人工智能與區塊鏈投資機會多

巴曙松

核心提示：當前市場對金融科技比較關注的，主要集中在人工智能和區塊鏈技術。

金融科技是當前金融界十分關注的話題，其通常被界定為金融和科技的融合，就是把科技應用到金融領域，通過技術工具的變革推動金融體系的創新。金融科技的外延，囊括了支付清算、電子貨幣、網絡借貸、大數據、區塊鏈、云計算、人工智能、智能投顧、智能合同等領域。

如果從IT技術對金融行業推動變革的角度看，目前可以把金融科技劃分為三個階段。

第一個階段可以界定為金融IT階段。在這個階段，金融行業通過傳統IT軟硬件的應用，來實現辦公和業務的電子化、自動化，從而提高業務效率。

第二個階段可以界定為互聯網金融階段。在這個階段，主要是金融業搭建在線業務平臺，利用互聯網或者移動終端的渠道，來匯集海量的用戶和信息，實現金融業務中的資產端、交易端、支付端、資金端的任意組合的互聯互通，其中最具代表性的是互聯網的基金銷售、P2P網絡借貸、互聯網保險。

第三個階段是金融科技3.0階段。在這個階段，金融業通過大數據、云計算、人工智能、區塊鏈這些新的IT技術，改變傳統的金融信息采集來源、風險定價模型、投資決策過程、信用中介角色，大幅提升傳統金融的效率。

當前市場對金融科技期望非常高的領域，最典型的是人工智能。首先，人工智能是指通過快速吸收信息，把信息轉化為知識，比如，對一個公司上市前的各個融資階段或者放貸對象的基本分析，以及在實體經濟中對于產業業態和競爭格局的分析。采用這個技術，原來的一些中低端的分析活動會被大面積替代。其次，人工智能是指在領域建模和大數據分析的基礎上，嘗試對未來進行預測，減少風險。第三，人工智能還包括在確定規則下優化博弈的策略，更充分地學習歷史數據來增強策略。

當前非常熱門的智能投顧，就是指機器人通過資產組合理論相關的算法，來搭建數據模型和后臺算法，為投資者提供智能化和自動化的資產配置建議。

金融科技領域第二個廣受關注的是區塊鏈技術。從目前的趨勢看，它有可能會重構金融行業底層的架構，每一個數據節點都可以驗證賬本內容和記錄歷史，提高系統的可追責性，降低系統的信任風險，而且具有靈活的架構。區塊鏈技術也可以降低金融機構的運作成本，實現共享金融的效果。其具體應用領域包括點對點的交易，P2P的跨界支付、匯算、結算，也可以應用于記錄各種信息，如客戶身份資料和交易記錄等，應用于土地所有權、股權真實性的驗證和轉移，以及智能合同管理。

經過這些年的發展，中國的網絡支付已經成為互聯網金融活動中最成熟的細分行業之一，并為金融科技未來廣泛應用于各行業提供了一個場景介入的基礎。在這點上，中國市場的發展是領先的。有一個有趣的測試：一個無現金的旅行者可以在一個城市生活多長時間？測試發現，在中國內地主要城市，無現金而用網絡支付，可以生活很多天；而不少國際化城市在這方面還有欠缺。（支點雜志2017年3月刊）