家庭資產(chǎn)負(fù)債表

譚松珩

某民族驕傲的企業(yè)裁員事件從

微博吵到了知乎，最后逼得該企業(yè)大佬不得不站出來(lái)發(fā)聲。這篇意圖明顯的“罪己詔”從道義上邏輯上能否說(shuō)得通，不是今天我想說(shuō)的重點(diǎn)。裁員事件的后續(xù)，是被一個(gè)網(wǎng)帖推向了高潮：一個(gè)被裁員的員工卻因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)了兩套房，在失業(yè)、找不到收入能覆蓋其生活費(fèi)用的工作后陷入了財(cái)務(wù)危機(jī)——這才是今天想聊的話題。

嚴(yán)格意義上說(shuō)，這根本不能算是財(cái)務(wù)危機(jī)：深圳房?jī)r(jià)并未下跌，曾經(jīng)買(mǎi)下來(lái)的學(xué)區(qū)房，再轉(zhuǎn)手賣(mài)出去，其財(cái)務(wù)危機(jī)自然就能緩解。換句話說(shuō)，很多人認(rèn)為的財(cái)務(wù)危機(jī)，只是不愿意放棄已經(jīng)到手的生活，盡力死撐下的精神壓力，并不是真正的危機(jī)。

當(dāng)然，換個(gè)角度想想，雖然現(xiàn)在不算財(cái)務(wù)危機(jī)，萬(wàn)一經(jīng)濟(jì)形勢(shì)陡變，房子無(wú)法脫手，那可真是沒(méi)有回旋余地了。

仔細(xì)想想，人為什么會(huì)傾向于不理性消費(fèi)？從心理學(xué)上說(shuō)，人們總是傾向于夸大好事發(fā)生的概率以及事情有多好的程度，并低估壞事發(fā)生的概率和程度。就好像網(wǎng)帖里的被裁員工，他對(duì)于未來(lái)過(guò)于自信，以至于運(yùn)用金融工具將消費(fèi)提前，卻不想壞事來(lái)臨，失業(yè)之后陷入財(cái)務(wù)困境。

這個(gè)，倒是和上個(gè)世紀(jì)的金融業(yè)比較像——金融機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)于樂(lè)觀，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，最終導(dǎo)致了金融潰敗。不過(guò)，隨后金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管部門(mén)建立了一系列方法來(lái)管理那種人性中的樂(lè)觀情緒。今天我想將這套方法用到家庭生活當(dāng)中，看看這套方法能不能幫我們避免跌入財(cái)務(wù)困境。

這套方法有兩個(gè)部分：家庭財(cái)務(wù)報(bào)表以及壓力測(cè)試。

我們就拿A君來(lái)做個(gè)例子吧：A君是一線城市一個(gè)技術(shù)卓越的程序員，畢業(yè)超過(guò)10年的他如今在某網(wǎng)絡(luò)公司擔(dān)任中層管理職務(wù)，年薪150萬(wàn)元；他已婚，妻子是一名事業(yè)單位普通員工，年薪約為20萬(wàn)元；他們有一個(gè)可愛(ài)的小孩，剛剛?cè)雽W(xué)，幼兒園學(xué)費(fèi)為4000元每月。

他們給自己購(gòu)買(mǎi)了200萬(wàn)元的重疾保險(xiǎn)；由于經(jīng)常上知乎，他們購(gòu)買(mǎi)了保費(fèi)相對(duì)便宜的消費(fèi)型，每月需支付5000元；他們有一輛車(chē)，現(xiàn)價(jià)可能10萬(wàn)元，每年花費(fèi)超過(guò)3萬(wàn)元；一處自住房產(chǎn)和一處投資房產(chǎn)，市值分別為1000萬(wàn)元和600萬(wàn)元。不過(guò)同時(shí)他們也有著1000萬(wàn)元的貸款，每月需要支付5萬(wàn)元的貸款；投資房產(chǎn)每月會(huì)為其帶來(lái)約為2萬(wàn)元的租金收入；他們每月消費(fèi)約為2萬(wàn)元。哦對(duì)，他們還有20萬(wàn)元的銀行存款以及30萬(wàn)元的股票。

學(xué)過(guò)基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)學(xué)的你，肯定能很快分清楚什么是資產(chǎn)與負(fù)債，什么是收入與支出。我們簡(jiǎn)單歸納一下A君的財(cái)務(wù)狀況：

A君的資產(chǎn)：20萬(wàn)現(xiàn)金、30萬(wàn)股票、價(jià)值1600萬(wàn)的房產(chǎn)、現(xiàn)價(jià)10萬(wàn)的汽車(chē)，以及現(xiàn)金價(jià)值未知的重疾保險(xiǎn)，總計(jì)為1660萬(wàn)元；

A君的負(fù)債：1000萬(wàn)的貸款，總計(jì)為1000萬(wàn)元。

所以A君奮斗10年的凈資產(chǎn)為660萬(wàn)元——按照中國(guó)家庭金融調(diào)查報(bào)告，這個(gè)成績(jī)已經(jīng)足以讓其進(jìn)入中國(guó)城市家庭前10%的行列了。

A君的收入：170萬(wàn)元的勞務(wù)收入，24萬(wàn)元的租金收入，總計(jì)為194萬(wàn)元。這個(gè)收入已經(jīng)能進(jìn)入中國(guó)家庭的前5%了。

