亞洲金融危機產生的原因及其影響

韓雨秀

摘要：1997年7月2號的亞洲金融危機，是在美國金融投機商索羅斯等國際炒家的持續猛攻之下發生的。從泰國開始，菲律賓、馬來西亞等東南亞國家的匯市和股市受到重創。亞洲金融危機是由金融調控機制不健全，“泡沫經濟”等因素所導致的。亞洲金融危機對中國乃至世界的政治、經濟都產生了重大影響，它是繼三十年代大危機之后，對世界經濟有深遠影響的又一重大事件，此次危機在一定程度上阻礙了世界經濟的增長。

關鍵詞：亞洲金融危機；原因；影響

一、亞洲金融危機的具體成因如下：

（一）內因

一些發生金融危機的亞洲國家，普遍存在著生產結構性過剩問題。由于整個市場是開放的、不可分割的統一整體。隨著市場化程度的提高，與之相適應的先進的生產力水平得以呈現，資本也可以自由流動，于是生產者開始擴大生產追逐利潤。由于市場經濟存在盲目性、不可預見性等自身的缺陷，使整個生產處于無序狀態。比如，當某一種產品有利可圖時，許多生產商都集中生產同類商品，這樣很有可能會造成生產供過于求使產品擠壓，商家無利可圖。

當資本無創新、無利潤或市場飽和時，金融資本會不斷侵蝕產業資本的利潤，導致一小部分富裕的亞洲人開始將資本由實業型制造業和新興產業流向如房地產、證券、股票等“泡沫型”產業，造成房地產市場、證券市場的虛假繁榮。而房地產和證券等投機利潤高的行業，不斷吸引著外資和銀行貸款的資金投入。比如，房地產價格遠超出居民實際承受能力，產生巨大的房地產積壓，形成銀行不良債權。由于東南亞國家貨幣資金的流動具有盲目性和集中性，不能引導資源進行合理流動和配置，資金的流動只是對社會財富的超經濟和虛假再分配。

亞洲與世界市場聯系密切，亞洲經濟的發展受世界市場經濟發展的影響。以泰國為例，泰銖在國際市場上是否要買賣不由政府來主宰，它本身沒有足夠的外匯儲備量，面對金融家的炒作，該國經濟不堪一擊。市場經濟有盲目性，自發性，滯后性，整個市場局勢也難以控制，因而投資者不能正確預測市場經濟發展趨勢。市場經濟無法解決“負面外在效應”問題，我們很難把控市場經濟運行規律。

亞洲一些國家為了吸引外資，既保持固定匯率又擴大金融自由化，這給國際炒家提供了可乘之機。如泰國于1992年取消了對資本市場的管制，使短期資金的流動暢通無阻，為外國炒家炒作泰銖提供了條件。由于泰國所有的百姓都可以拿著泰銖自由兌換美元，且沒有一定額度，導致泰國的外匯儲備不夠且沒有美元可去換之。7月泰國政府已沒有固定匯率了，在這樣浮動的情況下泰銖貶值。這些對沖基金當時炒東南亞時，以美國為首的索羅斯的量子基金，老虎基金和長期資本管理基金三大基金調動了1000億美元攻擊亞洲，當時任何一個國家的外匯儲備都沒這么多，東南亞金融風暴想把亞洲四小龍和四小虎辛苦賺來的錢變成一場金融風暴或金融戰爭。

在中短期債務較多情況下，一旦外資流出超過外資流入而本國外匯儲備又不足以彌補其不足，便會不可避免地使本國貨幣貶值。1997年索羅斯把目標盯在東南亞，利用匯率來賺錢。當時泰銖與美元的比率是1：25，一個美元可換25個泰銖。美國在90年代經濟發展較快，在當時泰國房地產、股市都有泡沫境況下，其利用有量子基金及大量抵押資本帶著錢首先沖向泰國。索羅斯找商業銀行來借錢并給其利率，泰國很多銀行都把錢借給他。而美國利率低亞洲利率高，于是，索羅斯就在國際上借泰銖拋泰銖，許多人心理驚慌便拿美元去換泰銖，最終獲得許多美元。

