fā)展速度是全球有目共睹的，近些年來對于中小企業(yè)融資難的問題雖然得到相應改善，但并沒有徹底解決。我國的中小企業(yè)數(shù)量不斷增加，對于資金的需求是極大的，融資問題得不到很好的解決是直接影響中小企業(yè)發(fā)展進程的主要因素，要想良好解決這一問題，首先要從中小企業(yè)自身的實際情況出發(fā)并研發(fā)出適合企業(yè)發(fā)展規(guī)律的有效對策，才能更好地為中小企業(yè)融資問題找到正確出路。

一、造成中小企業(yè)融資難的原因

（一）交易費用為中小企業(yè)融資難帶來的影響

我國中小企業(yè)進行融資實質(zhì)是作為一種市場交易活動而存在的。在市場交易過程中最為理想的狀況便是沒有交易成本，由于在交易過程中普遍存在交易信息不對稱的因素，從而導致交易成本成為了我國中小企業(yè)融資難所面臨的主要困境之一。在中小企業(yè)與銀行談判的過程中，往往存在信貸合同生效后不能有效產(chǎn)生融資成本以及契約成本。另一方面，銀行會將信譽較差的中小企業(yè)設置限制性較高的各種條款，從而使交易費用大幅度增加。

（二）信息不對稱造成中小企業(yè)融資難

在當下我國中小企業(yè)融資過程中，中小企業(yè)更為追求的是自身的收入，在沒有良好制度進行監(jiān)管的情況下，代理人就極有可能利用其信息優(yōu)勢進行事先談判，而通過簽訂后以及資金使用的過程中這樣的情況會極大損害提供資金者的利益，并使其承擔了極大的風險。而中小企業(yè)在進行融資時，對于信息掌握的不完全都有可能造成融資失敗，因此信息的不對稱也是導致中小企業(yè)融資難的主要問題之一。

二、解決中小企業(yè)融資難問題的策略分析

（一）完善金融市場法律法規(guī)，商業(yè)銀行發(fā)揮融資功能

由于我國部分金融機構(gòu)還不夠發(fā)達，其無力完全承擔中小企業(yè)融資的任務。而商業(yè)銀行作為融資的主要渠道，并作為社會經(jīng)濟的主體要承擔起為中小企業(yè)進行融資的責任。

1. 為了更好地解決中小企業(yè)融資難的困境，政府要鼓勵國家的大中型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供專門的貸款部門，在此基礎上要加大力度設立中小銀行，其可以作為專門服務與中小企業(yè)的銀行并構(gòu)建一套完整合理的管理體系。其次商業(yè)銀行要適當對利率進行放寬政策，政府還可根據(jù)業(yè)績來對金融機構(gòu)進行相應的補貼。面對中小企業(yè)存在較高風險率的因素，那么就需要利率部分來對風險進行覆蓋，從而積極調(diào)動金融機構(gòu)對中小企業(yè)的考察力度并加強對中小企業(yè)的審核積極性。政府還可根據(jù)行政手段提供適當?shù)膬?yōu)惠政策來激勵大型商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款，要讓商業(yè)銀行明確為中小企業(yè)貸款是履行自身的社會責任。

2. 政府還應該給予中小企業(yè)適當?shù)暮虽N呆壞賬以及重組貸款的自主權利，目前我國財政部已經(jīng)開始允許金融機構(gòu)對中小企業(yè)實行自主核銷政策，要求數(shù)額不超過500萬。

3. 政府可根據(jù)中小企業(yè)的風險撥備提供適當?shù)亩愂諆?yōu)惠，在我國頒布的《金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法》中明確規(guī)定“金融企業(yè)按提取呆賬準備資產(chǎn)期末余額1%計提部分，可在企業(yè)所得稅前扣除”。雖然這種以銀行為附屬資本的沖銷呆賬方式是與國際慣例相違背的，不利于銀行運營進程，但對微小金融機構(gòu)的影響極大，其作為中小企業(yè)的主要資金支持，因此可以進行適當?shù)亩愂諆?yōu)惠政策，來有效疏通中小企業(yè)融資難的問題。

4. 我國商業(yè)銀行目前的營業(yè)稅維持在5%，在我國服務業(yè)的稅負中屬于較高狀態(tài)。因此政府可以考慮減免中小企業(yè)的貸款營業(yè)稅，即使達不到全免的標準也可以先從減到2%開始來確保中小企業(yè)得以很好的融資。