A君的支出：24萬(wàn)元的消費(fèi)支出、約11萬(wàn)元保險(xiǎn)及子女學(xué)費(fèi)、3萬(wàn)元汽車(chē)支出、60萬(wàn)元按揭貸款，以及最重要的70萬(wàn)元個(gè)人所得稅，合計(jì)168萬(wàn)元。

這樣，A君每年將有結(jié)余26萬(wàn)元，相當(dāng)于中國(guó)城市家庭中位數(shù)存款的5倍。看起來(lái)A君的財(cái)務(wù)狀況非常健康，就像那位網(wǎng)帖的主角被裁之前一樣。

家庭財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)體現(xiàn)你的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，你距離“資不抵債”和“寅吃卯糧”到底還有多遠(yuǎn)，以及一旦發(fā)生“寅吃卯糧”還能吃多久的問(wèn)題——這樣來(lái)看A君的財(cái)務(wù)狀況并沒(méi)有想象中那么健康：他承擔(dān)不了失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。一旦失業(yè)，他持有的可迅速變現(xiàn)資產(chǎn)現(xiàn)金加股票，不夠支撐其一個(gè)月的開(kāi)支。

不過(guò)，細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)，這又扯到另一個(gè)部分：壓力測(cè)試了。

壓力測(cè)試是廣泛應(yīng)用于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，它就是極端化了的情景模擬。銀行會(huì)經(jīng)常被監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，模擬如果利率大幅上升、或違約率突然升高、以及股市暴跌之后銀行是否會(huì)面臨“資不抵債”和“寅吃卯糧”的問(wèn)題。同樣可以對(duì)我們的財(cái)務(wù)狀況做做壓力測(cè)試，還是以A君為例吧。

不過(guò)，在做測(cè)試之前，我們需要區(qū)分哪些是可變的、哪些是不可變的。一般來(lái)說(shuō)，大部分資產(chǎn)價(jià)值和收入都可能遭到不利環(huán)境的沖擊，但大部分負(fù)債都是剛性的。你過(guò)得好不好，銀行都會(huì)要求你還錢(qián)，唯獨(dú)支出項(xiàng)不會(huì)那么嚴(yán)格——收入降低了，稅負(fù)也會(huì)變少，車(chē)也可以賣(mài)掉或不開(kāi)，消費(fèi)則更可以壓縮，這些被稱為彈性支出。但有一些，如保險(xiǎn)、子女教育和借款利息等支出，則屬于剛性支出，無(wú)論收入如何變動(dòng)，其支出都不會(huì)變化。

那么我們考慮以下三種尾部風(fēng)險(xiǎn)的情況吧：

1. 概率約為5%，房?jī)r(jià)突然下跌20%；2. 概率約為2%，勞務(wù)收入突然減少50%；3. 概率約為0.5%，房?jī)r(jià)下跌30%同時(shí)勞務(wù)收入減少70%。

在第一種情況下，A君的房產(chǎn)價(jià)值從1600萬(wàn)元降低到了1280萬(wàn)元，凈資產(chǎn)也從660萬(wàn)元下降至340萬(wàn)元，但好歹沒(méi)有出現(xiàn)“資不抵債”的問(wèn)題。而房?jī)r(jià)下跌后租金收入也可能下跌，仍然不會(huì)導(dǎo)致A君“寅吃卯糧”；在第二種情況下，勞務(wù)收入從170萬(wàn)元下降為85萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)所得稅支出也從70萬(wàn)元下降至25萬(wàn)元，而其剛性支出按揭貸款與保險(xiǎn)及子女教育已達(dá)到71萬(wàn)元。即使A君不吃不喝不開(kāi)車(chē)，其缺口已達(dá)到11萬(wàn)元，但流動(dòng)性資產(chǎn)依然能夠負(fù)債。也就是說(shuō)，A君雖然艱難，但其流動(dòng)性資產(chǎn)依然可以支撐A君度過(guò)2～3年。

第三種情況更加復(fù)雜，收入降低70%將會(huì)使A君家庭收入下降至51萬(wàn)元，所得稅支出下降為10萬(wàn)元，但在剛性支出不變的情況下，缺口已達(dá)30萬(wàn)元。A君不得不選擇賣(mài)出股票和汽車(chē)，以及收縮自己的消費(fèi)支出，才能勉強(qiáng)支持1～2年；在資產(chǎn)方面，房?jī)r(jià)下跌30%后A君凈資產(chǎn)仍有180萬(wàn)元，還是沒(méi)有“資不抵債”的風(fēng)險(xiǎn)——所以，壓力測(cè)試一輪，A君的財(cái)務(wù)狀況大概也就有了數(shù)：他過(guò)于依賴勞務(wù)收入，而如果他所在的行業(yè)，其勞務(wù)收入并不穩(wěn)定的話，A君的財(cái)務(wù)狀況也并不穩(wěn)定。

但是，A君不能說(shuō)是沒(méi)有回旋余地，由于不存在“資不抵債”的風(fēng)險(xiǎn)，A君可以通過(guò)變賣(mài)資產(chǎn)來(lái)償還負(fù)債；且A君持有的流動(dòng)性資產(chǎn)較多，能夠勉力支撐1～2年才變現(xiàn)自己的房產(chǎn)。

我們?nèi)祟惥哂袕?qiáng)大的理性和推理能力，當(dāng)一切變?yōu)閳D表和數(shù)字，人的抽象思維能力能夠擺脫情緒的干擾，做出正確的判斷。運(yùn)用家庭財(cái)務(wù)報(bào)表和壓力測(cè)試，相信很多中產(chǎn)階級(jí)會(huì)做出更理性的抉擇。