我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析

【摘要】近年來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)的問(wèn)題較多，帶來(lái)了較為惡劣的經(jīng)濟(jì)影響。文章先分析我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的特點(diǎn)，然后從我國(guó)有代表性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)入手，分析其風(fēng)險(xiǎn)，如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)、借款人風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)等，最后基于P2P借貸平臺(tái)的角度提出有效的風(fēng)險(xiǎn)控制方法及措施。

【關(guān)鍵詞】P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2007年至今，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量已超過(guò)2000家，2013年全行業(yè)國(guó)內(nèi)交易總量超過(guò)1000億人民幣，比2012年增長(zhǎng)5倍。從2015年初至今，有見(jiàn)于報(bào)道，出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)事件（逾期提現(xiàn)、限制提現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)不善倒閉、出借人被迫債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、平臺(tái)實(shí)際控制人跑路、失蹤、平臺(tái)實(shí)際控制人涉嫌詐騙等經(jīng)濟(jì)犯罪被捕等）約120家。這些數(shù)據(jù)說(shuō)明了我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)問(wèn)題叢生，亟待監(jiān)管。

一、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)特點(diǎn)

目前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展特點(diǎn)可以概括為“三有三無(wú)四聚集”幾個(gè)字，具體分析來(lái)說(shuō)，“三有”是指P2P網(wǎng)貸行業(yè)包含需求、供給和中間服務(wù)商，需求自然帶來(lái)供給，而中間服務(wù)商推動(dòng)著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展進(jìn)程；我們需要迫切關(guān)注P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)所出現(xiàn)的一些“病態(tài)”：第一，它的行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻非常低甚至可以說(shuō)是沒(méi)有；第二，國(guó)內(nèi)還沒(méi)有出臺(tái)有關(guān)規(guī)范P2P借貸正式的官方政策文件，也沒(méi)有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)，因此這個(gè)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)模糊，這給金融市場(chǎng)帶來(lái)了不穩(wěn)定的隱患；第三，國(guó)內(nèi)還沒(méi)有針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這個(gè)行業(yè)設(shè)立專門(mén)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)其的監(jiān)督分工不明，監(jiān)督力度有待加強(qiáng)。以上三個(gè)方面的問(wèn)題是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)丑聞?lì)l發(fā)的根源所在；“四集聚”的內(nèi)涵是：P2P平臺(tái)聚集的大量資金，對(duì)尋找掙錢機(jī)會(huì)的人產(chǎn)生較大吸引，從而使P2P平臺(tái)成為人聚集的平臺(tái)，同時(shí)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的潮流，高科技手段在賦予P2P平臺(tái)方便、快捷的同時(shí)，也帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

從上述P2P網(wǎng)絡(luò)借貸問(wèn)題事件，概括其風(fēng)險(xiǎn)為以下幾類：

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)門(mén)檻低，管理規(guī)范不到位以及政府監(jiān)督不嚴(yán)的“病態(tài)”土壤現(xiàn)狀使得P2P像細(xì)菌一樣瘋狂的繁殖，數(shù)量可觀，質(zhì)量卻無(wú)法保障。自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、惡意詐騙等問(wèn)不容小視。為了取得更好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，如今各家公司都在努力“拼規(guī)模”，而一些得到風(fēng)險(xiǎn)資本支持的公司，更是蓄勢(shì)待發(fā)。目前我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展還很稚嫩，各家P2P公司為了在短時(shí)間內(nèi)能夠搶占較大的市場(chǎng)份額，也就是在追求市場(chǎng)份額的導(dǎo)向下，往往會(huì)對(duì)已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)視而不見(jiàn)或者對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)掉以輕心，從而會(huì)使公司在不知不覺(jué)中承擔(dān)著高風(fēng)險(xiǎn)。

（二）借款人風(fēng)險(xiǎn)

在對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)上，合適的信貸技術(shù)和線下盡職調(diào)查是必不可少的，但是考慮到成本問(wèn)題，國(guó)內(nèi)很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)于線下客戶的調(diào)查并不完善。目前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)主要是無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押的，也就是純信用業(yè)務(wù)，雖然平臺(tái)采取小額貸款和投資多元化的方式控制風(fēng)險(xiǎn)，仍無(wú)法從根源上規(guī)避借款人的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

1.洗錢風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)可疑客戶進(jìn)行的可疑金錢交易并且向政府舉報(bào)，這一途徑是政府打擊洗錢犯罪的有效渠道，而正在迅猛發(fā)展的P2P公司這一類型的金融機(jī)構(gòu)并不能有效地幫助政府進(jìn)行反洗錢的工作，因?yàn)槟壳皼](méi)有相關(guān)的法律法規(guī)出臺(tái)要P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司一旦發(fā)現(xiàn)疑似洗錢的交易必須上報(bào)，而且P2P公司的客戶資料信息登記標(biāo)準(zhǔn)不一，容易導(dǎo)致?lián)綂A虛假信息，這將無(wú)法識(shí)別不法分子的相關(guān)洗錢活動(dòng)。

