試論現代企業發展過程中的資金管理問題

(中共大竹縣委黨校 四川 達州 635100)

試論現代企業發展過程中的資金管理問題

萬小洪

(中共大竹縣委黨校四川達州635100)

隨著社會的發展，越來越多的個人進行自己創業，但是每個創業型組織在資金管理方面都會存在著或多或少的困惑，如何更好的管理企業的資金，降低企業在籌資、投資、營運的風險，使企業的資金納入到正常的軌道上來。本文從企業的組織機構來試圖闡述創業型組織的資金管理，為企業的資金管理找到一種行之有效的方法。

創業型組織;資金管理;風險控制

隨著社會分工的不斷發展，以及國家鼓勵個人進行創業，個人開辦的小公司如雨后春筍般的涌現出來，特別是近年來，國家加大對個人創業的扶持力度，在資金、財政、稅收、行政管理等方面給予了大力支持，使得個人開辦的公司越來越成為社會經濟不可缺少的力量。在企業的實際發展中，企業內控特別是資金管理成了這類公司所面臨的重大問題。

由于企業成立初期，企業規模小，人員少，業務單一。如何盡快的成長成了企業的重中之重。按照企業的組織結構理論，企業的組織結構對企業的成長發展起著關鍵性作用，組織結構式組織為實現共同目標而進行的各種分工和協調的系統，它可以平衡企業組織內專業化與整合兩方面的要求，運用集權和分權的手段對企業生產經營活動進行組織和控制。不同產業、不同規模的企業結構是不同的。而在剛成立的企業中，其一般屬于企業縱向分工中的扁平型組織結構，并且實行高度的集權政策。而在橫向分工的劃分中，這類公司是典型的創業型組織結構。這中類型多是小型的企業，采用這種結構時，企業的所有者也就是老板對若干下屬實施直接管理，并由其下屬執行一系列工作任務。企業的戰略計劃由中心人員完成，該中心人員還負責企業所有的重要經營決策。這一結構類型的彈性較小并缺乏專業分工，其成功 主要依賴于該中心人員的個人能力。而個人成立企業的初期，完全符合這種創業型組織機構的特點。

正是由于創業型組織的特點，使得企業在內部控制特別是資金活動上舉步維艱。由于企業的人員較少，一般企業在財務上只有兩個人員，即一個會計和一個出納，有的企業甚至只要一個會計人員，全盤來進行會計工作。這樣就導致了在財務工作中的諸多風險，尤其是資金管理風險嚴重。資金風險主要表現為以下幾個方面：一是籌資決策不當，引發資本結構不合理或者無效融資，可能導致企業籌資成本過高或者債務危機，小企業的資信程度不高，籌資難一直是困擾其發展的問題，所以中小企業更要注重樹立企業良好的形象，塑造投資者信心，爭取更多的外來投資，降低籌資成本。在進行具體籌資決策的時候，由于該組織的籌資決策一般都有經理來決定，所以籌資決策主要取決于經理的個人能力，文化水平，人脈關系等方面，在進行籌資決策時，往往忽略了集體討論的優點，隨意性較強，從而導致籌資活動產生較大的風險。二是投資決策失誤，引發盲目擴張或者喪失發展機遇，可能導致資金鏈斷裂或者資金使用效益低下。由于創業型組織的企業缺乏應有的控制，投資決策完全掌握在經理的手中，從而導致投資隨意性較大，對投資的風險把控不嚴，導致投資失誤，影響企業的正常發展，或者由于投資者膽小甚微，在投資方面縮手縮腳，導致好的投資機會白白流失。三是資金調度不合理，營運不暢，可能導致企業陷入財務困境或資金冗余。四是資金活動管控不嚴，可能導致資金被挪用，侵占、抽逃、或者遭受欺詐。由于創業型組織的企業在人員配備上的缺失，導致在控制活動上不能很好的進行，可能導致企業的資金被資金被挪用，侵占、抽逃、或者遭受欺詐。

