互聯網金融的風險及其防范研究

【摘要】近幾年，我國互聯網金融的發展迅猛，引起了社會廣泛的關注。本文分析了國內互聯網金融發展現狀、風險及互聯網金融風險防范研究，認為互聯網金融存在系統性風險、法律風險、操作風險、政策風險、流動性風險等。我國需要采取的風險防范措施有完善互聯網金融的法律法規、構建多層次的互聯網金融監管體系、增加互聯網金融的安全體系建設、加強互聯網金融機構的信息披露和加強國際間合作治理風險等。

【關鍵詞】互聯網金融 風險 防范措施

互聯網金融是一種借助于互聯網技術和移動支付實現資金融通、支付和信息中介等業務的新興模式的金融。有人認為，互聯網金融的到來將顛覆性的改變商業銀行的經營模式；還有人指出，目前我國的互聯網金融更多的是一種輔助性、補充性的金融，涉及的業務本質與商業銀行不同的甚少。本文將分析國內互聯網金融發展現狀、風險及其防范措施研究三個方面來講。

一、國內互聯網金融發展現狀

對于歐美等發達經濟體，我國的互聯網金融發展史要短很多。我國的互聯網金融發展史可分為三個階段：1990到2005年，這段時間是傳統金融剛開始涉及互聯網階段，互聯網金融處于起步萌芽階段；2005到2011年，這一階段支付寶等第三方支付平臺處于高速發展階段，互聯網金融開始發展；2011年至今，這個階段互聯網金融公司如雨后春筍，互聯網金融發展迅猛，多種業務模式和運行機制并行發展。

在國內學術界，對互聯網金融的分類眾說紛紜。謝平、鄒傳偉（2012）提出了互聯網金融的三種模式：即移動支付、網絡信貸和眾籌融資。吳曉靈（2013）認為，互聯網金融應包括四個方面：一是與電商相結合的結算業務，二是基于銷售信息的小微貸款業務，三是基于支付賬戶的標準化金融產品銷售，四是借貸雙方的信息平臺，目前得到監管的是結算業務。由于互聯網金融在我國發展史較短，業界和學界還沒有得出統一的標準。

二、互聯網金融的風險

互聯網金融是借互聯網的便捷發展金融，其本質仍是金融，互聯網金融相較于金融的風險，其復雜性、創新性、綜合性、隱蔽性等特征更為突出，處理起來也更難。

（一）系統性風險

互聯網金融以第三方支付為例，已不僅僅是互聯網支付平臺了，而是成為了線上線下全覆蓋的綜合性支付工具。這種為客戶辦理代收代付的中介業務，其實質類似于銀行的結算業務。為買賣雙方擔保的保費等，實質上是具有資金存儲功能的資金，近乎于銀行的“吸收存款”，而根據《商業銀行法》，吸收存款、發放貸款、辦理結算，是銀行的業務。也就是說，第三方支付的經營模式已違法。互聯網金融的的系統性風險無法規避和降低，只能改變營業模式和業務種類來降低系統性風險。

（二）法律風險

我國互聯網金融發展迅猛，但相對應的法律政策以及監管卻無法及時到位，而且互聯網金融處于發展初期，我國在很多情況下都自由發展，這就導致互聯網金融的野蠻發展，很多互聯網金融業務已經違法，國家監管部門卻很少針對這些問題采取相對應的措施。互聯網金融業務違法、立法及其監管的缺失、互聯網金融準入門檻過低、投資者的盲目跟風等帶來的風險問題亟需國家立法監管部門、經營者和投資者三個層面共同來解決。