2.非法集資風(fēng)險(xiǎn)。存在一些不法P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，表面充當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行人的角色進(jìn)行融資、投資活動(dòng)，實(shí)質(zhì)通過(guò)大量存貸款差額，在資金不進(jìn)賬的情況下也能賺取收益。如此發(fā)展下去，很容易出現(xiàn)“龐氏騙局”，只有有一個(gè)資金鏈斷掉，平臺(tái)就面臨著倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）侵犯隱私風(fēng)險(xiǎn)

為了保證較高的借款成功率，P2P平臺(tái)會(huì)鼓勵(lì)借款者盡可能披露更多個(gè)人信息。雖然大多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在公布借款人信息時(shí)采取匿名方式，而且對(duì)于可以鑒別借款人身份的信息，果斷采取措施截?cái)啵沁\(yùn)用技術(shù)手段，公布的信息經(jīng)過(guò)整合后，還是可以判斷出其本人身份，從而帶來(lái)隱私風(fēng)險(xiǎn)。

三、風(fēng)險(xiǎn)控制手段的創(chuàng)新對(duì)策

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)現(xiàn)行措施對(duì)于緩解風(fēng)險(xiǎn)有一定作用，但是治標(biāo)不治本，平臺(tái)在入不敷出、借款人拆東墻補(bǔ)西墻等問(wèn)題沒(méi)有得到根治。下面針對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)現(xiàn)狀，提出兩種創(chuàng)新對(duì)策：

（一）在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中引入保險(xiǎn)公司作為第三方擔(dān)保人

分析現(xiàn)有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)控措施，口貸網(wǎng)做得較好。口貸網(wǎng)與保險(xiǎn)公司合作，通過(guò)設(shè)置借款人債務(wù)保險(xiǎn)，保證借款人在出險(xiǎn)時(shí)獲取賠償金，進(jìn)一步保證投資人資金安全，在其他情形下，保險(xiǎn)公司并不參與，由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行統(tǒng)籌。借鑒口貸網(wǎng)對(duì)資金賬戶的風(fēng)險(xiǎn)控制理念，筆者創(chuàng)建由保險(xiǎn)公司、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和用戶組成的新型運(yùn)作方式，如下圖所示：

由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司受到來(lái)自各個(gè)方面利益的牽絆，因此并不公布真實(shí)的平均收益率與違約率。在融資份額方面，各家公司也不盡相同，以紅嶺創(chuàng)投為例，作為規(guī)模較大的一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，其平均收益率僅為18%，與大部分網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相比，收益率處于較低水平。由此看來(lái)，對(duì)數(shù)據(jù)采取簡(jiǎn)單取算術(shù)平均的方法會(huì)拉高總體的實(shí)際平均收益率，最終的結(jié)果有較大偏差，即使建立統(tǒng)一的保險(xiǎn)平臺(tái)也無(wú)法確保對(duì)稱性。為了解決上述問(wèn)題，可以讓作為第三方的保險(xiǎn)公司調(diào)查各項(xiàng)數(shù)據(jù)，再根據(jù)數(shù)據(jù)制定保險(xiǎn)費(fèi)率，最大限度保證有效性與準(zhǔn)確性。

當(dāng)保險(xiǎn)平臺(tái)的資金規(guī)模積累到一程度后，投資者積累的保險(xiǎn)金也達(dá)到可觀數(shù)量，對(duì)于某一壞賬的填補(bǔ)可謂輕而易舉。考慮到保險(xiǎn)公司只是行使代位求償權(quán)，對(duì)投資者損失進(jìn)行賠償，最終仍將由借款人承擔(dān)，能有效遏制壞賬的蔓延。總而言之，保險(xiǎn)平臺(tái)可以為用戶提供更安心的資金保障，同時(shí)以信用為基礎(chǔ)審核P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，吸引更多客戶的目光，是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中不可缺少的一環(huán)

（二）各平臺(tái)設(shè)立統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)

各個(gè)平臺(tái)共同努力，設(shè)立統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，能有效降低P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)包含大家認(rèn)同的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為，信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的構(gòu)建應(yīng)該由以下幾個(gè)步驟組成：首先，由行業(yè)中經(jīng)營(yíng)狀況與信用評(píng)價(jià)良好的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)牽頭，共同建立一個(gè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，制定信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)并且共享用戶個(gè)人資料、借款等相關(guān)信息；其次，采用會(huì)員制的方式，審核通過(guò)的其他網(wǎng)站，交納規(guī)定的資金數(shù)額后，將成為該系統(tǒng)的會(huì)員，會(huì)員憑借獨(dú)一無(wú)二的ID號(hào)登錄系統(tǒng)，一方面上傳本網(wǎng)站的用戶信息到系統(tǒng)，另一方面也能獲得系統(tǒng)中的共享資源；最后，信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)將根據(jù)cookies記錄下資料被訪問(wèn)的痕跡，一旦用戶發(fā)現(xiàn)資料外泄的情況，憑借有效證件，可以在信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)中查找相關(guān)資料的瀏覽記錄，找到資料外泄的“幕后黑手”，及時(shí)采取措施，避免更大的損失。

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作者簡(jiǎn)介：董小軼（1984-），男，碩士研究生，供職于華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，研究方向：金融學(xué)。