基于Panel Data模型的中國上市保險(xiǎn)公司行業(yè)β系數(shù)實(shí)證分析

高卉　丁慶洋

摘 要：β值是CAPM模型（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）中測(cè)量股票系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)之一，直觀地反映系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。選取2012年2月至2015年1月間中國上市保險(xiǎn)公司的β值進(jìn)行回歸求解，其中通過F檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，采用不變參數(shù)模型可以對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行更好的擬合，因而解釋變量的系數(shù)作為β值有較好的效果。同時(shí)，運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)對(duì)β值進(jìn)行檢驗(yàn)，以保證其準(zhǔn)確性。

關(guān)鍵詞：CAPM模型；β系數(shù)；保險(xiǎn)公司；Panel Data

中圖分類號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）33-0081-05