經濟新常態下的互聯網金融投資和風險研究

李冰冰　張延笑　王倩芝　李碩男

摘 要：當今我國發展仍處于重要戰略機遇期，本文立足于經濟結構的調整現狀，從“經濟新常態下互聯網金融發展前景、互聯網金融投資渠道、互聯網金融風險防范”等方面，深入探討金融行業在經濟新常態下的發展方向和整體規劃。互聯網金融的崛起為大眾投資提供了便捷的渠道，同時影響我國傳統金融行業政策和規則，促進金融行業進一步改革和創新。

關鍵詞：新常態；互聯網金融；投資；風險把控

一、研究背景

十八大后，我國經濟進入全面調整時期，開始推出并發展經濟新常態，轉型的要求越來越高。要求經濟適應發展需求，調整產業結構，適應可持續發展戰略。近年，傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、在線支付、理財投資和信息中介服務的新型金融業務模式發展迅速，互聯網金融滲透到經濟生活的每個細節，成為大眾生活的一部分，也成為經濟形勢的重要構成部分，也成為投資者參與金融生活的重要渠道，其投資方式和風險把控的研究具有現實意義。

1.現狀。中國經濟發展正處于關鍵階段，我國也將采取不同于以往三十年的發展方式，提供一個更健全更包容更有活力的金融體系。2013年是互聯網金融的元年，通過財富效應的牽引力，調動了居民投身金融業務的積極性，既增加居民收入也促進實體經濟的發展，同時加速了利率市場化的發展。短短幾年，互聯網金融規模達到十萬億級別，P2P公司數以千計。互聯網金融逐步成長為新常態下經濟發展的新動力，同時也帶來了金融行業的規則變化，金融環境的改變也需要新的投資理念和監管制度出臺。

2.意義。金融是經濟的核心，互聯網金融的本質是風險把控。我國經過三十年的改革開放，經濟基礎取得巨大進步，在發展過程中，傳統金融行業逐步固化，創新活力不足，則無法適應新常態下的經濟發展要求。互聯網金融的崛起，一方面是對市場有效配置，另一方面是對傳統金融行業的挑戰。通過這種倒逼傳統金融行業的創新，進一步促進利率市場化，為現階段經濟發展貢獻更多的動力。

一個新行業的產生必然帶來規則的變化，隨著行業發展推進，互聯網金融帶來創新的同時也伴隨著一系列系統風險，如何在規避這些風險的同時保護投資者利益具有重要的意義，同時也為金融行業發展提供可行性建議。

二、研究方式

借鑒經濟分析的手段并結合互聯網金融發展的現狀，從經濟新常態下金融行業發展前景、互聯網金融投資渠道、互聯網金融風險防范等方面入手，將經濟新常態的要求和互聯網金融發展特性聯合，動態地分析互聯網金融未來的投資價值判斷、投資方式選擇、投資風險把控和完善監管體系。

1.經濟新常態下互聯網金融發展前景。2013年以來，我國互聯網金融發展勢頭十足，兩年內規模突破十億。2015年網貸總量超過兩千億，第三方支付規模增長超過50%。互聯網金融的出現和發展就是我國金融發展和創新的寫照：一是互聯網金融和傳統銀行業的渠道對接，促進了金融行業整體改革；二是采用的營銷方式更加便捷有效，產品特制不斷提升，針對性較強；三是通過大數據統計分析，緩解了市場信息不對稱導致的效率低下，提高了風險評估的可靠性，從而能夠更好地監管和調控金融行業。未來的互聯網金融不僅僅是對我國傳統金融行業的補充，更是一種變革，帶動的不僅僅是產品變化，更是投資理念和投資方式的徹底轉變。這種轉變一旦配合好經濟發展的需要，將會為市場發展提供強大的動力。

2.互聯網金融投資渠道。互聯網金融是借助于互聯網技術、移動通信技術和大數據分析實現資金融通、支付和信息中介等業務的金融模式，既不同于商業銀行間接融資方式，也不同于資本市場直接融資的融資模式。互聯網金融包括三種基本的企業組織形式：網絡小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司。當前商業銀行普遍推廣的電子銀行、網上銀行、手機銀行等也屬于此類范疇。對于投資者來說，參與互聯網金融的渠道很多，借助于各個網絡終端，能夠及時有效地參與實施。但是隨著發展的進一步推進，互聯網金融所能夠投放的渠道會越來越少，越來越集中。直到是擦痕能夠選擇了部分風險小且操作效率高的方式。