企業應該根據自身發展特點，科學確定投融資目標和規劃，完善嚴格的資金授權、批準、審驗等相關管理制度，加強資金活動的管理，明確籌資、投資、營運等各環節的職責權限和崗位分離制度，在綜合成本效益原則下，努力提供資金的安全和有效運行。做到企業財會部門負責資金活動的日常管理，參與投融資決策的可行性研究，企業對資金統一監控，減少企業的資金管理風險應該從以下幾方面入手：

一、籌資

1.創業型組織在籌資過程中要堅持風險小利潤大的原則，把風險和利潤綜合考慮，籌資也要量力而行，要把握好籌資機會掌握好取舍標準選擇恰當的籌資方案和籌資方式。

2.創業型組織籌資過程中加強利率、匯率風險管理，利率是影響財務成本的重要因素，借款利率越高財務風險越大，因此要選擇和利用合適的利率和匯率。

3.創業型組織也應建立償債基金，增強企業自保和抵制財務風險的能力。

4.創業型組織應當加強債務償還和利潤分配環節的管理，對償還本息和利潤分配等作出適當的安排。避免由于進行利潤分配而導致債務償還困難。

5.創業型組織應當加強籌資業務的會計系統控制，建立籌資業務的記錄、憑證和賬簿，按照國家統一的會計制度，正確核算和監督資金籌集、本息償還、利潤分配等相關業務。妥善保管相關資料。確保籌資活動符合籌資方案的要求。

6.創業型組織可以利用套期保值來規避籌資帶來的風險。套期保值是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或者一項以上的套期工具，使套期工具的公允價值或者現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或者部分公允價值或者現金流量變動。

二、投資活動

投資是企業使用資本的過程，企業只有通過投資，才能為股東或者其他利益相關者創造價值。企業的投資可以分為對內投資和對外投資兩種，企業應該合理的指定投資方案，對投資方案的評價一般需要經過以下幾個程序：提出投資方案；估計方案相關的現金流量；計算投資方案的各種價值指標，如凈現值、內含報酬率、現值指數等；進行分析、決策；對投資項目進行事后的審計。投資項目的評估方法主要有以下五種：投資回收期法、折現的投資回收期法、凈現值法、內含報酬率法、活力指數法。不管企業使用哪種方法，都要對這種方法有清晰的了解和準確的判斷。堅持投資收益大于投資成本的原則。

1.創業型組織應當根據投資目標和規劃，合理安排資金投放結構，可惜確定投資項目，擬定投資方案，重點關注投資項目的收益和風險。企業選擇投資項目應當突出主業，謹慎從事股票投資或衍生金融產品等高風險投資。如果對外投資，企業應該對被投資企業的宏觀環境、行業環境進行有效的分析，運用PEST模型和五力模型來進行客觀分析。嚴控盲目投資帶來的風險。

2.重視資金測算工作。項目投資前要對所投資項目的支出情況，特別是起初開辦費用、融資渠道和金額、生產過程的現金流量以及市場開拓費用等進行仔細的測算，防止盲目投資和投資經營過程中資金斷鏈造成的財務風險。財務風險是指由于舉債給企業收益帶來不確定性。企業舉債經營會對企業自有資金的盈利能力造成影響，由于負債要支付利息，債務人對企業的資產有優先的權利，萬一公司經營不善，或有其他不利因素，則公司資不抵債，破產倒閉的危險就會加大。但是另一方面，有效地利用債務，可以大大地提高企業的收益，當企業經營好利潤高時，高負債會帶來企業的高速增長。許多民營企業正是取得了債務人的支持，抓住了好的投資機會，占領了有利市場，一步步地發展壯大起來。

3.創業型組織應該按照規定的全新和程序對投資項目進行決策審批，重點審查投資方案是否可行、投資項目是否符合國家產業政策及相關法律法規的規定，是否符合企業的戰略目的和規劃，是否具有相應的資金能力、投入資金能否按時收回、預期收益能否實現以及投資風險是否可控。創業型組織應該嚴格執行重大決策開股東會來研究決定，對自己把握不準的投資項目，應該請專家來提供相關建議和方法，嚴格杜絕“拍腦袋”型投資決策。投資方案發生重大變更的，應當重新進行可行性研究并履行相關的審批程序。

