中小企業融資管理對策探析

趙宇紅++周寶湘

【摘 要】在市場經濟條件下，企業的經營活動離不開及時而充足的資金支持，融資管理是企業財務管理的重要內容。中小企業在經濟社會發展中起著不可替代的作用， 但由于受宏觀金融環境的制約以及中小企業本身制度不完善，經營管理水平低下等因素的影響，一直面臨著融資渠道不暢、融資難的問題，制約了企業的發展，因此，加強融資管理顯得十分重要。論文闡述了融資管理的重要意義，剖析了中小企業融資存在的主要問題，并從企業角度提出了解決問題的策略。

【Abstract】 Under the condition of market economy， the business activities of enterprises can not do without timely and adequate financial support.Financial management is an important part of enterprise financial management. Small and medium-sized enterprises play an irreplaceable role in the economic and social development， but due to the constraints of the macro financial environment ， imperfect system ， low management level and other factors， small and medium-sized enterprises has been faced with poor financing channels and financing difficulties， which restricts the development of enterprises. Therefore， strengthening the management of financing is very important. This paper expounds the important significance of financing management， analyzes the main problems existing in the financing of small and medium-sized enterprises， and puts forward the strategies to solve the problem from the perspective of enterprises.

【關鍵詞】中小企業；融資管理；融資成本；融資風險

【Keywords】 small and medium-sized enterprises； financing management； financing cost； financing risk

【中圖分類號】F275 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）03-0047-02

1 融資管理對企業的意義

1.1 適時獲得資金，保證企業投資需要

融資管理是企業發展戰略落到實處的重要保障。如果過早獲得資金，將會造成資金使用之前的閑置，加大企業融資的實際成本。如果資金不能及時獲得，則會使企業喪失生產投資的最佳時機。因此，通過加強融資管理，制定科學的融資規劃，可以使企業按照資金需求的時間來合理融資，保障企業融資和用資在時間上相銜接。

1.2 建立最佳的融資方式組合，降低企業融資成本

企業主要有發行股票、銀行信貸、商業信用、發行企業債券、融資租賃等融資方式，還有企業內部自籌資金、爭取政府扶持資金以及吸引風險投資基金等融資渠道，不同融資渠道和方式的難易程度和特點不一樣，資金成本和財務風險也各不相同，所以要降低融資成本，就需要加強融資管理，綜合考慮各種融資方式和渠道特點及風險，尋求最優的融資方式組合。

2 中小企業融資面臨的主要問題

2.1 缺乏科學的融資規劃

企業沒有形成適合企業自身戰略發展的融資規劃，只重視眼前的融資渠道儲備，忽視長遠的融資渠道儲備。企業融資計劃多是按照年度經營預算安排實施，缺乏與中長期投資計劃和經營發展規劃相匹配的中長期融資規劃，沒有對未來資金需求總額、融資渠道等做出具體安排，不能保障企業資金需求和融資在數量上和時間上相銜接，融資也沒有與企

業財務管理目標相結合，造成企業融資成本較高，財務風險加大。

2.2 融資渠道不暢

中小企業主要資金來源是銀行信貸。銀行基于安全性原則對貸款的要求較高，但中小企業普遍存在財務制度不健全、資產質量不佳、信用等級不高等問題，客觀上增加了融資難度，中小企業難以從銀行獲得充足的發展資金；股票市場和債券市場由于受市場容量小和國家政策約束較多的影響，使得中小企業不能通過市場化操作從資本市場獲得預期的資金需求量；其他融資渠道受市場環境影響明顯，波動性大、操作比較復雜，難以成為中小企業獲取資金的可靠來源。

2.3 融資風險認識不足，風險防控機制不健全

隨著市場競爭日益加劇，融資活動變得越來越復雜，融資風險也越來越大。但目前中小企業缺乏市場風險意識，風險管理意識淡薄。企業重經營輕管理，盲目融資，只顧資金需求，不管資金利用效率的高低，也不管企業資本結構如何，導致資金融資成本高企，加大了企業財務風險；另外，風險管理水平滯后，缺少融資風險預警機制。企業投資決策時不能系統全面分析面臨的各種風險，同時對自身承受風險的能力預估錯誤，一旦風險爆發，必然給企業不可估量的經濟損失。

3 中小企業加強融資管理的對策

3.1 建立科學的融資規劃體系

要將企業融資規劃和企業發展戰略相結合。應從戰略角度出發，對企業的經營策略、產業布局、投融資計劃進行深入研究，將產品、資金、技術、人力等企業經營的主要要素綜合考量，企業融資規劃應服務于企業發展戰略規劃。要將融資規劃和企業財務目標相結合，以實現企業價值最大化為最終目標，要以財務目標指導融資規劃，以科學的融資規劃促進財務目標實現。中小企業應對資金的來源及數量做好長遠規劃，應長、中、短期融資合理配置，構造合理的融資結構[1]。

3.2 合理確定資金需要量和籌資時機

企業應及時掌握國內外利率、匯率等金融市場的各種信息，了解宏觀經濟形勢、財政及貨幣政策，合理分析和預測影響企業融資的各種有利和不利條件以及可能的變化趨勢，以尋求最佳融資時機，并根據國家政策的變化做出敏銳的反應和及時調整。要合理確定企業資金需要量，資金需要量是企業融資的數量依據，財務部門應根據企業的經營戰略和財務目標，運用銷售百分比法線和線性回歸法等科學的預測方法，合理測定企業在某一時期的資金需要量，使融資數量和資金需要量達到平衡。

3.3 開拓新的融資渠道

要充分運用各種融資工具，打造多元化融資平臺。積極完善應收賬款質押貸款、股權質押貸款、知識產權質押貸款、訂單質押等融資模式，緩解企業貸款抵押不足的矛盾。要充分發揮動產托管、典當、融資租賃、信托等適合中小企業特點的融資工具的作用。要拓寬中小企業融資渠道，加強對互聯網金融的研究，充分利用互聯網金融融資平臺，積極探索P2P 網貸、眾籌融資、第三方支付等新型融資方式的運用，充分發揮互聯網金融強流動性、靈活性等特點，降低融資成本、提高融資效率。

3.4 完善制度建設，努力提高企業管理水平

要建立健全企業內部控制制度，規范企業財務管理，提高企業財務透明度，為拓展融資渠道創造良好的條件。要加強中小企業結構治理，逐步建立產權清晰、權責明確、管理科學的適應市場競爭要求的現代企業制度，以制度建設促進企業經營管理水平和企業盈利能力的提高，改善企業自身資信狀況。要順應經濟新常態，轉變發展方式，加快推進技術創新和產品結構調整，實行轉型升級，使產品符合國家產業政策和環保政策，不斷增強核心競爭力和抗風險能力。

【參考文獻】

【1】韓霖疇.探討中小企業融資問題及對策[J].商場現代化，2015（9）：153-153.