（三）操作風險

操作風險包括用戶自己操作不當和公司員工操作失誤導致的風險，由于缺乏統一的標準，互聯網金融公司在操作上迥異，給公司和客戶帶來很大的風險。具體表現為：第一，對傳統支付方式來說，第三方支付是一種金融創新，它提供便捷的同時，也會面臨操作風險；第二，互聯網金融公司在運行過程中需與銀行和其他公司進行緊密合作，操作風險因此會變大；第三，對互聯網金融風險不甚了解，人們通過wifi在手機等移動終端進行金融交易時，黑客通過侵入wifi竊取個人信息，給用戶的財產安全帶來威脅。所以，在保證網絡是安全的情況下，人們利用網絡進行金融交易才是安全的。

（四）政策風險

在貨幣供應量和有效需求不變的情況下，互聯網金融會使貨幣流通速度加快可能導致物價上升而引起通貨膨脹。國內金融市場的發展影響不大，人民銀行通過存款準備金制度仍是防范金融機構流動性風險的重要手段。因而，人民銀行目前面臨的重大挑戰是如何將互聯網金融衍生的貨幣沖擊問題加以監管，防范政策風險。

（五）流動性風險

保持充裕的流動性是金融機構經營的重要原則之一，互聯網金融公司也不例外。互聯網金融公司在經營過程中流動資金不足時，就會對公司的正常經營有影響，這就是流動性風險。導致流動性風險最常見的是資產和負債規模、期限不匹配引發的風險。

三、互聯網金融風險防范措施

（一）完善互聯網金融的法律法規

互聯網金融相關法律法規的制定需結合我國國情和歐美等發達經濟體互聯網金融行業的治理經驗，制定出解決互聯網金融風險并能讓互聯網金融健康發展的法律法規。對于互聯網金融，我們秉持鼓勵包容的態度，但我們不會讓互聯網金融野蠻發展，要制定出標準統一的監管制度，保證互聯網金融健康可持續發展。法律法規的制定的要求：一，明確互聯網金融的法律性質；二，明確監管主體及監管職責；三，制定全面有效的防控風險的法律法規。

（二）構建多層次的互聯網金融監管體系

互聯網金融作為一種新型業態的金融，未得到有效的監管。互聯網金融需要的監管有：一，加強行業監管，建立建全標準統一的監管體系，提高互聯網金融的準入門檻，建立互聯網金融的信息披露機制，做好安全隱患的防范措施。二，發揮行業協會的自律監管，明確行業協會的法律地位，規范行業協會的組織框架和職能范圍，制定標準統一的自律規則，建立央行征信和互聯網金融的數據整合和共享。

（三）增加互聯網金融的安全體系建設

互聯網金融交易系統可利用認證技術、加密技術、大數據技術和黑客防范技術等安全技術，保障互聯網金融交易安全。首先，要完善互聯網金融體系的運行環境；其次，要開發擁有自主知識產權的技術；最后，要建立互聯網金融完全評估機制。

（四）加強互聯網金融機構的信息披露

互聯網金融機構的經營狀況、財務報表和信息技術等信息及時準確地向利益相關者和國家相關機構等披露。保證利益相關者不會有因為公司的信息不透明而導致的誤判，給相關的人員造成一定損失的風險。

（五）加強國際間合作治理風險

歐美等西方發達經濟體互聯網金融發展起步較早，其治理風險的經驗可供我國參考借鑒。如美國對第三方支付實行的是功能性監管，監管側重于在交易的過程而不是從事第三方網絡支付的機構，保證了互聯網金融的健康可持續發展。不僅僅如此，我國監管部門可以與國際合作交流，共同治理互聯網金融的風險問題，找出適合我國國情的互聯網金融風險防范措施。

參考文獻

[1]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：15-26.

[2]吳曉靈，2013.互聯網金融應分類監管區別對待[J].IT時代周刊，（21）：14.

[3]魏鵬.中國互聯網金融的風險與監管研究[J].金融論壇，2014，（7）：3-16.

[4]任春華、盧珊.互聯網金融的風險及其治理[J].學術交流，2014，（11）：106-111.

作者簡介：李小龍（1992-），男，漢族，安徽含山人，畢業于（任職于）安徽大學，研究方向：金融。