歐美發(fā)達(dá)國(guó)家城鎮(zhèn)化發(fā)展和投融資模式的經(jīng)驗(yàn)性做法及其借鑒

王麗青+鄒柏松

中圖分類號(hào)：F015 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

內(nèi)容摘要：城鎮(zhèn)化水平是衡量一個(gè)國(guó)家發(fā)展進(jìn)程的重要指標(biāo)，我國(guó)的城鎮(zhèn)化建設(shè)正進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展階段。本文通過(guò)對(duì)歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家城鎮(zhèn)化發(fā)展模式的分析，尤其是其城鎮(zhèn)化過(guò)程中投融資模式的解讀，總結(jié)出歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家在城鎮(zhèn)化發(fā)展中的一些經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)下一階段的城鎮(zhèn)化發(fā)展提供可以借鑒的方式方法。我國(guó)的城鎮(zhèn)化較之發(fā)達(dá)國(guó)家存在著明顯的時(shí)間上的落后，故本文還重點(diǎn)分析了發(fā)達(dá)國(guó)家城鎮(zhèn)化發(fā)展過(guò)程中的幾個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，避免在我國(guó)的城鎮(zhèn)化發(fā)展過(guò)程中重蹈發(fā)達(dá)國(guó)家覆轍。

關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)化 經(jīng)濟(jì)水平 多元化 投融資

歐美發(fā)達(dá)國(guó)家城鎮(zhèn)化發(fā)展的歷史進(jìn)程特性

（一）中心集中型城市化

中心集中型城市化是城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的第一階段，也可以說(shuō)成是城鎮(zhèn)化開(kāi)始的準(zhǔn)備階段。主要特征是城市數(shù)量少、規(guī)模小，這一階段的城市人口一般占總?cè)丝诘?0%以下。以美國(guó)為例，在其城鎮(zhèn)化發(fā)展之初，其城市人口為8.2%，城市的數(shù)量也不足十個(gè)。在這個(gè)階段，國(guó)家經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)快速發(fā)展時(shí)期，并且工業(yè)與服務(wù)業(yè)成為了推動(dòng)城鎮(zhèn)化進(jìn)一步發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α０殡S著工業(yè)與服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展，大量的勞動(dòng)力被吸引進(jìn)入城市，城市規(guī)模不斷擴(kuò)大。但與此同時(shí)，以工業(yè)等為主體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式給環(huán)境帶來(lái)了極大的傷害，資源型工業(yè)面臨著被迫轉(zhuǎn)型的窘境。而隨著大量移民勞動(dòng)力的涌入，城市的住房條件也亟待改善。在這些因素綜合作用下，城鎮(zhèn)化發(fā)展也開(kāi)始進(jìn)入下一階段。

（二）郊區(qū)城市化

隨著城市規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，城市人口所占比例也達(dá)到了50%以上。在這一階段，城市的發(fā)展開(kāi)始出現(xiàn)瓶頸，市中心的物價(jià)飛速上漲，住房需求無(wú)法得到滿足，并且伴隨經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，環(huán)境狀況進(jìn)一步惡化。于是一部分富人為了追求生活品質(zhì)開(kāi)始向郊區(qū)轉(zhuǎn)移，這種人口遷移帶來(lái)的結(jié)果是中心城市的壓力減小，郊區(qū)經(jīng)濟(jì)得到了發(fā)展（李衛(wèi)等，2014）。此時(shí)中心城市人口規(guī)?？赡懿患爸?，但郊區(qū)城市化實(shí)際上是一種城市的橫向發(fā)展，有利于緩解城鎮(zhèn)化進(jìn)程中人口與環(huán)境壓力過(guò)大的不良局面，為城鎮(zhèn)化全面發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。郊區(qū)城市化出現(xiàn)的原因除去市中心的交通擁擠、住房緊張的表層現(xiàn)象外，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律也是郊區(qū)城鎮(zhèn)化的重要推動(dòng)力之一。這種以空間擴(kuò)張贏得時(shí)間來(lái)緩沖城市發(fā)展中問(wèn)題的方式是城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的必由之路，也是我國(guó)應(yīng)該借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