（二）規(guī)范金融市場，為中小企業(yè)提供法律保障

完善的金融市場是針對中小企業(yè)規(guī)模、風險性高等特點的有效解決措施，為了有效解決中小企業(yè)融資難的問題可以從以下幾個方面進行規(guī)范：

1. 將市場門檻適度降低，使融資渠道更為豐富。政府可以大力推動交易所市場中發(fā)行的金融債券品種，將中小企業(yè)進行擴大、集合進行發(fā)債，同時也要將交易所內(nèi)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行完善。將多個中小企業(yè)形成結(jié)構(gòu)來為發(fā)債主體向投資人所發(fā)行的約定，到期之后中小企業(yè)進行還本付息的債權形式稱為中小企業(yè)集合發(fā)債。與此同時要積極促進中小企業(yè)的開發(fā)創(chuàng)新能力，要推行以開放基金為主的證券投資基金融資形式，使基金品種豐富，并引導中小企業(yè)以儲蓄流為主進行投資。針對中小企業(yè)初期創(chuàng)建規(guī)模小以及資金少的特點，要使其在融資途徑的選擇過程中盡量引進風險創(chuàng)業(yè)投資的融資模式。

2. 創(chuàng)新資本市場的金融體系，為中小企業(yè)開辟多種融資渠道，并有效成立為中小企業(yè)服務的分級資本市場。要鼓勵中小企業(yè)積極通過資本市場來進行融資，使融資渠道多元化、投資主體多樣化。另一方面政府還可選取具備良好發(fā)展前景的中小企業(yè)進行培養(yǎng)，可以通過合資、合作以及出讓產(chǎn)權的方式來提高中小企業(yè)的自有資本，同時還可以對中小企業(yè)進行參股、控股等方式來盤活中小企業(yè)中的存量資產(chǎn)，從而使中小企業(yè)在短期內(nèi)迅速得到流動資金。

（三）構(gòu)建克服中小企業(yè)局限性的相關法律體系

政府在構(gòu)建相關法律體系的過程中要明確，構(gòu)建相關的法律體系是為了額降低中小企業(yè)自身所存在的局限性，要以中小企業(yè)自身來克服局限性的方式來制定相關的法律法規(guī)。這樣可以有效是中小企業(yè)揚長避短，并使融資問題有效解決。

1. 中小企業(yè)對外產(chǎn)權目前十分明確，但是其對內(nèi)的產(chǎn)權還需要進一步得到明晰。因此要加強完善中小企業(yè)產(chǎn)權制度的結(jié)構(gòu)治理力度。中小企業(yè)面臨的最大問題是除了業(yè)主之外并沒有更為高級的核心管理層，如果業(yè)主不能在融資中發(fā)揮其作用，那么整個企業(yè)在市場中也失去了目標且不知所措。因此將中小企業(yè)的制度更加規(guī)范化地進行治理可以有效延長中小企業(yè)的壽命。

2. 國家頒布的《國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干建議》中指出：“完善中小企業(yè)信用擔保體系，設立包括中央、地方財政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)融資擔保基金和擔保結(jié)構(gòu)。”政府要提高對中小企業(yè)融資擔保的機構(gòu)能力，要對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的營業(yè)稅、提取準備金等相關政策進行有效落實。

3. 要構(gòu)建合理的中小企業(yè)信用擔保的風險機制，政府作為中小企業(yè)融資的后盾，加強對中小企業(yè)融資風險擔保的機制規(guī)劃，可以采用商業(yè)性較強的擔保管理制度，要對其進行嚴格的核算，將擔保機構(gòu)的承責比例控制在70%～80%，其余部分可以由協(xié)作銀行來進行承擔。同時政府還可建立相應的追查機制，要求擔保機構(gòu)與中小企業(yè)進行風險均攤，政府、擔保機構(gòu)、銀行以及中小企業(yè)四方面共同承擔風險，才能有效解決中小企業(yè)融資難的問題。

中小企業(yè)良好發(fā)展是我國社會經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的重要前提，因此政府要加大力度對中小企業(yè)的融資問題進行政策扶持。政府的首要任務是完善相關的法律體系，為中小企業(yè)的融資問題提供良好的法律保障同時也可以有效打破中小企業(yè)所存在的局限性；其次要建立良好的金融市場制度，將我國金融市場更加規(guī)范化，提高信息的對稱性從而使中小企業(yè)的融資問題得以解決；最后還要加強銀行以及各個擔保機構(gòu)擔保風險的責任、能力，政府、銀行、擔保機構(gòu)要共同承擔中小企業(yè)融資時所承擔的風險，有效提升中小企業(yè)處理風險的能力。相信在各界人士的不斷努力之下，我國中小企業(yè)的融資問題可以得到更好的解決，從而促進我國經(jīng)濟發(fā)展飛速提高。

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（作者單位：西安西北民航項目管理有限公司）