銀行是經濟發展的源頭、是國家的經濟命脈，所有經濟問題均源于銀行體系。亞洲一些國家的銀行業未能及時建立較完善的金融體制，特別是監管體制，使發展中國家金融體制的系統性風險高于發達國家，外資銀行進駐也帶來了各種先進的金融工具。此外，政府主導型的銀行體系雖能最大限度地動員國內資金，但缺乏競爭效益低下；銀行體系中對貸款存在嚴重的權力干擾，內部的腐敗導致國有資產大量流失和分配不公， 企業債務重負，銀行壞賬和呆賬現象普遍存在，導致各種要素的配置不可能達到最優化的結果。

（二）外因

目前在全球范圍內有一些流動國際資本，國際炒家一旦發現在哪個國家或地區有利可圖，馬上會通過炒作沖擊該國或該區貨幣，以獲取短期暴利。美國金融大鱷們完成了資本原始積累，其胃口大開，認為工業方面賺的利潤已不能滿足其欲望，于是對其它國家發動以暴富的金融戰爭。起初美國喬治.索羅斯從事美國套利交易，二戰后歐洲經濟蕭條美國經濟崛起，馬歇爾計劃給歐洲很多錢讓歐洲復興，歐洲股票大漲美國人去買賺了很多錢，這樣其逐漸名聲大振。索羅斯70年代成立了自己的量子基金公司，其希望其公司的爆炸速度像原子爆炸速度那么快。而有錢的大客戶，為在一定期限從對沖基金中獲取回報，便將自己的錢交給金融炒家，這給炒家進行金融炒作提供了可乘之機。1997年以索羅斯為代表的金融巨頭，攜巨額資本沖擊亞洲金融業，引發東南亞金融風暴，最終演變成整個亞洲的金融危機。

美國建國以來特別是成為超級大國后，為維護其超級大國地位，經常保留危機感。新中國成立后其在亞太地區建立了一個資本主義統一戰線，東南亞、韓國等都是美國經濟附庸國。七十年代，東南亞一些國家的經濟飛速發展，在各種內外因共同作用下，1991蘇聯解體。蘇聯解體標志著社會主義陣營瓦解，其解體后只剩下世界上唯一超級大國美國。美國為遏制亞洲經濟發展，且為本國創造經濟財富，便開始采取遏制中國經濟發展的政策。美國經濟增長達到極限后，美國認為他們有金融大鱷，有能力去金融市場掠奪更多錢，于是開始縱容索羅斯的行為。在美國經濟利益與經濟政策的縱容下，1997年西方金融大鱷們的思維從創造財富向掠奪財富方向轉變。

隨著經濟全球化和世界市場一體化進程的加快，世界各國對外依存程度日益加深。一些發生金融危機的亞洲國家，主要依靠出口拉動經濟增長，商品多往美國出口，對外貿易的依存程度高。由于沒有妥善處理好投資、消費、出口三者的關系，經濟發展容易受外界因素的制約，一旦國際市場局勢發生動蕩，商品的出口會受到巨大影響，經濟的發展也必然會受到影響。這為金融大鱷們的金融投機活動提供了可乘之機，因此為亞洲金融危機的發生埋下了伏筆。

二、亞洲金融危機的影響

（一）對中國經濟的影響

中國出口受阻，使中國經濟發展幅度放緩。東亞國家在我國資金投入比重最多，我國的外資企業大多是加工型企業且主要靠出口來帶動經濟增長。受金融危機的影響，東亞、東南亞等國減少了對中國的投資，使我國商品出口下滑。亞洲金融危機使東亞、東南亞等國貨幣貶值，消費市場萎縮，人民購買力下降。東亞政府實施緊縮貨幣政策，減少在基礎設施建設、投資項目方面的財政預算，東亞國家經濟發展速度放緩。伴隨著世界經濟全球化及中國對外開放水平的提高，中國與東亞各國在商品貿易上有緊密聯系。但中國對東亞的出口受到嚴重制約，中國生產的商品不能順利銷售阻礙了出口產業的發展，企業虧損現象大量存在，阻礙了中國對外貿易順利進程及中國經濟發展。