（三）去城市化

去城市化過(guò)程是指城市人口向城鎮(zhèn)或鄉(xiāng)村遷移的過(guò)程。隨著中心城市的規(guī)模不斷擴(kuò)大，各種矛盾不斷激化。主要依靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)的經(jīng)濟(jì)模式逐漸失去控制，大量失業(yè)人口出現(xiàn)。隨著城市人口的外遷，大量的工廠及廠房被閑置，城市的環(huán)境進(jìn)一步惡化，環(huán)境污染已經(jīng)開(kāi)始危害城市居民的生命健康。在這種情況下，政府開(kāi)始加強(qiáng)對(duì)城市的管理，通過(guò)制定一系列的政策來(lái)控制不斷激化的城市矛盾。首先是通過(guò)興建基礎(chǔ)設(shè)施及福利工程提供更多的崗位給失業(yè)人員，然后成立專門的管理部門對(duì)閑置的工廠進(jìn)行統(tǒng)一的管理。在這個(gè)階段，郊區(qū)和鄉(xiāng)村的人口增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了中心城市，城市周邊的區(qū)域經(jīng)濟(jì)得到了極大的發(fā)展。去城市化實(shí)際上是城市規(guī)模的擴(kuò)散過(guò)程，從原來(lái)的集中型城市逐漸向擴(kuò)散型城市轉(zhuǎn)變，形成城市集聚區(qū)，整個(gè)城市也進(jìn)入了后工業(yè)化時(shí)代。

（四）再城市化：城市區(qū)域

隨著城鎮(zhèn)化水平的進(jìn)一步提高，城市與鄉(xiāng)村形成了雙向的人口流動(dòng)，但是這種流動(dòng)更多的是工作上的往來(lái)而不是人口遷移（孫志香，2014）。城市中心不再是人口聚集的場(chǎng)所，而成為人們辦公的地方，稱作CBD。郊區(qū)成為人口聚集地，此時(shí)整個(gè)國(guó)家的城鎮(zhèn)化水平達(dá)到了70%以上，有些國(guó)家的城鎮(zhèn)化水平超過(guò)80%。在這個(gè)階段，城市與鄉(xiāng)村的界限已經(jīng)十分模糊，二者形成了一種居民生活與工作之間的聯(lián)系。這種城市與鄉(xiāng)村形成的有機(jī)整體被稱作“城市區(qū)域”。在中心城市的周邊出現(xiàn)了更多的衛(wèi)星城市，中心城市的經(jīng)濟(jì)效益得到了提升。政府逐漸成為主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角色，城市區(qū)域的形成為政府政策的推行提供了有利的條件，城鎮(zhèn)化基本完成，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了一種良性的循環(huán)。

歐美發(fā)達(dá)國(guó)家城鎮(zhèn)化發(fā)展的投融資模式

（一）美國(guó)市場(chǎng)主導(dǎo)型融資模式

美國(guó)的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及福利性項(xiàng)目建設(shè)的投融資渠道主要有：第一是發(fā)行大量的市政債券，利用美國(guó)發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)進(jìn)行快速可靠的融資。美國(guó)在不斷發(fā)行新的市政債券，數(shù)據(jù)顯示，2015年發(fā)行了3316億美元的市政債券，占其該年GDP總量的2%。根據(jù)債券償還途徑的不同，美國(guó)的市政債券又分為兩類：一類是以市民納稅收入為擔(dān)保的稅收支持債券；另一類是以穩(wěn)定的項(xiàng)目收入為擔(dān)保的項(xiàng)目收益?zhèn)?。第二是通過(guò)政府與資本市場(chǎng)的共同努力，合力構(gòu)建遍布全國(guó)的健康安全可靠的金融機(jī)構(gòu)的貸款發(fā)放體系。以政府與民間資本合作或是政府出資的方式建立如聯(lián)邦土地銀行系統(tǒng)、合作銀行系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)民間借貸的快速完成。政府為加強(qiáng)對(duì)融資渠道的有效控制，成立專門的金融機(jī)構(gòu)的管理部門，出面做擔(dān)保為中小型企業(yè)及民間資本家直接發(fā)放貸款。第三是充分利用私人投資進(jìn)行融資。美國(guó)的資本市場(chǎng)十分發(fā)達(dá)，而以資本運(yùn)作而發(fā)家的人也有很多，加之美國(guó)十分成熟的私人投資領(lǐng)域?yàn)樗饺速Y本的進(jìn)入提供了很便捷的途徑。三者共同作用促成了美國(guó)以市場(chǎng)為主導(dǎo)的城鎮(zhèn)化投融資渠道建立。