3.互聯網金融風險防范。互聯網金融整體操作包括互聯網金融支付、互聯網金融銷售、互聯網金融征信、互聯網數據分析和保護。這其中涉及到的風險包括投資風險、用戶數據保護、技術風險等。互聯網金融依托于網絡平臺，通過簡短的文字圖片等向用戶展示產品特征，存在理解差異和過度包裝等風險。網絡發展過程中也存在諸多不穩定技術因素，如對于如何保護用戶信息不被泄漏，如何合理利用投資者信息等不僅僅是法律問題，還有道德因素。整個互聯網金融風險的防范所包含的范圍很多，超越傳統金融行業業務上的制約，還包括要有成熟的互聯網技術，更安全的數據分析能力。同樣的也需要更完善的制度來約束和引導行業發展。

三、發展建議

目前，經濟發展能夠顯出不同以往的特征，進入經濟新常態以后，主要表現為經濟增長速度放緩成為關注的焦點，以互聯網為載體的高增值服務對整個經濟發展的帶動效果日益明顯。普通居民收入增加有了更好的選擇方式，中小企業融資也有了更方便更快捷的渠道，有助于整體經濟發展和穩定。與新常態能夠相適應，金融行業原有的銀行不良貸款上升、盈利能力下降、盈利以較高的利差收入為主轉變為以提供高質量的增值服務、提供便捷的操作方式為主。

1.投資價值判斷。互聯網金融的出現給傳統金融行業帶來了發展活力，一方面創造了巨大的市場潛力，另一方面帶動傳統金融行業的變革。在互聯網這個大平臺下，給用戶帶來了豐富的投資機會，同時也增加了各種不確定性因素。因此在這個行業沒有完全成熟的前提下，應該審慎投資，判斷好投資價值，避免被高收益吸引，以免風險超過自己的承受。互聯網產品的豐富性要求投資者需要有足夠的判斷能力，投資者應適時提高自身的金融知識，提升投資水平，選擇合適的產品，利用正規的渠道。

2.投資方式選擇。互聯網金融依托于互聯網平臺、第三方支付和大數據分析，將傳統的金融行業產品結合用戶特征進一步加工改造，形成有針對性的產品并定向投放。所采用的渠道雖然是網絡平臺，但是從網頁到專屬APP，從線上到線下，能操作的方式很多，需要投資者關注投資方式安全程度的高低。所以在投資者參與互聯網金融投資的過程前，應該加大對互聯網金融投放渠道的建設和監管，給予投資者更多健康的選擇，避免非法傳播誘導投資者所帶來的惡果。

3.投資風險把控。互聯網金融參與的途徑很多，產品數量也很多，自然伴隨著互聯網所原有的輿論導向、過度包裝、信息不完全對稱等弊端，對于采納的產品種類、數額大小、時間長短等因素投資者也要結合自身實際，量力而為。投資者在參與互聯網金融投資的過程中，仍要堅持理解金融的本質，理解投資消費的規范，理解財富增值的速度。互聯網金融風險的把控不同于傳統金融行業的監管，所面臨的問題和不確定性更大，一方面依賴于政府和市場的監督管理，另一方面依在于投資者謹慎的態度，兩者互補互惠。也只有這樣，才能讓互聯網金融成為造福一方的工具。

4.完善監管體系。面對未來，為了實現互聯網金融長久穩定的發展，最大限度規避金融風險實現金融穩定，國家層面應該盡快設立監管標準，積極迎接新的模式。在這個創新的過程中，需要主動接納大數據監管的混業挑戰，促進大數據在互聯網金融發展過程中的各個方面的應用，建立信息整合平臺，完善監督審查制度，確保互聯網金融安全可靠地發展。隨著發展進一步推進，多領域協調的、統一的監管政策必將出現。行業發展過程中，規模越來越大，也需要一個規范的市場來約束行業發展，來引導行業競爭。

四、結語

隨著國家逐步將經濟新常態作為發展基調，互聯網金融發展必然會為適應新常態做出調整，這種開放的、個性化的投資價值會進一步被挖掘，這也是互聯網金融的發展契機，迎著改革的春風，必將迎來碩果滿園。同樣的隨著各類支付手段不斷拓新，市場投資理念越發深入人心，愿意參與到互聯網金融的投資者也必將越來越多。當行業越發規范，信息逐漸透明，互聯網金融也必將成為我國金融市場中最有力的渠道。

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作者簡介：李冰冰（1996- ），女，安徽淮北人，安徽財經大學2014級金融學院本科生，研究方向：投資學；張延笑（1993- ），男，安徽蕪湖人，安徽財經大學2013級金融學院本科生，研究方向：投資學；王倩芝（1996- ），女，青海西寧人，安徽財經大學2014級金融學院本科生，研究方向：金融學；李碩男（1994- ），男，黑龍江牡丹江人，安徽財經大學2013級金融學院本科生，研究方向：投資學