受亞洲金融危機的影響，東南亞地區貨幣貶值的現象十分嚴重，給人民幣匯率穩定帶來了壓力。雖然中國政府表明人民幣不貶值，但不意味著能保障其將來不貶值。中國人民幣幣值很大程度上受到經濟發展趨勢，東南亞金融危機等因素的影響。改革開放以來，中國的經濟持續、高速發展，促進了外匯儲備的連續增長。我國的進出口貿易促使我國國際收支項目順差，也在很大程度上使我國得外匯儲備量不斷地增加。但因受金融危機的影響，國際、國內都對中國產品的需求減少，使商品的出口受到限制，造成我國外匯儲備量增速減緩的趨勢。

（二）對中國周邊國家和地區經濟的影響

亞洲金融危機使曾創造奇跡的東南亞地區的金融秩序遭受重創，經濟增長速度緩慢，也阻礙了中國周邊國家和地區經濟發展。此次危機使韓國以美元計算的全國資產減少了一半多，日本資產達到數十億美元的銀行、證券公司接連倒閉，亞洲許多大企業也相繼陷入金融危機困境中。因受金融危機影響，泰國、馬來西亞等國在財政和金融方面實施了緊縮政策。亞洲尤其是東亞地區出口環境惡化，經濟發展緩慢。作為世界經濟強國的日本經濟的發展也沒擺脫亞洲金融危機影響，其經濟發展陷入衰退狀態。

東南亞、韓國的貨幣貶值，加劇了中國產品的國際競爭力。東南亞是我國主要的出口國，以勞動密集型產業為主，本身就與該國有較強的競爭力。金融危機發生后，我國主要依靠廉價的勞動力，出口商品有價格優勢。因受金融危機的影響，東南亞國家的貨幣貶值，為了增加外匯儲備，于是擴大在國際市場上的商品出口，而中國實行人民幣不貶值政策。此外，由于韓國的貨幣貶值，該國的技術型產品對中國的技術型產品形成的沖擊。因此，出口商品價格的降低及產品國際競爭力的增強，極大地沖擊了中國商品的出口，給中國產品的國際競爭力帶來了巨大挑戰。

（三）對世界的影響

歐洲和美國經濟沒有經受住亞洲金融危機的沖擊，經濟增長出現疲軟趨勢，影響了世界貿易。亞洲金融危機不僅影響亞洲經濟，也影響著美國等發達國家經濟的發展。東亞大量的廉價商品售往國際市場，很有可能會引發產品輸入國的貿易保護，反傾銷等行為的產生。這些將會對我國產品的出口不利。此外，在各國家間的交易過程中，美國的進口總額大于出口，經濟發展出現貿易赤字，勢必影響世界貿易的不平衡發展及國際關系的緊張。

亞洲金融危機對世界經濟、政治產生影響。危機發生后各國自身發展存在著經濟呆滯、財政狀況惡化等問題，橫掃東南亞的此次危機影響到港臺、韓日等國家和地區，造成股市，出口等受阻局面，整個國民經濟倒退了約十年。此次危機，對地區性和全球性金融市場經濟局勢造成的影響不斷惡化，此次危機使全球經濟增長緩慢。此外，這次危機使包括美國在內的主要發達國家和世界經濟的增長率都呈下降趨勢，沖擊了1/4的世界貿易市場和1/5的世界服務業市場，加劇了全球性的產品過剩，導致了全球性的通貨緊縮。全世界范圍內，此次危機使經濟增長緩慢，失業人數上升，美國的貿易赤字大大增加，這種狀況影響社會的安定和諧，不利于政局的穩定及國家的長治久安。

三、小結

亞洲金融危機是內外因共同起作用的結果，其產生的原因錯綜復雜，主要是由于中國經濟形態及外在環境所致。在亞洲金融危機后約兩年里，中國及其周邊地區貨幣貶值，通貨膨脹現象嚴重；金融體系處于無序狀態，銀行紛紛倒閉信貸緊張，國際融資難度加大；國內外投資減少，企業倒閉、失業率上升等使國內局勢動蕩不安。世界政治經濟也受到此次危機的影響。貨幣貶值和物價上漲給世界貧苦人民帶來了巨大災難，造成了人心惶惶以及社會動蕩的局面，可以說亞洲金融危機在一定時期內阻礙了世界經濟的發展。

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