（二）加拿大區(qū)域多樣化融資模式

與美國(guó)不同的是，加拿大明顯加大了政府對(duì)于城鎮(zhèn)化過(guò)程中融資手段的干預(yù)力度。通過(guò)在省級(jí)區(qū)域設(shè)立區(qū)域財(cái)政委員會(huì)，由專門的人員對(duì)周邊幾個(gè)城市的財(cái)政狀況進(jìn)行管理。在城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)型設(shè)施建設(shè)的融資過(guò)程中，區(qū)域財(cái)政委員會(huì)為所轄城市提供信譽(yù)擔(dān)保，在這種情況下，商業(yè)銀行一般會(huì)給予其特殊的優(yōu)惠政策。這樣一來(lái)，城鎮(zhèn)化建設(shè)過(guò)程中的融資就變得更加快速，資金的利用率得以最大化。在很多地區(qū)的城鎮(zhèn)化建設(shè)過(guò)程中，項(xiàng)目資金無(wú)法按時(shí)到位往往成為阻礙城鎮(zhèn)化進(jìn)一步發(fā)展的主要阻力，而這種由政府引導(dǎo)、城市區(qū)域之間共同配合的融資模式使得項(xiàng)目資金無(wú)法按時(shí)到位的難題得以緩解，配合“城市區(qū)域”的發(fā)展概念，極大地促進(jìn)了城鎮(zhèn)化水平的提高。同時(shí)，加拿大的區(qū)域財(cái)政管理模式中比較特別的一點(diǎn)是各個(gè)城市需要對(duì)區(qū)域財(cái)政委員會(huì)繳納一定的資金，委員會(huì)便會(huì)為其提供融資擔(dān)保，如果貸款到期該城市無(wú)法償清貸款，該區(qū)域內(nèi)的所有城市需要共同承擔(dān)責(zé)任（黃思明等，2015）。這種互利共生關(guān)系使得各城市之間更加注重經(jīng)濟(jì)上的合作，而這種區(qū)域聯(lián)合發(fā)展的模式也能最大程度地提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，很好地避免某個(gè)城市出現(xiàn)財(cái)政腐敗的現(xiàn)象。

（三）澳大利亞城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金管理模式

在一個(gè)國(guó)家城鎮(zhèn)化發(fā)展過(guò)程中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一直是重中之重。而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目往往需要大量資金作為支撐，這部分資金是難以依靠個(gè)人力量來(lái)獲取的。因而在這種背景下，澳大利亞開(kāi)創(chuàng)了一種全新的融資手段：政府牽頭拿出一定的資金作為種子基金，并以此成立專門的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)，向民間及金融機(jī)構(gòu)募集資金。這種融資方式通常先在民間進(jìn)行私籌，達(dá)到一定的規(guī)模后，在政府的支持下開(kāi)始上市并發(fā)行基金券。由于有政府在幕后進(jìn)行管理，這種基金的可信度得到了很大的提升。其中澳大利亞的麥格理銀行是目前世界上最大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)之一。實(shí)踐表明，這種通過(guò)基金管理的融資模式極大地加快了資金的流動(dòng)性，政府將一些重要的機(jī)構(gòu)委托給基金管理，取得了不錯(cuò)的效益。

歐美發(fā)達(dá)國(guó)家城鎮(zhèn)化發(fā)展和投融資模式對(duì)我國(guó)的啟示

分析西方幾個(gè)主要發(fā)達(dá)國(guó)家在城鎮(zhèn)化過(guò)程中的做法，再結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及城鎮(zhèn)化發(fā)展進(jìn)程，本文認(rèn)為可以從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的城鎮(zhèn)化發(fā)展過(guò)程中得到以下啟示：

（一）吸引更多城鎮(zhèn)化投資主體

從西方發(fā)展過(guò)程總結(jié)中發(fā)現(xiàn)，他們?cè)诔擎?zhèn)化發(fā)展中總能夠充分地利用各方的資金，盡可能擴(kuò)大自己的資金來(lái)源，通過(guò)發(fā)行債券、區(qū)域合作、基金募集等各種方式吸引更多的投資主體。而隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的資本市場(chǎng)也相對(duì)成熟起來(lái)，已具備吸引多種投資主體的條件。更多的資本進(jìn)入帶來(lái)的結(jié)果就是城鎮(zhèn)化發(fā)展趨于合理化，同時(shí)在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題之后帶給整個(gè)國(guó)家的危害也能降到最小。通過(guò)對(duì)歷史上其他國(guó)家的城鎮(zhèn)化進(jìn)程的解讀，我們能發(fā)現(xiàn)一般而言城鎮(zhèn)化會(huì)經(jīng)歷四個(gè)階段，而在不同階段，國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式和經(jīng)濟(jì)推動(dòng)力也不同。在城鎮(zhèn)化過(guò)程中必須加快對(duì)于民間資金和境外資金的利用（黃婷，2014）。政府在城鎮(zhèn)化過(guò)程中需要以友好的態(tài)度接納民間資本并出臺(tái)相關(guān)措施保證民間資本在城鎮(zhèn)化建設(shè)過(guò)程中有利可圖。同時(shí)對(duì)于境外資本的利用也是城鎮(zhèn)化過(guò)程中十分需要注意的問(wèn)題。