4.創業型組織應當加強投資收回和處置環節的控制，對投資收回、轉讓、核銷等決策和審批程序作出明確規定。企業應當重視投資到期本金的回收。轉讓投資應當由相關機構或人員合理確定轉讓價格，必要時候可委托具有相應資質的專門機構進行評估。核銷投資應當取得不能收回投資的法律文書和相關證明文件，降低投資損失不能在所得稅前扣除的風險。

三、營運資金管理

1.創業型組織應當嚴格按照企業的資金預算來進行資金營運管理，企業應該通過現金流量預算管理來做好現金流量控制。現金流量預算的編制采用“以收定支，與成本費用匹配”的原則，采用零基預算的編制方法，按收付實現制來反映現金流入流出。經過企業上下反復匯總、平衡、最終形成年度現金流量預算。同時，根據年度現金流量預算制定出分時段的動態現金流量預算，對日常現金流量進行動態控制。

2.創業型組織應該加強應收賬款的管理，企業形成應收賬款主要是企業的信用政策導致的，企業在制定信用政策時候，應該嚴格規定信用標準、信用期間和現金折扣政策。對賒銷的企業和個人進行嚴格的信用調查，合理的確定信用等級，嚴格信用等級審批的授權審批制度，對大額的賒銷要進過股東會的研究決定。降低企業由于應收賬款不能收回發生的壞賬風險。

3.創業型組織應該合理的確定企業持有的現金規模(此處的現金是廣義的現金，包括貨幣資金和銀行存款)，對企業的現金持有量進行合理的預期，將不需要的現金進行投資，為股東創造更大的價值。

4.創業型組織應當合理持有企業的存貨，這里的存貨是指企業在省城經營過程中為銷售或者好用而儲備的物理，包括材料、燃料、低值易耗品、在產品、半成品、產成品、協作件、商品等。企業應該合理的預計企業在銷售和生產過程中使用的存貨，合理的備貨，爭取將存貨的成本降到最低。存貨的成本由以下三方面構成，即取得成本、機會成本和儲存成本。如果使得這三種成本合計最低是企業應該考慮的問題。

5.創業型組織應當加強對營運資金的虧阿基系統控制，嚴格規范資金的收支條件、程序和審批權限。企業取得的資金收入應當及時入賬，企業的資金支出應該按照合理的權限進行審批，嚴格遵守現金和銀行存款管理的有關規定，不得由一個人辦理貨幣資金的全過程業務，嚴格講辦理資金支付的相關印章盒票據集中一個人保管。

隨著改革的進一步深化，創造有利于小企業發展的政策法制環境，扶持中小企業的創新發展，這已經成為世界各國關注的一個普遍問題，我國政府十分重視中小企業的發展，小企業的發展可以吸收大量的社會勞動力，維護社會穩定，中央已經將推動中小企業的發展提升到社會發展的高度。不僅在2003年1月1日開始實施《中小企業促進法》還在稅收等環節對小企業實行優惠政策，為緩解中小企業貸款難、擔保難的矛盾，借鑒世界各國的成功經驗，建立和實行貸款信用擔保制度，優化融資環境，進一步完善企業財務風險控制體系，從而解決中小企業發展瓶頸問題是必由之路。

作為中國經濟不可缺少的一部分，創業型組織應該對資金管理高度重視，應用企業風險控制的方法，在企業環境、風險評估、控制活動，信息溝通，內部監督這五個方面進行資金管理的控制。使得企業的資金活動符合企業的發展戰略，更好的為股東創造價值。

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[2]邵春燕.企業財務管理改進建議[J].合作經濟與科技,2009,(12).

[3]王春艷.淺談財務管理的發展趨勢[J].中國新技術新產品,2009,(04).