（二）發(fā)展多元化的城鎮(zhèn)化發(fā)展投融資模式

在城鎮(zhèn)化發(fā)展過(guò)程中，投融資模式的多元化也是我國(guó)在今后發(fā)展中必須攻克的難題。資金作為城鎮(zhèn)化發(fā)展的重要推動(dòng)力在任何時(shí)候都顯得極為關(guān)鍵。在建國(guó)初期，我國(guó)實(shí)行統(tǒng)包統(tǒng)籌的制度，政府是城鎮(zhèn)化建設(shè)過(guò)程中投融資的主體，而隨著時(shí)代的進(jìn)步，我國(guó)的民間資本有了更多的生存空間。在此背景下，建立多元化的投融資渠道，為民間資本進(jìn)入城鎮(zhèn)化建設(shè)領(lǐng)域鋪平道路的任務(wù)迫在眉睫。安全可靠有收益保障的融資模式是吸引民間投資的最有效的方法，因此發(fā)放債券和成立城鎮(zhèn)化建設(shè)基金成為我國(guó)在未來(lái)的城鎮(zhèn)化建設(shè)中應(yīng)該重點(diǎn)研究的問(wèn)題。以政府為主體，發(fā)放有信譽(yù)保障的債券能夠有效地調(diào)動(dòng)民間資金，盤(pán)活民間資本市場(chǎng)。吸取西方發(fā)達(dá)國(guó)家如英國(guó)、美國(guó)對(duì)電力、電信、交通運(yùn)輸?shù)缺姸嗷A(chǔ)設(shè)施建設(shè)采取的項(xiàng)目融資經(jīng)驗(yàn)，能夠有效調(diào)動(dòng)民間資本參與其中，充分發(fā)揮民間資本對(duì)于城鎮(zhèn)化建設(shè)的作用。該模式以穩(wěn)定的項(xiàng)目收益作為償還貸款的保障，可靠度較高。而目前較適宜我國(guó)的成熟的投融資模式有BOT、TOT、資產(chǎn)證券化以及英國(guó)的PPP模式?？傊?，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)在城鎮(zhèn)化建設(shè)過(guò)程中，發(fā)展多元化的投融資模式勢(shì)在必行。

（三）創(chuàng)建城市化建設(shè)的項(xiàng)目基金

在城鎮(zhèn)化發(fā)展過(guò)程中的投融資環(huán)節(jié)，創(chuàng)建城市化建設(shè)的項(xiàng)目基金在實(shí)踐中發(fā)揮了十分顯著的作用。而我國(guó)的城鎮(zhèn)化水平還處在較低的水平，而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來(lái)源也主要依賴于政府投資。西方的很多發(fā)達(dá)國(guó)家將基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)通過(guò)項(xiàng)目基金的形式向民間融資，并以項(xiàng)目收益為擔(dān)保進(jìn)行償還。有的國(guó)家還成立了專門管理項(xiàng)目基金的金融機(jī)構(gòu)，例如澳大利亞的麥格理銀行。國(guó)家拿出一部分資金作為種子基金進(jìn)而吸引民間資金的涌入，這種基金管理模式具有信譽(yù)高、收益可靠的特點(diǎn)，可借鑒性高。

（四）充分發(fā)揮政府職能

總結(jié)西方發(fā)達(dá)國(guó)家城鎮(zhèn)化過(guò)程中關(guān)于投融資的做法，不難發(fā)現(xiàn)政府在其中都扮演著十分重要的一環(huán)。而西方的資本主義國(guó)家，政府的權(quán)利范圍較之我國(guó)比較有限，政府在投融資過(guò)程中也只是起一個(gè)引導(dǎo)者的角色。而我國(guó)的政府在整個(gè)城鎮(zhèn)化過(guò)程中起著決策者的作用，各種政策也能夠很快地落實(shí)到地方。因此對(duì)于我國(guó)的城鎮(zhèn)化發(fā)展而言，充分發(fā)揮政府的職能才能加快城鎮(zhèn)化建設(shè)。

結(jié)論

充分分析西方發(fā)達(dá)國(guó)家在其城鎮(zhèn)化過(guò)程中先進(jìn)的理念有助于我國(guó)在城鎮(zhèn)化過(guò)程中避免被動(dòng)地糾錯(cuò)而拉長(zhǎng)城鎮(zhèn)化的時(shí)間，使我國(guó)在城鎮(zhèn)化的過(guò)程中始終能夠占據(jù)主動(dòng)地位。城鎮(zhèn)化建設(shè)是一個(gè)全民共同努力的任務(wù)，政府在這個(gè)過(guò)程中應(yīng)該注意體制與政策的調(diào)整，使整個(gè)國(guó)家的發(fā)展方向適宜城鎮(zhèn)化發(fā)展需要。雖然國(guó)有資本在我國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展過(guò)程中占據(jù)主要地位，但是充分接納民間資本對(duì)于城鎮(zhèn)化的發(fā)展也十分重要。建立多元化投融資模式，使得民間資本能夠更加快捷地進(jìn)入城鎮(zhèn)化建設(shè)領(lǐng)域，盤(pán)活民間資本市場(chǎng)，促進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)和民間資本市場(chǎng)發(fā)展。

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